재정의 재정의 : 11 월 11 일 ~ 18 일, 당신은 해킹 당하고, 그들은 해킹 당하고, 모두 해킹 당합니다.

사람들이 실제로 해킹에 대한 보험을 사용했다면 이번 주에는 확실히 많은 보험사가 파산했을 것입니다. 1 주일 동안 총 4 건의 플래시 대출 지원 익스플로잇이 등록되었습니다 (실제로는 그 전 주에 1 건이 발생했지만 나중에 확인되지 않았 음)..

330 만 달러의 절도를 기록한 Cheese Bank, 200 만 달러의 손실을 기록한 Akropolis, 무려 6 백만 달러의 악용을 기록한 Value DeFi, 그리고 마지막으로 Origin Protocol의 700 만 달러 손실이 있습니다..

해커들은 총 1,830 만 달러를 훔쳤는 데, 이는 10 월에 Harvest Finance의 단일 익스플로잇보다 적습니다..

항상 그렇듯이 주제에 대한 가장 일반적인 의견은 “감사를 받았습니까?”입니다. 그리고 “플래시 대출은 나쁘다.” 이제 감사 측면에서 Cheese Bank를 제외한 모든 보고서를 찾을 수있었습니다 (검토를 받았을 수도 있지만 즉시 명확하지는 않음)..

지금 쯤이면 기록이 깨져 버린 것 같지만 사람들은 감사가 항상 그 효과에 한계가 있다는 것을 이해해야합니다. 보안 회사는 모든 것을 찾을 수있는 충분한 눈과 시간이 없습니다..

무언가를 가리키고 싶다면 Akropolis를 제외하고는 즉시 발견 할 수있는 버그 현상금이 없다는 사실에 집중하겠습니다. 그럼에도 불구하고 암호 화폐로 돈을 훔치는 것이 얼마나 쉬운지를 감안할 때, 이러한 프로젝트는 다른 어떤 부문보다 훨씬 더 경쟁력이 있어야합니다. 프리미엄 품질을 원하는 경우 $ 200,000 이상으로 실행되는 감사는 비용을 가장 효율적으로 사용하는 것 같지 않습니다..

당연히 현상금이 갑자기 블랙 햇 해커를 건전한 시민으로 만드는 것은 아니지만 생계를 위해이 일을하고 자신의 복권을 찾기 위해 프로토콜을 스캔하기로 결정한 가난한 아이의 삶을 바꿀 수 있습니다. 10 만 달러를 받고 기꺼이 양심을 깨끗하게 유지하면서 수백만 달러를 절약 할 수 있습니다..

플래시 대출은 어렵지만 공정합니다.

플래시 대출은 현재 우리가 보유하고있는 DeFi 시장 효율성을 높이기위한 최고의 도구라고 생각합니다. 그들의 의도 된 용도는 프로토콜 전반에 걸쳐 다양한 자산을 차익 거래하는 것입니다. Uniswap에서 낮은 가격으로 구매하고, SushiSwap에서 높은 가격으로 판매하며, 모두 자신의 자본을 투입하지 않고도 가능합니다. 그들은 또한 대출 프로토콜에 대한 귀하의 입장을 신속하게 풀어주는 데 유용하며 다른 용도가 있다고 확신합니다. 간단히 말해서 그들은 꽤 훌륭합니다.

그리고 예, 플래시 대출은 해킹을 더 간단하게 만듭니다. 그러나 플래시 론으로 할 수있는 모든 것은 많은 현금으로도 할 수 있습니다. 해커는 일반적으로 그렇게 부유하지 않을 수 있지만 실제로 생태계가 10 억 달러 규모의 해킹을 수용 할 수 있도록 성장하기 전에 취약한 구현 및 프로토콜을 제거하는 것이 좋습니다..

해킹을받는 것은 확실히 고통 스럽지만 관리해야하는 알려진 위험이기도합니다. 때때로 그것은 단지 불운 일 수도 있지만 그 설명은 가능한 모든 완화 전략이 소진되었을 때만 사용해야합니다. 해킹 된 각 프로토콜이 다시는 발생하지 않도록 조치를 취하기를 바랍니다. 그렇지 않으면 보안이 향상되거나 프로토콜이 종료 될 때까지 해킹이 계속됩니다..

DEX는 Uniswap이 남긴 부스러기를 놓고 싸 웁니다.

Uniswap은 한때 30 억 달러의 총 가치로 가장 큰 프로토콜로, Ether 풀에 대한 UNI 보상 인쇄를 중단하자마자 절반 이상을 잃었습니다..

그것의 대부분은 TVL에서 약 2 억 달러에서 10 억 달러로 늘어난 SushiSwap으로 향했습니다. 건방하게도이 프로젝트는 수확량 재배 인센티브를 만료 하루 전에 Uniswap이 사용하는 동일한 풀로 전환했습니다..

그런 다음 Bancor는 자체 유동성 마이닝 프로그램을 시작하고 오늘 Mooniswap이 이어졌습니다. 후자의 2 개는 적당한 결과를 가지고있는 것 같습니다..

그래서 우리는 그 공간에서 많은 토큰 인쇄에 힘 입어 꽤 공격적인 경쟁을보고 있습니다..

하지만 지난주에 쓴 논문은 대부분 정확합니다. Uniswap은 상관하지 않습니다. 보조금이 전혀없는 13 억 달러는 놀라운 결과입니다. 이 전체 수확기 시즌이 시작되기 전보다 6 배 이상 높습니다. 볼륨도 안정적으로 유지됩니다..

물론 Uniswap의 재산은 시장이 계속 재조정됨에 따라 미래에 바뀔 수 있습니다. 어느 쪽이든, 나는 이것이 미래의 좋은 징조이자 나쁜 징조라고 생각합니다. 한편으로는 수확량 농사 이후 장기적인 끈적임이 꽤 분명해 보입니다. 이는 적어도 유기적 관심을 유발하는 데 어느 정도 성공했음을 증명합니다..

반면에 수확량 농업은 다소 성공적이어서 DeFi 세계의 장기적 필수품으로 남아있을 수 있습니다. 개념에는 장점이 있지만 이번 여름에는 사람들이 자신이 무엇을하는지 이해하지 못하는 경우가 많았습니다..

참고로 DeFi 프로토콜의 토큰을 스테이 킹하여 동일한 토큰을 더 많이받을 수있는 경우 이는 매우 분명한 Ponzi와 같은 역학입니다. 플레이하기 위험한 게임입니다. SUSHI를 11 달러에 구입 한 사람들에게 물어보세요. Ethereum 2.0 스테이 킹이 동일하며 내 논문을 반증한다고 주장 할 수 있습니다. 차이점은 훨씬 더 건전한 수익률이 많은 DeFi “공정한 출시”에서 일반적으로 발생하는 엄청난 호황과 불황주기를 피한다는 것입니다.

메이커 청산인은 ‘느슨해져’

이번 주에 지적 된 또 다른 문제는 대손 청산을 담당하는 대리인 인 Maker의 보관 인이 소액의 담보 대출을 완전히 피하는 것으로 밝혀 졌다는 사실입니다. $ 100에 금고를 여는 것은 그들에게 너무 흥미롭지 않아서 그들이 그것을 청산 할 수있는 안전 임계 값 아래로 떨어지더라도 무시할 것입니다..

이유를 쉽게 알 수 있습니다. 청산인은 5 %의 할인을받을 수 있으므로 이론적 이익은 $ 5에 불과하며 가스 요금으로 쉽게 먹을 수 있습니다..

수천 개의 작은 금고를 여는 것은 그다지 비싸지 않으며 Maker에 위험한 취약성을 초래할 수 있습니다. 합리적 수호자는이 부채를 절대 청산하지 않을 것입니다. 특히 부채가 썩고 100 % 담보 임계 값 아래로 떨어질 경우 더욱 그렇습니다..

그것은 블랙 목요일과 매우 유사한 방식으로 백업되지 않은 다이를 만들 것입니다. 실제로 일부 이해 관계자는 너무 늦기 전에 손실을 입어 부채를 청산하기 위해 이타 적으로 행동 할 것이라고 확신합니다. 또한이 시스템은 올해 초 사건 이후 MKR 경매에서 보았 듯이 이러한 상황에서 구제 조치되도록 설계되었습니다..

그러나 이것과 몇 주 전의 플래시 대출 취약점은 낙원에 문제가 있음을 나타냅니다. 예를 들어 커뮤니티가 블랙 써 데이 피해자에 대한 보상을 거부 한 이유 중 하나는 경매 시스템이 아니라 시장의 실패로 간주 되었기 때문입니다..

말이 되겠지만,이 최신 발견은 경매 시스템의 약간의 재 설계를 기다리는 동안 문제를 수정하기 위해 커뮤니티를 놀라게했습니다. 그것은 특정한인지 적 불협화음을 배반합니다. 그들은 시스템이 더 일찍 “잘 작동했다”고 말했지만, 지금은 비슷한 시장 실패로 인해 변경되어야합니다..

개인적으로 Maker 거버넌스는 동료들 사이에서 매력적이고 독특합니다. 올해는 임의의 담보 매개 변수를 조정하는 것 이상의 매우 어려운 선택을 처리해야했습니다..

나는 그러한 선택들 중 일부에 정말로 동의하지 않습니다. 블랙 목요일 피해자들에게 환불하지 않기로 한 결정은 근시안적이라고 생각 합니다만, 집단 소송이 머리에 걸려있는 것을 감안할 때 상호 불신의 산물이었을 것입니다..

그러나 그것은 인간의 본성이며 DeFi 거버넌스는 결국 역사가 우리에게 제공 한 많은 교훈을 통과 할 것으로 기대합니다. 어떤 사람들은 DeFi 거버넌스가 “분권화”되어 있기 때문에 사회를 재편하기를 희망합니다. 그럴 수 있기를 바라지 만 지금까지 기득권, 선전 및 편향으로 완성 된 평범한 정치를보고 있습니다..