Cryptocurrency 시장의 기술 거래가 수익성이 있습니까?

최근 2 건의 연구에서 암호 화폐 시장의 기술적 거래 규칙과 프라이버시 기능이있는 암호 화폐 간의 기술적 거래 규칙의 수익성을 조사했습니다..

첫 번째 연구에서 모은 2016 년 1 월 1 일부터 2023 년 12 월 31 일까지 11 개의 암호 화폐에 대한 일일 가격 데이터입니다. 샘플은 2016 년 1 월 3 일 기준 시가 총액이 가장 높은 암호 화폐로 구성되었습니다. 주요 샘플은 Ripple (XRP), Litecoin ( LTC), Ether (ETH), Dogecoin (DOGE), Peercoin, BitShares, Stellar Lumen (XLM), Nxt, MaidSafeCoin 및 Namecoin.

동일한 가중치 포트폴리오의 간단한 구매 및 보유 전략을 사용하여 우리의 암호 화폐 샘플은 샘플 기간 동안 연간 평균 36.87 %의 수익을 창출했습니다. 암호 화폐 시장에서의 기술 거래는 여러 가지 이유로 주식 시장과 다르다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 두 가지 이유는 암호 화폐가 연중 무휴로 거래되고 비트 코인 (BTC) 만 거래하지 않는 한 암호 화폐에서 숏 포지션을 취할 수 없다는 것입니다..

우리는 가격 지수의 평균 수준에 따라 이동하는 단기 및 장기 거래 신호를 생성하는 가변 이동 평균 오실레이터라고하는 가장 간단하고 가장 널리 사용되는 기술 거래 규칙을 구현했습니다. 우리는 비트 코인을 제외하고는 암호 화폐에 대해 매도 포지션을 취할 수 없기 때문에 구매 포지션의 보수에만 집중했습니다..

연구에서 (1, 20) 전략을 실행한다는 것은 현재 가격이 20 일 이동 평균을 초과 할 때마다 암호 화폐에 매수 포지션을 취하고 매도 신호가 생성 될 때까지 포지션을 유지하는 것을 의미했습니다. 차례로 암호 화폐의 현재 가격이 20 일 이동 평균 이하일 때 매도 신호가 생성되었습니다. 이 경우 우리는 돈을 현금으로 보관합니다. 비슷한 방식으로 (1, 20), (1, 50), (1, 100), (1, 150) 및 (1, 200) 전략을 구현했습니다..

(1, 20) 전략을 구현할 때 10 개의 암호 화폐 중 5 개가 최소 5 % 수준에서 통계적으로 유의미한 보상을 생성한다는 것을 발견했습니다. 평균적으로 (1, 20) VMA 전략은 10 개 암호 화폐에 대해 연간 평균 수익률이 36.87 % 인 것에 비해 45.63 %의 수익을 냈습니다. 보다 정확하게는이 기술 거래 규칙은 표본 기간 동안 초과 수익으로 연간 약 8.76 %를 생성했습니다. 우리의 결과는 또한 VMA 전략을 구현하는 데 사용되는 시간이 길수록 기술 거래의 수익성이 떨어짐을 시사합니다..

우리 두 번째 연구, 우리는 이전 논문의 동일한 연구 설계를 따랐지만 소위 “개인 정보 보호 기능”을 제공하는 가장 많이 거래되는 10 개의 암호 화폐에 대한 데이터를 사용했습니다. 프라이버시 기능을 통해 사용자는 사용자 수준, 거래 수준, 계정 잔액 수준에서 일부 익명 성을 유지하거나 모든 수준에서 완전한 프라이버시를 유지할 수 있습니다. 예를 들어 Dash는 사용자가 자신의 사용자 수준 정보를 익명화하려는 경우 “익명 보내기”옵션을 사용할 수 있습니다..

따라서 연구 Dash (DASH), Bytecoin (BCN), DigitalNote (XDN), Monero (XMR), CloakCoin (CLOAK), AeonCoin (AEON), Stealth (XST), Prime-XI (PXI), NavCoin (NAV), Verge (XVG). 샘플은 이전 연구에서와 동일한 기간을 다룹니다..

이 연구의 결과에 따르면 VMA 전략은 Dash (단일 암호 화폐 수준에서)에 대해서만 성공하고이 코인에 대한 단순한 매수 및 보유 거래 전략을 초과하는 연간 14.6 %에서 18.25 %의 수익을 올렸습니다. 놀랍게도 10 개의 프라이버시 코인 전체 세트의 평균 수익률을 평균했을 때 동일한 가중치의 매수 및 보유 포트폴리오를 초과하는 긍정적 인 평균 포트폴리오 수익률을 찾지 못했습니다..

요약하면 두 연구의 결과는 혼합 된 증거를 제공합니다. 한편으로 기술 거래는 비 개인 정보 보호 암호 화폐 간의 전략을 구현할 때 수익을 창출하는 것으로 보입니다. 그러나 VMA의 장기 이동 평균의 짧은 기간 만이 유용한 정보를 제공하는 것처럼 보이기 때문에 수익성은 제한적입니다. 반면에 프라이버시 암호 화폐는보다 효율적인 시장을 형성하는 것으로 보입니다. 기술 거래는 시장 전반의 관점에서 단순한 매수 및 보유 전략을 초과하는 상당한 보상을 제공하지 않는 것으로 보입니다..

여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 작성자의 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 나타내는 것은 아닙니다..

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 이동에는 위험이 수반되므로 결정을 내릴 때 자체 조사를 수행해야합니다..

언급 된 연구는 동료들과 함께 수행되었습니다. 셰이커 아메드 과 니라 얀 사포 타, 두 사람 모두 University of Vaasa (핀란드)에서 금융 박사 과정 학생으로 일하고 있습니다..

클라우스 그 로비 Jyväskyla 대학에서 금융 경제학을 전공하고 Vaasa 대학의 금융 조교수입니다. Grobys는 또한 University of Vaasa의 연구 플랫폼 InnoLab과 제휴하고 있습니다. 그의 최근 연구는 새로운 혁신적인 디지털 금융 시장과 관련된 기회와 위험을 조사합니다. 그의 최근 연구는 무엇보다도 미국 비즈니스 잡지 Forbes에서 다루었습니다..