채굴자가 재고를 헤지하여 투자 수익을 높이는 방법

초보자에게 암호 화폐 채굴은 믿을 수 없을 정도로 쉽게 들릴 수 있습니다. 본질적으로 기계를 켜고, 자리를 비우고, 수익성있는 암호 화폐 보상이 들어오는 것을 보는 방법입니다.하지만 현실은 조금 더 복잡합니다..

가장 오래되고 가장 강력한 암호화 폐인 비트 코인 (BTC)은 작업 증명 알고리즘을 사용하여 블록 체인의 보안을 보장하며 다른 많은 영향력있는 암호 화폐가 그 뒤를 따랐습니다. PoW 프로토콜의 채굴자는 블록 체인에서 각각의 새로운 데이터 블록을 봉인하는 암호화 수학 문제에 대한 정답을 처음 제출할 때마다 암호화 보상을받습니다. 하나의 블록 체인 네트워크에서 더 많은 채굴자가 운영 될수록이 문제를 해결하고 암호화 보상을 획득하기위한 경쟁이 치열 해집니다.. 

기회를 높이기 위해 광부들은 일반적으로 더욱 강력 해지기 위해 점점 더 많은 하드웨어 구성 요소와 전기를 요구하는 하드웨어 장비를 사용합니다. 암호 화폐 채굴자는 블루 문에서 한두 번 이상 채굴 보상을받을 기회를 원할 경우 상당한 장비 투자를하고 높은 월별 전기 요금을 지불해야합니다..

저렴한 전기를 사용하는 지역은 더 많은 광부를 유치하는 경향이 있지만 이러한 작업 중에서도 이익 마진이 타이트한 경향이 있습니다. 결과적으로 채굴 자들은 일반적으로 가능한 한 빨리 채굴 된 암호 화폐를 매각합니다. 그들의 수입을 명목 화폐에 매각하면 장비를 계속 켜 놓을 수있을뿐만 아니라 시장 가격이 하락할 경우 수익이 사라지거나 자본이 채굴 장비에 가라 앉을 위험도 낮아집니다. 그 신중한 비즈니스 모델은 또한 광부가 높은 수익을 올리는 것을 어렵게 만듭니다. 투자 수익, 더 많은 기관의 암호 화폐 거래자들이 즐깁니다. 특히 파생 상품과 전통 금융의 세계에서 차용 한 정교한 전략에 접근 할 수 있습니다..

그러나 암호화 시장이 계속 성숙함에 따라 점점 더 많은 자산 클래스가 채굴 자에게 제공되고 변동성이 큰 암호화 시장에서 막대한 손실을 입을 위험없이 채굴 투자에 대해 더 높은 ROI를 얻을 수 있습니다..

이자가있는 계정

고금리 계정은 자산에 대해 낙관적으로 느끼고 보유를 선호하는 암호 화폐 소유자에게 이상적인 저 위험 솔루션입니다. 채굴자는 보유 자산을 사용하여 추가 자본을 찾는 검증 된 암호화 사용자에게 대출을 제공하는 계정 제공 업체에 재고를 예치 할 수 있습니다.. 

차용인은 시간이 지남에 따라 대출금을 계좌 제공 업체에이자로 상환하고 계좌 제공 업체는 그이자를 계좌 보유자와 공유합니다. 이러한 계정은 더 긴 계정 소유자가 자금을 잠그는 데 동의할수록 더 많은이자를 생성하는 경향이 있습니다. Compound, BlockFi, Celsius 및 DeFiner와 같은 인기있는 서비스를 사용하는 일반적인 계정은 연간 수익률 5 ~ 10 %를 제공합니다..

선물 계약

크립토는 다른 상품과 마찬가지로 시장 변동성을 경험하며, 선물 계약은 채굴자가 변동성을 수익 창출 자로 전환하는 데 도움이 될 수 있습니다. 선물 계약은 선물이 생성 될 때 합의 된 가격과 시간에 자산을 매도하고 매수하기위한 증권화 된 계약입니다. 암호 화폐 채굴자는 선물 계약에서 암호 화폐 재고의 일부를 잠그고 해당 계약을 암호 화폐의 현재 시장 가치보다 더 많이 판매 할 수 있습니다..

라는 시장 상황의 기간 동안 콘탱고, 선물 계약은 현재 “현물 가격”보다 높은 가격으로 책정됩니다. 시장 가격 거래자는 자산을 즉시 취득하기 위해 지불합니다. 선물 가격과 현물 가격의 차이를 프리미엄 대 현물 가격이라고도합니다. 새로 채굴 된 암호 화폐를 현재 현물 가격으로 판매하는 대신, 채굴자는 해당 프리미엄을 고정하기 위해 날짜가 지정된 선물 계약을 판매 할 수 있습니다..

선물 계약을 탐색하는 동안 채굴 자들은 종종 현금 결제라는 점을 알아야합니다. 즉, 만기시 선물 매도자는 자산 자체가 아니라 기초 자산 시장에서 구매자가 약속 한 위치에 해당하는 현금 등가물을 이전 할 것입니다. 현금 결제는 실제로 토큰을 소유하고 결국 이전하려는 암호화 채굴 자에게 제한적으로 사용되므로 채굴자는 인벤토리가 실제로 소유자를 변경하도록 물리적으로 결제 된 선물 계약에 집중해야합니다..

옵션 계약

옵션을 매도하는 사람은 자산 자체를 매도하는 것이 아니라 나중에 합의 된 시간에 정해진 가격 (행사 가라고 함)으로 자산을 매수할 권리를 매도하는 것이지 의무는 아닙니다. 광부는 기존 재고 및 향후 재고에 대한 옵션을 판매 할 수 있습니다.. 

미래 재고에 대한 옵션을 판매 한 후에는 판매 수익을 사용하여 일일 채굴 작업의 생산량을 늘리고 옵션에 의해 생성 된 미래의 의무를 충족 할 수 있도록 올바른 방향으로 설정할 수 있습니다. 트레이더는 또한 “돈에있는”옵션을 판매 할 수 있습니다. 이는 최종 행사 가격이 암호 화폐 자산의 현재 가격보다 낮다는 것을 의미합니다.. 

계약이 만료 될 때 시장 가격이 여전히 행사 가격보다 높으면 옵션 보유자는이를 행사할 가능성이 높고 채굴자는 옵션 계약에 명시된대로 합의 된 행사 가격으로 재고를 판매합니다. 시장 가격이 행사 가격보다 낮다면, 보유자는 시장을 통해 직접 더 저렴하게 동일한 양의 암호 화폐를 얻을 수 있기 때문에이를 행사하지 않을 것입니다. 옵션이 만료되고 사용되지 않은 상태에서 암호화 마이너는 원래 암호화 인벤토리와 옵션을 판매 한 프리미엄을 모두 유지하게됩니다..

계약은“칼라,”암호화 인벤토리에 대한 가장 일반적인 헤징 전략 중 하나입니다. 칼라를 사용하기 위해 광부는 두 종류의 옵션을 동시에 구매합니다. 그들은 자산의 시장 가격보다 낮은 풋 옵션을 매수할 것이며, 이는 정해진 시간과 가격에 토큰을 판매 할 수있는 권리입니다. 그러나 그들은 자산의 시장 가격보다 높은 콜 옵션을 매도 할 것이며, 이는 정해진 시간과 가격에 토큰을 구매할 권리입니다.. 

콜 옵션의 매도는 풋 옵션 매수에 필요한 수익을 창출하고 토큰의 현물 가격이 결국 콜 옵션에 명시된 가격 이상으로 상승하는 경우에만 거래자의 이익을 감소시킵니다. 토큰의 시장 가격이 특정 벤치 마크 아래로 떨어지면 채굴자는 만기시 풋 옵션을 행사하고 실제 낮은 시장 가격이 아닌 풋 옵션 가격으로 재고를 매도 할 수 있습니다. 따라서 The Collar는 광부가 변동이 심한 시장에서도 막대한 손실이나 막대한 이익을 경험하지 못하도록합니다..

이 예에서 채굴자는 가격이 $ 220 아래로 떨어질 경우 자산을 보호하지만 콜 옵션 매각으로 인해 자산 가격이 $ 260 이상으로 상승하면 이익이 제한됩니다. 여기에서 순 보호 비용은 콜 옵션과 풋 옵션의 판매와 구매의 차이로 인한 이익입니다. 현재 ETH / USD 가격이 $ 239 인 경우 최대 이익은 $ 23로 제한되고 최대 손실은 $ 17로 제한됩니다..

장외 협상

처방전없이 살 수있는 협상은 거래소 및 기타 공공 장소 외부의 길을 거치며, 대신 대부분 중개 및 개인 거래를 통해 이루어집니다. OTC 서비스를 사용하는 대부분의 암호 화폐 채굴자는 선도 계약을 판매합니다. 선물 계약과 마찬가지로 선도 계약은 합의 된 시간과 가격으로 자산을 판매하기위한 계약으로 구성됩니다. 그러나 선물 계약은 거래 장소에서 매매되도록 표준화되어 있지만, 선물 계약은 각 구매자와 판매자의 요구를 충족하도록 맞춤화되는 경향이 있습니다.. 

일부 사용자 정의 가능한 측면에는 자산의 양과 합의 된 날짜가 포함되지만 일반적으로 관련된 모든 당사자가 이에 동의하면 모든 조건을 포함 할 수 있습니다. 채굴자는 OTC 협상을 통해 아직 소유하지 않은 인벤토리에 대한 선도 계약을 판매하고 판매 수익을 사용하여 채굴 작업을 확장 할 수 있으므로 인벤토리 조건을 충족하고 더 강력한 채굴을 보유하면서 계약을 종료 할 가능성이 높아집니다. 도구.

결론

앞서 언급 한 전략은 전통적인 금융의 세계에서 온 것이며 재고 보유와 관련된 위험을 증가시키지 않고 ROI를 높이고 자하는 채굴 자에게 몇 가지 약속을 제공 할 수 있습니다. 즉각적인 ROI 증가와 높은 재고 보유 외에도 이러한 전략은 시장 참여자 전체의 전반적인 시장 조건을 개선 할 수 있습니다. 채굴 보상을 즉시 오프로드하려는 채굴 자의 끊임없는 공급 압력이 없으면 암호화 가격이 상승하여 보상을 더 가치있게 만들고 채굴의 수익성을 높일 수 있습니다..

실제로 정교한 광부는 이러한 전략의 조합을 사용할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 채굴자는 대부분의 재고를 이자부 계정에 보유하고 거래자가 전체 포지션을 헤지하기 위해 옵션과 계약을 매매하는 파생 상품 거래 장소에 더 적은 부분을 보유하도록 선택할 수 있습니다.. 

파생 플랫폼은 일반적으로 장소에 게시 된 담보를 활용하며 채굴자는 파생 계약과 관련된 기간의 이점을 누릴 수 있습니다. 이 전략을 실행하면 의심 할 여지없이 광산 운영자의 투자 수익을 높이고 전체 시장 가격을 높일 수 있습니다..

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 이동에는 위험이 수반되므로 독자는 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다..

여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 저자 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다..

이 글은 워렌 로렌츠 과 알리마다 브지.

워렌 로렌츠 거래 상대방 위험, 유동성 위험 및 해킹 위험을 제거하여 기관이 암호 화폐 시장에 자본을 효율적으로 할당 할 수 있도록 지원하는 디지털 자산에 대한 비 양육권 청산 소인 Pipefold의 최고 전략 책임자입니다. Warren은 또한 디지털 자산 헤지 펀드 인 Weave Markets의 유한 파트너이며 Amplify Exchange의 전 거래 운영 전무 이사였습니다. 기업가로서 Warren은 헤지 펀드, 독점 거래 사무소 및 가족 사무소를 위해 라이센스 및 판매 된 여러 제품을 구축했습니다..

알리마다 브지 블록 체인 파운더 스 펀드 (Blockchain Founders Fund)의 관리 파트너로, 최고 수준의 벤처 스타트 업에 투자하고 구축합니다. 그는 Loyal VC의 제한된 파트너입니다. Aly는 빈곤 완화를위한 솔루션에 대해 INSEAD 및 UN과 같은 신흥 기술 관련 조직에 자문을 제공합니다. 그는 INSEAD의 선임 블록 체인 펠로우이며 Lattice80에서 2023 년 “블록 체인 100″글로벌 리더로 인정 받았습니다. Aly는 토론토 대학의 관리위원회를 포함한 다양한 자문위원회에서 활동했습니다..