2 차 SAFT 판매의 법적 의미, 2 부

미국 국세청과 재무부는 가상 화폐의 세금 처리에 대한 최소한의 지침을 발표했으며 미래 토큰에 대한 단순 계약 또는 SAFT에 대한 2 차 선도 계약에 대한 지침은 없습니다. 따라서 SAFT에 대한 2 차 선도 계약에 대한 적절한 미국 연방 소득세 처리를 결정하는 것은 어렵습니다..

2014 년 IRS는 공지 2014-21 그리고 전환 가능한 가상 화폐가 “가상 화폐를 사용하는 거래에 적용되는 자산 거래에 적용되는 재산 및 일반 세금 원칙”으로 취급된다는 FAQ로 업데이트했습니다. 따라서 이러한 가상 화폐 토큰의 기업 발행은 미국 연방 소득세 목적으로 과세됩니다..

명확한 지침은 없지만 SAFT의 기반이되는 디지털 토큰은 미국 연방 소득세 목적의 재산으로 간주 될 가능성이 있습니다. 토큰을 재산으로 분류하는 제한된 지침에 비추어 일부 실무자들은 토큰 상품에 조건과 권리를 포함하려고 시도하여 그러한 토큰이 기본 세금 원칙에 따라 자본으로 분류되거나 덜 빈번하게 부채로 분류되었습니다. 주식 또는 부채를 발행하는 기업은 발행에 대해 과세되지 않습니다..

가상 화폐 토큰이 미국 연방 소득세 목적을 위해 재산으로 분류되는 경우, 보유자가 발행시 특정 수의 토큰을받을 수있는 권한을 부여하는 SAFT는 가상 화폐를 구매할 수있는 집행 계약 또는 선도 계약으로 특성화 될 수 있습니다. 통화 토큰. “전통적인 선도 계약”은 구매자가 고정 된 가격으로 고정 된 수량의 자산을 매도인으로부터 구매하고 고정 된 미래 날짜에 지불 및 인도가 발생하는 것에 동의하는 실행 계약으로 정의되었습니다.. 섹션 1259 (d) (1) 1986 년 국세 법 (Internal Revenue Code)의 섹션 1259의 목적을 위해이를 제공합니다. “선도 계약은 실질적으로 고정 된 가격으로 실질적으로 고정 된 양의 재산 (현금 포함)을 인도하는 계약을 의미합니다.”

여러 연방 세금 사례 및 공개 된 판결에 따르면 재산을 취득하기위한 선도 계약은 연방 소득세 목적을위한 공개 거래이며 판매자가 재산의 법적 소유권과 소유권을 구매자에게 제공 할 때까지 과세 이벤트가 발생하지 않아야합니다. 그러나 이러한 거의 모든 당국은 구매자가 계약을 체결 할 때 선불 결제를하지 않거나 판매자에게 환불 가능한 보증금을 지불하거나 상대적으로 낮은 비율을 나타내는 환불 불가능한 금액을 지불하는 상황을 해결합니다. 궁극적 인 구매 가격.

대조적으로, 많은 SAFT는 선결제가 필요하며, 이는 SAFT가 적용되는 고정 된 수의 토큰에 대한 최종 구매 가격의 상당 부분을 구성합니다. 환불 불가능한 선급금이 과세 대상 판매가 발생했으며 권한을 구별 할 수 있음을 암시하기 때문에이 요소는 SAFT에 대한 공개 거래 처리와 비교됩니다..

에 수익 판결 2003-7, IRS는 가변 선불 선도 계약의 대상인 주식 매도자가 관습법 원칙에 따라 건설적인 판매 대우를받지 않는다고 주장했습니다. 1986 년 내국세 법 1259 조는 필요한 주식의 가변 량으로 인해 적용 할 수 없기 때문입니다. 계약에 따라 구매자에게 배송됩니다..

토큰이 건설 중이기 때문에 아직 존재하지 않는 경우 상당한 선불금이 있더라도 SAFT는 여전히 연방 소득세 목적으로 공개 거래 처리가 적용되는 선도 계약으로 간주 될 수 있습니다. 따라서 기업 발행자는 SAFT를 만족하는 SAFT 보유자에게 토큰 발행일까지 수입을 연기 할 수 있습니다. 토큰 발행이 임박한 경우 다른 결론에 도달 할 수 있습니다..

SAFT에 대한 2 차 선도 계약

SAFT 보유자가 선도 계약을 체결하고 SAFT 기반이되는 고정 된 수의 토큰을 향후 전달하기위한 지불을 수락하면 어떻게됩니까? 문제는 SAFT 보유자가 SAFT의 추정 된 공정 시장 가치와 거의 동일한 상당량의 현금 지불을 대가로 선불 선도 계약을 체결 할 때 SAFT를 건설적으로 판매하는 것으로 취급되는지 여부입니다..

2 차 선도 계약 판매자의 과세는 아직 존재하지 않기 때문에 토큰을 제공 할 수없는 SAFT의 법인 판매자 / 발행자의 과세와 다를 수 있습니다. SAFT 자체는 발행 될 동일한 토큰에 대해 나중에 발행 된 SAFT가 더 많은 비용이 들기 때문에 (즉, 토큰의 액면가에 대해 더 작은 할인으로 발행 됨) 또는 공정한 시장 가치가 있기 때문에 가치있는 재정적 위치가 될 수 있습니다. 2 차 시장에서 SAFT의.

SAFT와 관련된 2 차 선도 계약은 1986 년 내국세 법 1259 조에 명시된 건설적인 판매 사실 패턴에 훨씬 더 가까운 것으로 보이며 관습법 및 IRS 당국과 구별됩니다. 선불 또는 제한된 종류의 가변 선불 선도 계약 조건으로 인해.

현재 1986 년 내국세 법 1259 조는 주식, 채무 상품 또는 파트너십 지분의 감사 포지션 (선도 계약 포함)에 적용됩니다. 공정한 시장 가치.”

섹션 1259는 현재 가상 화폐 토큰에 대한 관심에 적용되지 않는 것으로 보입니다. 그러나 SAFT에 대한 선불 2 차 선도 계약이 건설적인 판매가 될 수있는 상당한 위험이 있습니다. 의회가 가상 화폐 토큰에 적용하기 위해 섹션 1259를 확장했거나 IRS가 특정 설득력있는 사실을 기반으로하여 SAFT에 대한 2 차 선도 계약이 해당 SAFT의 건설적 판매를 유발하도록 관습법 건설 판매 규칙이 적용된다고 결정한 경우.

토큰, SAFT 및 SAFT에 대한 2 차 선도 계약에 대한 지침이 없다는 것은 다양한 상품에 대한 미국 연방 소득세 처리를 확실하게 결정하고 이들 중 하나 이상을 입력 할 때 건설적인 판매가 발생하는지 여부를 결정하는 것이 사실상 불가능하다는 것을 의미합니다. 계약. 따라서 SAFT에 대한 2 차 선도 계약을 체결 한 SAFT 보유자는 (거래의 특정 사실을 기반으로) 2 차 선도 계약을 체결하는 것이 과세 목적으로 SAFT를 건설적으로 판매 할 가능성이 있는지 여부를 결정하기 위해 세무 자문가와상의해야합니다. 및 해당 세금 신고 요건.

결론

처음부터 SAFT의 발행은 미국의 증권, 상품 및 세법에 따라 어렵고 논란의 여지가있는 법적 문제를 제시했습니다. 한편, 기존 SAFT에 대한 2 차 이해 관계 이전은 유사하게 신중해야 할 일련의 어려운 문제와 위험을 제시합니다. 잠재적 인 판매자와 구매자 모두 법률 고문과상의하여 고려.

이것은 미래 토큰에 대한 단순 계약에 대한 2 부 시리즈 중 2 부입니다. 여기서 1 부를 읽으십시오..

여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 저자 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다..

이 글은 다니엘 부도 프 스키, 로라 와츠, 리아 즈 A. 카라 말리, 캐시 렌치 너, 제임스 추디 과 라이언 브루어.

다니엘 부도 프 스키 뉴욕시에 본사를 둔 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 파트너입니다. 그는 금융 기관, 기업, 투자 펀드 및 자산 관리자에게 금융 상품 및 국내외 거래 규제에 대한 자문을 제공합니다..

로라 와츠 샌프란시스코에 본사를 둔 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 선임 변호사입니다. 그녀는 기업 거래에서 발생하는 연방 소득세 문제에 대해 공공 및 민간 기업에 자문을 제공합니다..

리아 즈 카라 말리 샌프란시스코에있는 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 파트너입니다. 그는 국내외 벤처 금융, 사모 펀드, 인수 합병, 기술 거래에 대한 협상 및 청산을 지원합니다..

캐시 렌치 너 뉴욕시에 본사를 둔 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 선임 변호사입니다. 그녀는 금융 서비스 규정 및 규제 관계에 대한 배경을 활용하여 위험을 전략적으로 분석하고 비즈니스 발전 및 개발과 균형을 맞 춥니 다..

제임스 추디 뉴욕시에 본사를 둔 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 파트너입니다. 그는 Pillsbury의 세무 관행을 이끌고 합병 및 인수, 파산 재구성 및 사업 구조 조정, 기업 금융, 사모 펀드 투자 및 디지털 통화의 연방 소득세 측면에 대해 고객에게 조언합니다..

라이언 브루어 뉴욕시에 본사를 둔 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman의 동료입니다. 그는 인수 합병, 공개 및 비공개 제안, 기업 지배 구조 및 벤처 캐피탈 거래를 포함한 일반적인 기업 및 증권법 문제에 중점을 둡니다..