ビットコインの価格が12,000ドルを突破したため、プロのトレーダーがショートパンツに追加された、データが示しています

ビットコイン（BTC）が12,000ドルの抵抗を打破するにつれて、デリバティブ市場は過度に強気な感情でいちゃつきます。先物ベースとオプションの25％デルタスキューは両方とも、BTCが11,700ドルを簡単にテストしたが、勢いを維持できなかった10月12日に見られたのと同じレベルに達しました.

現在の状況を9日前と区別しているのは、トップの暗号トレーダーの位置です。 10月12日、これらのトレーダーはロングを増やしましたが、最近の12,000ドルへの動きの間に、これらのプロのトレーダーはショートポジションを開いています。.

このセンチメントの反転にもかかわらず、トレーダーは、今日のポンプがロングからショートへの指標のみに基づいてフロップに変わると自動的に結論付けるべきではありません。手始めに、トップトレーダーが取引所外でどのように位置付けられているかを確実に知る方法はありません.

このため、デリバティブ価格は、強気または弱気のプロのトレーダーがどの程度であるかを評価するためのより良い方法です。この指標は実際の市況に焦点を当てていますが、恐怖と貪欲、およびオプションのプット・ツー・コール比率はどちらも後向きです。.

先物市場は、通常のスポット取引所よりもわずかに割高で取引される傾向があります。このイベントは暗号市場に限定されるものではなく、デリバティブ効果です.

先物契約のプレミアム（またはベーシス）は、健全な市場では年率5％から10％の範囲である必要があります。この範囲を超える数字は、トレーダーがはるかに高い価格に賭けているため、過度の楽観主義を示しています。反対の状況では、負の先物契約プレミアムは弱気な感情を示します.

BTCの3か月先物契約は年間保険料です。出典：スキュー

上のチャートは、10月12日に起こったことと同様に、ベーシス指標が楽観的すぎるレベルでいちゃつく様子を示しています。.

この論文を確認するには、永久契約に対する正の資金調達率も必要であるため、トレーダーは楽観主義をレバレッジと間違えないでください。.

永久先物の資金調達レートは、ほとんどの取引所で8時間ごとに決済され、資金調達レートが正の場合は常に、ロング（バイヤー）からショートに手数料が支払われます。この状況は、過剰にレバレッジされたバイヤーの明確な特徴ですが、これまでのところそうではありません。.

BTC永久契約の資金調達率。出典：デジタル資産データ

上記のデータは、持続的な資金調達期間はありませんが、資金調達率がどれほど変動しているかを示しています。この指標の標準的な測定値は8時間です。したがって、0.05％の率は1週間あたり1％に相当します。ショートパンツがそれを支払うものである場合、反対のことが負の資金調達率に当てはまります.

BTCオプション市場に関しては、25％のデルタスキューインジケーターが自信過剰の強気の領域に入ったのと同様の動きがありました。負のスキューは、コール（買い）オプションが同様のプット（売り）オプションよりもコストがかかることを示し、したがって強気な感情を示します。一方、正のスキューは弱気を示唆します.

BTC 3か月25％デルタオプションスキュー。出典：スキュー

スキューインジケーターが6か月で最低レベルにどれだけ近いかに注目してください。これは、トレーダーの楽観的な見方を示しています。この状況は、BTCが4日間で10％増加した10月12日と同じです。スキューインジケーターが長期間現在のレベルに留まることを妨げるものは何もありませんが、BTCの歴史ではありそうにありません.

デリバティブ市場の指標を読んだ後、プロのトレーダーは12,000ドルを超えるロングポジションを追加することで強気に傾いていると結論付けるかもしれません。ただし、トップトレーダーのロングとショートのネット比率に関する取引所が提供するデータは、これが当てはまらないことを示しています.

クライアントのロング/ショートレシオ。ソース： Binance & OKEx

取引所の方法論の間にはしばしば矛盾があるので、読者は絶対的な数字ではなく変化を監視する必要があります。上記のデータによると、トップクライアントは10月12日より前にニュートラルまたはロングポジションを追加したと言っても過言ではありません。.

一方、BTCが12,000ドルに近づいたとき、トップトレーダーがセルサイドでより活発だったため、過去2日間で両方の取引所でかなりの動きがありました.

したがって、デリバティブ指標の強気に関係なく、これらのトレーダーは短期的な楽観主義の欠如を示しています.

これらの一見相反するシグナルは、2週間での最近の15％の上昇を反映している可能性があり、一部のトレーダーは利益を実現しています。デリバティブ市場は引き続き強気のトレンドを支持していますが、トップトレーダーは現在のレベルでロングポジションを追加する理由がないようです.

トップトレーダーの呼びかけは今のところ失敗しているようですが、現在のレベルではFOMOに急いでいないようです。これらが12,000ドルを超える実質的なロングポジションを構築し始めるまで、このサポートレベルは十分に強力であるとは見なされません。.

ここに記載されている見解や意見は、著者必ずしもコインテレグラフの見解を反映しているわけではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下すときは、独自の調査を行う必要があります.