投資家はビットコインに戻ってきましたが、DEXはまだ暗号の未来です

ビットコインの待望のブルランと、準備金のかなりの部分をビットコイン（BTC）に割り当てる最近の企業および機関投資家の波はすべて、暗号の主流化のペースが急速に加速していることを示しています：しかし、大量採用への道は犠牲になっていますプライバシーと地方分権の? 

顧客を知る法とマネーロンダリング防止法により、暗号通貨取引所の大部分はユーザーが誰であるかについてより透明になり、拒否した人はサービスを提供できる管轄区域を制限する必要がありました.

多くの国で合法的に運営するために、多くの取引所は厳格なAML手続きに従う以外に選択肢がなく、Monero（XMR）を除いて、プライバシーコインの帯はほとんどの主要な取引所から上場廃止になっています。.

最近、規制当局は鞭を打ち始め、世界中の管轄区域は、投資家が彼らの暗号保有を開示し、彼らの利益に税金を支払うことを確実にするためのさらなる措置を広め続けています.

そして、これはすべて、米国司法省がBitMEXの共同創設者を逮捕し、CFTCがその所有者に違法な暗号デリバティブ取引所を運営していると告発したときに起こっています.

約1週間後、英国の最高の規制監視機関である金融行動監視機構は、すべての暗号通貨取引所でのデリバティブ取引から投資家を禁止するまでになりました。.

これらの操作はすべて、暗号サービスプロバイダーにコンプライアンスを強制するように設計されており、最終的には大量採用を促進するのに役立つ可能性がありますが、多くの暗号イデオロギーは、金融の自己主権を主張するための代替手段を探しています.

分散型取引所が解決策になるかもしれません

ますます多くの投資家が、集中型暗号交換は基本的に従来の銀行と同じように機能していると感じています。これへの対応として、Uniswap、1inch、Curve Finance、Balancerなどの分散型取引所の人気が2023年を通じて高まりました。.

より洗練された投資家のために、デリバティブ取引を提供する分散型取引所も利用できるようになりました。従来のデリバティブと同様に、サービスを提供する暗号交換は基本的にブローカーとして機能しますが、分散型取引所ではプロセスがわずかに異なります。これは、ブローカーの代わりにスマートコントラクトを利用しており、デリバティブ契約は契約条件が満たされたときに決済されるためです。.

現時点では、Synthetixは最も人気のある分散型デリバティブ取引所の1つであり、2023年には、セクター全体の急激な修正によりTVLと毎日のアクティブユーザーの大部分が減少する前に、その総額が10億ドルに上昇しました。 DEX.

Synthetixでロックされた合計値。ソース： DeFiパルス

この交換により、ユーザーは、金、法定通貨、暗号通貨を追跡できる合成資産「シンセ」と呼ばれる商品を作成できます。また、資産の価格を逆に追跡する資産の作成も可能です。.

プラットフォームユーザーは、新しいシンセサイザーを作成するために、ネイティブSNXトークンを担保として差し入れることもできます。また、Uniswapと同様に、流動性を提供するユーザーは、取引所の取引手数料の一部を獲得することで報われます。.

UniswapのようなDEXに精通している人は、文字通り、誰でも新しい資産をリストできることを知っています。これは、デリバティブの場合、原資産をデリバティブ商品に変換できることを意味します。.

これらのプラットフォームにより、ユーザーは一元化されたプラットフォームに資金を預ける必要なしにデリバティブを取引することができ、KYC手続きを完了する必要はありません。.

一部の投資家はKYCと税務コンプライアンスを避けていますが、これは暗号サービスプロバイダーにとって深刻な問題です。 HegicDEXの設立を認められた匿名の開発者であるMollyWintermuteによると、コンプライアンスは、DEXではなく、集中型暗号サービスプロバイダーにとってより大きな問題です。.

Wintermuteは、DEXが金融規制当局に準拠し続ける方法を尋ねられたとき、次のような独特の言葉で率直に説明しました。

「彼らはできません。これは金融インフラストラクチャの新しい層であり、2zの現在の金融システムの追加ではありません。分散型暗号交換ではなく、TCP / IPやFTPのようなものです。 Zコードを停止したり、インターネットを禁止したりすることはできません。パブリックブロックチェーンが開いていない限り & 許可がなければ、分散型デリバティブプロトコルを2つ禁止することはほぼ不可能です。」

Wintermuteはさらに、分散型デリバティブが特定の投資家のサブセットを魅了していると説明しました。理由は次のとおりです。

「非管理取引（プロトコル/人々は、スマートコントラクトに割り当てられた資金として資金を保持しません）。チェーンでの決済を確認しました（2つの安価なmanipul8zデリバティブの能力はありません & 取引所の所有者だけが2がどのように機能するか/ manipul8を知っているクローズソース取引アルゴリズムはありません）。より深い流動性（新しいピアツープール/ピアツーコントラクトモデルは、より低いスプレッドを提供する可能性があります & より良い用語4ユーザー）。」

Wintermuteによると、実際にDEXを使用している投資家の数は、暗号投資家の総数と比較して非常に少ないです。 Wintermuteにとって、これはFCAデリバティブの禁止と、BitMEXに対して取られた最近の法的措置は完全に無関係であり、分散型金融プロトコルには適用できないことを意味します.

Wintermuteは言った：

「分散型デリバティブは小さな暗号通貨の世界の一部です。世界中に1億以上の暗号保有者がいます。それらの約5-10は、暗号デリバティブを（グローバルに）積極的に取引している可能性があります。 FCAの禁止が新たな興味深い機会を開いたとは思いません。何も変わっていません。”

Wintermute氏は、SEC、FCA、またはその他の規制当局がUniswapなどのプラットフォームをシャットダウンしてその創設者を逮捕しようとしない可能性について詳しく説明するよう迫られた後、次のように述べています。

「彼らはおそらく、内部でいくつかの怪しげなことが起こっているビットメックスの創設者のような1人か2人のCEOを逮捕する可能性がありますが、他の人に恐れを感じさせるのは2人だけです。全員を逮捕することはできません。また、分散型デリバティブを暗号通貨で使用された4つの取引薬と比較します。これらの2つのことはスペクトルの異なる側面からのものです。分散型派生物の場合のおもちゃ & 暗号通貨を使用する麻薬の売人の場合は銃。分散型デリバティブは犯罪ではありません。」

Wintermuteはまた、最近のBitMEXスキャンダルを振り払うように見え、次のように鋭く答えました。

「誰かがf — abtDeFiまたはDEXを与えるとは思わない。 Bitmexの人は内部に非常に多くの怪しげなものを持っているので、DeFi / DEXプロトコルは100％の透明性を持っていますが、これは素晴らしいターゲット2攻撃になる可能性があります & あなたは人を連れて行くことはできません2刑務所4buidlin ’ウェブサイトjstには、zの世界の他のすべての人を透明にする番号が付いています。」

最終的に、Wintermuteは「Bakkt / CME & 他のウォールズ—男たちはとても怒っているので誰も彼らのs —–製品を使用していないので彼らは今では暗号通貨の起業家をターキンにしています & tryin ’2は彼らに2つの刑務所を送ります。」

匿名の開発者は、彼女の見解では、「メタゲームはすべてのクールな暗号製品を2禁止することです & ユーザーベースで2つの共食いを試してみてください。ただし、準拠したs —–製品を使用してください。」

Wintermuteの大胆な主張にはメリットがあるかもしれませんが、法の範囲は非常に長く、現在は廃止されたICO時代で見たように、証券法に違反する者を連れてくるには時間がかかります。.

2023年に、DeFiプラットフォームにロックされた合計値は126億ドルに上昇し、Dune Analyticsのデータは、Uniswapが10月に112億ドルのボリュームを処理したことを示しています。これらの巨大な数字は、米国および国際的な規制当局の目を引くことは間違いないので、DEXに対して法的措置が取られるのは時間の問題かもしれません。.

分散型取引所は、レイヤー2ソリューションのテストの場です。

プライバシーの懸念に対処し、暗号セクターへの分散化を回復することに加えて、DEXはレイヤー2開発者が参加するためのサンドボックスも提供します。Cointelegraphによって徹底的に報告されているように、イーサリアムネットワーク内のスケーリングは永続的な課題でした.

需要が高い時期にネットワークが混雑すると、ガス料金が指数関数的に増加し、トランザクション速度が停止します。知覚的な「開発」におけるイーサリアム2.0により、多くのDEXは、イーサリアムネットワークを放棄することをいとわないユーザーに、より安価でより高速なオプションを提供するために、レイヤー2ソリューションの統合の実験を開始しました。.

プロジェクトセラムは、おそらく非イーサリアムベースのDEXの最も有名なサクセスストーリーの1つです.

分散型デリバティブベースのプロジェクトは、ほとんどのDEXが動作するデフォルトのイーサリアムネットワークではなく、Solanaブロックチェーン上に構築されていますが、ERC-20ベースのアセットおよびビットコインとも完全に相互運用可能です。.

FTXCEOのSamBankman-Friedと彼のチームは、Project Serumの背後にある頭脳であり、Bankman-Friedによると、プロジェクトは、レバレッジとスワップ資産を使って投資する許可のない方法をユーザーに提供することにより、集中型取引所のプライバシーと安全性の懸念を回避するように設計されています.

このプロジェクトはまた、交通量の多い時期にイーサリアムネットワークを頻繁に悩ませている高いガス料金と遅い取引速度に代わる安価な代替手段を提供します.

Bankman-Friedは言った：

「高速で安価な注文照合を提供できる製品を構築するには、高スループットのチェーンが必要です。この需要は、非標準市場を取引し、リスクや清算を処理するためにさらに増加し​​ます。チェーンがスケーリングのためのユニークで強力なビジョンに焦点を合わせているため、SerumはSolana上に構築することを選択しました。」

Bankman-Friedによると、混雑や高額の手数料などの技術的な問題は、投資家を成功または失敗させる可能性があります。高額な料金に関して、彼は言った：

「彼らは致命的です。スケーリングの問題があるため、基本的にイーサリアムに派生物を置くことはできません。分散型デリバティブに成長の機会がある限り、それらは新しいL1またはL2のいずれかになります。」

Bankman-Friedはまた、「デリバティブのボリュームの大部分は集中型取引所にある」ため、DEXを使用している人はほとんどいないというWintermuteの主張にも同意しましたが、理論的には、「構成可能性と自己管理」は、より多くのユーザーにとってインセンティブになるはずだと示唆しました。運動に参加する.

それらすべてを支配する1つのDEX

DeFiでロックされた合計値。ソース： デジタル資産データ

現在、投資家はデジタル資産が史上最高を追求するにつれてビットコインに注意を戻しています。コインテレグラフとデジタル資産データのデータは、DEXの取引量と毎日のアクティブユーザーが減少し続けていることを示しています.

DEXの毎日のアクティブユーザー。ソース： デジタル資産データ

これは投資家にとってはがっかりする可能性がありますが、少なくとも開発者は、レイヤー2ソリューションをDeFiプロトコルに適切に統合することに集中するための静かな時間を提供します。.

主要な暗号通貨取引所がより集中化される傾向は、すぐに変わる可能性は低いです。これは、投資家が分散型金融と分散型デリバティブに再び投資することを選択すると、低料金、プライバシー保護、高速なユーザーフレンドリーなインターフェースを備えたプラットフォームを提供する最初のDEXが最高の支配権を握ることを意味します.