暗号通貨市場でのテクニカル取引は収益性がありますか？

最近の2つの研究では、暗号通貨市場のテクニカル取引ルールと、プライバシー機能を備えた暗号通貨間のテクニカル取引ルールの収益性を調査しました.

私たちの最初の研究では、 集めました 2016年1月1日から2023年12月31日までの11の暗号通貨の毎日の価格データ。サンプルは、2016年1月3日時点で最も高い市場資本を示している暗号通貨で構成されています。主なサンプルはリップル（XRP）、ライトコイン（ LTC）、Ether（ETH）、Dogecoin（DOGE）、Peercoin、BitShares、Stellar Lumen（XLM）、Nxt、MaidSafeCoin、Namecoin.

均等に重み付けされたポートフォリオの単純なバイアンドホールド戦略を使用して、暗号通貨のサンプルは、サンプル期間全体で年間平均36.87％のリターンを生み出しました。暗号通貨市場での技術取引は多くの理由で株式市場とは異なることに注意することが重要です.2つは暗号通貨が24時間年中無休で取引され、ビットコイン（BTC）のみを取引しない限り暗号通貨でショートポジションを取ることができないことです.

可変移動平均オシレーターと呼ばれる最も単純で最も広く使用されているテクニカルトレーディングルールを実装しました。これは、両方とも物価指数の平均レベルに従って動く短期および長期のトレーディングシグナルを生成します。ビットコイン以外の暗号通貨でショートポジションを取ることができないという理由だけで、バイポジションからのペイオフにのみ焦点を当てました.

この研究では、（1、20）戦略を実行することは、現在の価格が20日間の移動平均を超えるたびに暗号通貨でロングポジションを取り、売りシグナルが生成されるまでポジションを保持することを意味しました。次に、暗号通貨の現在の価格が20日間の移動平均を下回ったときに、売りシグナルが生成されました。この場合、私たちはお金を現金で保管します。同様の方法で、（1、20）、（1、50）、（1、100）、（1、150）、および（1、200）戦略を実装しました.

（1、20）戦略を実装すると、10の暗号通貨のうち5つが、少なくとも5％レベルで統計的に有意なペイオフを生成することがわかりました。平均して、（1、20）VMA戦略は、10の暗号通貨の年間平均収益が45.63％であるのに対し、バイアンドホールドの平均収益は年間36.87％でした。より正確には、このテクニカル取引ルールは、サンプル期間にわたって年間約8.76％の超過収益を生み出しました。私たちの結果はまた、VMA戦略の実装に使用される期間が長くなると、テクニカルトレーディングの収益性が低下することを示唆しています。.

私たちの2番目に 調査, 以前の論文と同じ調査設計に従いましたが、いわゆる「プライバシー機能」を提供する最も取引されている10の暗号通貨に関するデータを使用しました。プライバシー機能により、ユーザーは、ユーザーレベル、トランザクションレベル、アカウント残高レベルのいずれかで匿名性を維持するか、すべてのレベルで完全なプライバシーを維持できます。例として、Dashを使用すると、ユーザーはユーザーレベルの情報を匿名化する場合に、「匿名送信」オプションを使用できます。.

したがって、私たちの 調査 次の暗号通貨を採用しました：Dash（DASH）、Bytecoin（BCN）、DigitalNote（XDN）、Monero（XMR）、CloakCoin（CLOAK）、AeonCoin（AEON）、Stealth（XST）、Prime-XI（PXI）、NavCoin（NAV）、Verge（XVG）。サンプルは、以前の調査と同じ期間をカバーしています.

この調査の結果は、VMA戦略が（単一の暗号通貨レベルで）ダッシュに対してのみ成功し、このコインの単純なバイアンドホールド取引戦略を超えて、年間14.6％から18.25％のリターンをもたらしたことを示しています。驚いたことに、10個のプライバシーコインのセット全体の平均リターンを平均したところ、均等に加重されたバイアンドホールドポートフォリオを超える正の平均ポートフォリオリターンは見つかりませんでした。.

要約すると、2つの研究の結果はさまざまな証拠を提供します。一方では、テクニカルトレーディングは、非プライバシー暗号通貨間で戦略を実装するときに利益を生み出すようです。ただし、VMAの長期移動平均のより短い期間のみが有用な情報を提供するように見えるため、収益性は制限されます。一方、テクニカルトレーディングは、市場全体の観点から単純なバイアンドホールド戦略を超える大きな見返りを提供していないように見えるため、プライバシー暗号通貨はより効率的な市場を形成しているようです.

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。.

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。意思決定を行う際には、独自の調査を行う必要があります。.

言及された研究は私の同僚と一緒に実施されました シェーカーアーメド そして Niranjan Sapkota, どちらもヴァーサ大学（フィンランド）で金融の博士課程の学生として働いています。.

クラウス・グロビーズ ユヴァスキュラ大学で金融経済学を専攻し、ヴァーサ大学で金融の助教授を務めています。 Grobysは、ヴァーサ大学の研究プラットフォームInnoLabとも提携しています。彼の最近の研究は、新しい革新的なデジタル金融市場に関連する機会とリスクを調査しています。彼の最近の研究は、とりわけ、米国のビジネス雑誌フォーブスによって取り上げられました。.