グローバルな流動性サイロからの脱却：新しいテクノロジーがゲームを変える

経済学者、専門家、機関、投資家はしばしばグローバルな金融システムについて話します。株が上がり、貿易が繁栄するとき、彼らは繁栄への貢献を称賛します。市場が崩壊し、株式が下落すると、彼らはその非人道的な規模または信頼できないマニピュレーターを非難します。しかし、外国株でポートフォリオを分散させたり、他国の債券を取得したりしようとした人は、すぐに同じ結論に達します。グローバルな金融システムは単一のエンティティではありません。単数形の「システム」は、実際には複数形の「システム」です。.

グローバル金融システムの各部分はどのように相互作用しますか？ COVID-19のパンデミックによってもたらされた経済の不確実性によって例示されるように、必ずしも期待されるほどではありません。流動的な時代には、投資家は投資を保護するためにポートフォリオをさまざまな資産クラスに分散させます。ただし、これらの多様な資産クラスへのアクセスは、多くの場合、市場全体に存在する障壁によって妨げられます。.

複雑な規制は常にテーマであり、その結果、グローバル市場は実際にはさまざまな市場の断片化されたモザイクです。これらの異なる管轄区域間での取引に伴う複雑さ、時間、およびコストは、グローバル市場における最も重要な摩擦の原因の一部です。.

今日の取引インフラストラクチャの多くは数十年前のものであり、ルール、習慣、プロセスの多くはアナログ時代にさかのぼります。 1970年代と1980年代には、国内市場は必需品であり必然でした。仲介者の断片化されたネットワークをサポートする通信インフラストラクチャは、それぞれがそれぞれの管轄規制当局の規則に従い、接続性の低い世界で遠く離れた投資家をつなぐ唯一の手段でした。.

しかし今日、世界はリアルタイムの接続性に慣れてきました。私たちは大陸を越えて、そして海を越えて瞬く間に通信します。しかし、国境を越えた価値の移動に関しては、並行してサイロ化された市場の存在は、管理上の負担、不必要なコスト、および厄介な遅延を引き起こします。.

ますます、世界経済の現存する機関と主要なプレーヤーがこれらの障壁を打ち破っているという証拠があります。たとえば、米国で最大の伝統的な資産運用会社および上場投資信託プロバイダーの1つであるWisdomTreeは、デジタル資産をサービス提供の中核部分にする意図を明確にしています。同社は、トークン化された形式で、投資家がより簡単にアクセスでき、交換できる一連のブロックチェーン対応ETFを発売する予定です。重要なことに、WisdomTreeは、規制コンプライアンスの自動化を、これらのデジタル資産の成功を保証する重要な手段の1つと見なしていることを明らかにしました。.

DepositoryTrustなどの金融サービス業界向けの主要な市場インフラストラクチャプロバイダー & クリアリングコーポレーション（DTCC）も 発表 公的および私的市場に革命を起こす新技術とデジタル化の可能性を探求する計画。 DTCCのプロジェクトホイットニーケーススタディは、資産のトークン化を通じて資本市場の価値を表現するための新しいアプローチをもたらし、相互運用可能なブロックチェーンベースのインフラストラクチャを使用してプライベート市場の効率を高めることを強調しています.

ただし、このようなビジョンを実現するには、イノベーターはまず、複数の管轄区域にわたる複雑な規制要件へのコンプライアンスを確保するという主要な問題に取り組む必要があります。これは、流動性サイロの形成に大きく寄与する要因です。複数の管轄区域にわたる規制コンプライアンスのプロセスを自動化するプラットフォームは、この次世代インフラストラクチャの鍵となります.

特定のブロックチェーンまたはネットワークが次世代の取引インフラストラクチャを支配する可能性はほとんどありません。共通のコンプライアンスおよびセキュリティフレームワーク内での、複数のブロックチェーンおよびレガシーインフラストラクチャ間の相互運用性は、この新しい取引システムの成功の鍵となります。一方、複数の管轄区域の規制への準拠とネットワークの相互運用性を確保するための強力で柔軟なツールを提供するプラットフォームは、市場のデフラグとグローバルな流動性へのより広範なアクセスの新時代を解き放ちます.

現在のレガシーインフラストラクチャから新しい真にグローバルな金融市場への移行は一夜にして行われません。ただし、このような移行は、今後数十年にわたってグローバルな金融システムの健全性を維持し、今後の経済的および金融的課題に対処するためのツールを装備するための鍵となります。.

ここに記載されている見解、考え、意見は著者のみのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または表現しているわけではありません。.

ジョン・ヘンゼル は、機関投資家向けのブロックチェーンベースの金融および規制技術の主要な開発者であるSecurrencyの最高執行責任者です。彼はアラブ首長国連邦のアブダビに拠点を置くSecurrencyの国際チームのグローバルビジネスオペレーションを率いています。ジョンは、米国海軍で25年以上、飛行士および主要な防衛調達プログラムマネージャーを務めました。ジョンズホプキンス大学で経営学の修士号を、海軍兵学校で芸術、戦略、政策の修士号を、米国海軍兵学校で理学士号を取得しています。.