비트 코인 해킹 사건이 암호화 시장에 미치는 영향

2013 ~ 2023 년 기간 동안 총 110 만 비트 코인이 도난당한 비트 코인 시장에서 29 건의 해킹이 발생했습니다. 2023 년 12 월 비트 코인 (BTC)의 평균 가격이 $ 20,000를 초과했으며, 이에 상응하는 금전적 손실은 $ 220 억 이상이며, 이는 이러한 범죄 활동의 사회적 영향을 강력하게 강조합니다..

이 문제를 해결하기 위해 암호 화폐 거래소는 무엇을 했습니까? 오늘날 거래소의 약 90 %가 일종의 콜드 스토리지 시스템을 사용하므로 디지털 자산이 오프라인으로 저장됩니다. 비트 코인을 오프라인으로 유지하면 해킹 공격으로 인한 위협이 상당히 줄어 듭니다..

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그럼에도 불구하고 Atherton Technology Research의 수석 분석가이자 기술 미래학자인 Jean Baptiste Su, 하이라이트 2023 년 해커가 40 억 달러 이상을 훔쳤는 데 이는 2023 년보다 두 배 이상 많은 수치입니다. 실제로 사이버 공격은 금융 산업에서 현대 블록 체인 기반 애플리케이션의 보안에 의문을 제기하는 매우 심각한 문제입니다. 물론 신용 카드와 같은 전통적인 지불 방법을 사용할 때도 도난이 발생한다고 주장 할 수 있습니다. 예를 들어 연간 사기 통계 출시 The Nilson Report에 따르면 전 세계 신용 카드 사기 손실이 2023 년에 274 억 5 천만 달러에 도달했다고 기록했습니다..

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암호 화폐 시장의 사기와 달리 신용 카드 시장의 사기는 적어도 네 가지 이유로 비교하기 어렵다는 점을 지적하는 것이 중요하다고 생각합니다.

첫째, 더 많은 사람들이 암호 화폐가 아닌 신용 카드를 사용합니다..
둘째, 신용 카드 시장에서 사기의 빈도는 상당히 높지만, 사기 당 평균 도난 금전적 상당액은 극적으로 낮습니다..
셋째, 신용 카드 소유자는 신용 카드 회사에서 보험에 가입 할 가능성이 훨씬 더 높지만 비트 코인 사용자는 일반적으로 그러한 보험이 없습니다..
마지막으로, 사이버 공간에서 비트 코인 도난에 비해 경찰이 신용 카드 손실을 성공적으로 처리 할 가능성이 훨씬 더 높습니다..

암호화 시장에 대한 해킹 효과

비트 코인 해킹 사건이 전체 비트 코인 시장의 불확실성에 어떻게 영향을 미치는지에 대한 질문을 탐구하기 위해 저는 금융 경제학에서 자산 불확실성의 척도 인 변동성이 해킹 사건에 어떻게 반응하는지 분석하는 실증 연구를 수행했습니다. 이를 위해 분산 방정식에 이진 더미 변수를 포함시킨 소위 Exponential Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity 모델을 사용했습니다. 더미 변수는 비트 코인 시장에서 해킹 사고가 발생한 후 최대 5 일 동안 변동성에 미치는 영향을 측정했습니다..

내 연구에서 나는 녹이다 변동성 측면에서 비트 코인의 불확실성이 크게 증가합니다. 놀랍게도 동시 효과와 지연 효과라는 두 가지 효과를 발견했습니다. 해킹 사건 당일 변동성이 증가하다가 다시 정상 수준으로 떨어집니다. 1 일과 4 일 사이에는 효과가 없습니다. 그런 다음 해킹 후 5 일째되는 날 변동성이 다시 크게 증가합니다. 다른 사건이 발생하지 않았기 때문에 동일한 해킹 사건으로 인한 영향 일 가능성이 큽니다..

지연된 효과에 대한 가능한 설명은 대규모 거래소에 비해 보안 표준 수준이 낮은 소규모 거래소에서 해킹 사고가 발생할 가능성이 더 높다는 것입니다. 결과적으로 정보 확산이 더 느리게 발생합니다..

이 연구의 또 다른 흥미로운 발견은 Ether (ETH)와 같은 다른 암호 화폐조차도 비트 코인 시장의 해킹에 대응한다는 것입니다. 흥미롭게도 Ether의 변동성은 지연된 효과 만 나타냅니다. 동시대 효과는 없습니다. 그러나 5 일째에 지연된 변동성 증가는 비트 코인의 변동성에 대해 관찰 한 것과 거의 동일합니다..

이 발견에 대한 가능한 설명은 거래소가 동시에 여러 암호 화폐를 거래하고 거래소가 해킹되면 도둑이 비트 코인과 이더를 모두 훔칠 수 있다는 것입니다. 이는 내 연구에서 발견 된 변동성 유출에 대한 가능한 설명이 될 수 있습니다. 이 현상에 대한 또 다른 가능한 설명은 도둑이 하나의 암호 화폐를 사용하여 다른 암호 화폐를 현금화하여 비트 코인에서 이더로 암호 화폐에 대한 수요를 이동하고 있다는 것입니다..

미국 달러로 볼 때 사이버 공격의 위험은 무엇입니까??

이 문제를 탐구하기 위해 저는 University of Vaasa의 Finance Research Group 및 Mathematics Research Group의 동료들과 협력했습니다. Niranjan Sapkota 및 Josephine Dufitinema와 함께, 우리는 비트 코인 시장에서 총 53 건의 해킹 사건을 수집했으며 이는 비트 코인 도난 당 170 만 건에 해당하는 2011 ~ 2023 년 기간입니다. 순진한 위험 관리는 이러한 해킹 사고의 위험을 극적으로 과소 평가할 수 있으며 순진한 위험 관리는 이러한 해킹 사고의 위험을 극적으로 과소 평가할 수 있다고 주장합니다..

연구에서 우리는 보여 주다 해킹 사건의 분포가 극도로 뚱뚱하다는 것입니다. 이것은 Black-Swan과 같은 사건이 발생할 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다. 해킹 사고 확률 분포에는 이론적 평균이 없으며 손실 분포의 평균이 무한함을 의미한다. 비트 코인 시장에서 사이버 공격으로 인한 위험 추정치를 계산하기 위해 우리는 최근에 제안 된 도구를 사용했습니다. 극한 가치 이론, 또는 EVT.

사이버 공격의 예상 위험에 대한 그림자 평균은 5,970 만 달러로 해당 샘플 꼬리 평균 인 3,092 만 달러보다 확실히 더 큽니다 (거의 두 배). 보다 구체적으로 그림자 의미 ETV의 적용으로 계산되며, 우리의 연구 맥락에서 특정 임계 값을 초과하는 사이버 공격의 예상 위험에 해당합니다. 우리 연구에서 우리는 1 백만 달러의 손실을 임계 값으로 선택했습니다. 즉, 100 만 달러 이상의 사이버 공격으로 인한 모든 손실은 극단적 인 가치로 취급됩니다..

계산의 다음 단계는 백만 달러 미만의 사이버 공격으로 인한 모든 손실을 수집 한 손실 분포의 예상과 그림자 평균을 결합하는 것이 었습니다. 섀도우 평균을 선택한 임계 값 미만의 샘플 평균과 결합하여 해킹 사고 데이터의 순진한 샘플 평균 인 1,236 만 달러 대신 2,489 만 달러의 전체 예상 손실을 계산했습니다..

우리의 발견은 중요한 의미를 가지고 있습니다. 예를 들어, 우리의 결과는 전통적인 위험 관리에 사용되는 표준 도구가 의사 결정에 의존 할 수 없음을 보여줍니다..

여기에 표현 된 견해, 생각 및 의견은 작성자의 단독이며 반드시 Cointelegraph의 견해와 의견을 반영하거나 대표하는 것은 아닙니다..

클라우스 그 로비 Jyväskyla 대학의 금융 경제학과 겸임 교수이자 Vaasa 대학의 금융 조교수입니다. Grobys는 또한 University of Vaasa의 연구 플랫폼 InnoLab과 제휴하고 있습니다. 그의 최근 연구는 새로운 혁신적인 디지털 금융 시장과 관련된 기회와 위험을 조사합니다. 그의 최근 연구는 무엇보다도 미국 비즈니스 잡지 Forbes에서 다루었습니다..