暗号通貨ファンドの仕組み

暗号通貨ファンドは、ヘッジファンドのような従来のポートフォリオ投資に匹敵する新しいタイプの投資手段ですが、完全にデジタル資産で構成されています。このため、従来のルールとは少し異なるルールでプレイします。それらがどのように異なり、どこに参加するかを知ることは、この興味をそそる新しい世界に飛び込みたい人にとって重要なので、この役立つガイドで要点を概説しました.

暗号通貨ファンドとは何ですか?

「暗号通貨ファンド」という用語は、さまざまな異なるデジタル資産を含むポートフォリオを指し、通常、1人または数人の個人によって管理されます。その後、投資家はこれらのファンドを購入して、ファンドの価値が高まるにつれて利益を分配できるようになります。からのデータによると暗号基金研究, これらの半分強はベンチャーキャピタルファンドとして機能し、残りは主にヘッジファンドです.

ベンチャーキャピタルファンドには、成長の可能性が高い中小企業に買収するために資金をプールするさまざまな投資家が関与します。もちろん、暗号通貨ファンドでは、これらのビジネスは新しいプロジェクトとアルトコインです。 1つまたは複数の資産が十分な量だけ成長すると、通常は売却され、投資家は利益を削減します。.

ヘッジファンドは、積極的に管理され、市場のリスクを最小限に抑えるように機能するポートフォリオとして機能するため、「ヘッジ」と呼ばれています。これらは任意の資産で構成できますが、通常、ロング戦略とショート戦略の両方で異なる資産が使用され、高ボラティリティに耐える、または高ボラティリティの間にファンドを収益性のあるものにするためにポートフォリオを分散します。繰り返しになりますが、これらのファンドは通常、小さなチームによって管理され、多くの場合、ハイエンドの投資家のみが利用でき、最小投資額は数万ドルから数十万ドルの範囲です。.

従来のヘッジファンドには通常、最小限の時間的制約が課せられているため、投資家は、たとえば、少なくとも1年間はファンドに資金を保持することを約束します。また、マネージャーが堅実な業績を提供するためのインセンティブとして、利益の約20％というかなり高い手数料がかかる傾向があります。その点で、これは戦略を管理するチームに信頼を置くことを伴い、ファンドが最終的に利益を得るという保証はありません。管理が不十分な場合、これらのファンドが保護することになっている市場のボラティリティも、すぐにそれらを一掃する可能性があります。これは3月に鋭く見られました落とすそれはコロナウイルス市場のパニックの真っ只中にありました。一部の暗号通貨ファンドは、そのような突然の低下に備えておらず、結果として崩壊しました.

暗号通貨ファンドマネージャーが使用する一般的な戦略

この時点で、ファンドマネージャーが投資を拡大するために使用する戦略を検討する必要があります。よく呼び出される一般的な戦術の1つは、「ロング/ショートエクイティ」と呼ばれます。このシナリオでは、ファンドマネージャーは過小評価および過大評価されていると思われる資産を確認し、それに応じてロングポジションとショートポジションを配置します。彼らの分析が正しければ、彼らのポートフォリオは市場が上昇しているか下降しているかにかかわらず利益を見るはずです.

同様の戦略は「マーケットニュートラル」として知られています。ここでの目標は、ロングポジションとショートポジションのバランスを取り、市場エクスポージャーがゼロになるようにすることです。したがって、マネージャーは、ボラティリティによるリスクを軽減することを期待して、同じ業界または資産で50％の長さと50％の短さを取る可能性があります。リスクの低減は一般的にリターンの低下も意味することに注意する必要があります。これは一部の人にとっては許容できるトレードオフです。.

使用される別の一般的な戦略は裁定取引です。アービトラージには多くの種類がありますが、一般的な考え方は、ある取引所で資産を購入してから、より良い価格を提供している別の取引所でそれらを販売することです。これは従来のヘッジファンドでは一般的ですが、暗号通貨市場はその若くて不安定な性質のために、より有利な機会を提供することがよくあります。プラットフォームが異なれば、さまざまな資産に対してわずかに異なる価格を提示するのが一般的であり、移動を十分に速く行うことができれば、利益を上げるのは比較的簡単です。そうは言っても、スピードが重要であり、この戦略を高頻度トレーダーの間で一般的なお気に入りにしています.

他にも、市場内のより大きなトレンドに基づいてポジションをとろうとする「グローバルマクロ」や、マネージャーが過大評価されていると感じる資産を明示的にショートさせることに焦点を当てる「ショートオンリー」などの戦略があります。最後に、ポートフォリオを作成するためのモデル、データ、および調査のみに焦点を当てた「定量的」があります。現実的には、複数の異なる戦略が使用されることは珍しくありませんが、ファンドマネージャーは、いずれかを実装する際に何をしているのかを理解し、投資家に対して透明性を保つことが不可欠です。.

投資するさまざまな異なる方法

これは一般的に、暗号通貨ファンドへの投資に伴う最大のリスクです。クライアントはその背後にいる人々に信頼を置く必要があるため、調査を行うことが重要です。マネージャーが誰であるか、どのように管理しているか、そして彼らの実績が何であるかについて共有することをいとわないより多くの情報は、彼らが投資家に適しているかどうかを判断するのに役立ちます。そのため、多くの人にとって、評判の良い企業と提携することは、投資収益率が見込めるという信頼の重要な部分です。暗号通貨ファンドの最大の名前のいくつかは次のとおりですデジタル通貨グループ, ギャラクシーデジタルそしてパンテラキャピタル, 他の多くの中で。すべてが特に暗号通貨と他のデジタル資産に焦点を当てています.

もちろん、これらは一般的に資格のある個人からの大規模な先行投資を必要とします。ただし、この種の行動に参加したい個人投資家は、次のようなプロジェクトを見たいと思うかもしれません。トークンボックス. Tokenboxを使用すると、一般的なウォレットおよびエクスチェンジとして機能するだけでなく、ポートフォリオを「トークン化」したり、他のポートフォリオに添付されたトークンに投資したりできます。これは、新しい暗号通貨ファンドを開始するか、既存の暗号通貨ファンドに参加するための合理化された方法として機能します。勝ちポートフォリオに関連付けられているトークンは、それ自体で売買でき、その価値は、ファンドのパフォーマンスに明示的に関連付けられています。その後、マネージャーは成功を披露して、より多くの支持者を引き付けようとすることができます。これはすべて、大規模な初期投資を必要とせずに可能ですが、取引所で単一の暗号通貨を購入するように機能します.

この市場は何を期待できますか?

最近の暗号通貨ファンドの見通しはかなり明るいです。によると報告する PricewaterhouseCoopersとElwoodAsset Management Services Ltd.によると、これらのファンドの運用資産の全体的な価値は、2023年の10億ドルから、2023年には20億ドルにまで増加し、1年で市場規模が2倍になりました。その上、2023年のこれらの投資の中央値は30％で、2023年から少し減少しましたが、それでもほとんどの従来のヘッジファンドをはるかに上回っています。もちろん、これは市場で入手可能な上向きの余地があるためです。さまざまな製品で多種多様な暗号通貨を見つけることができますが、調査では、97％がビットコイン（BTC）を提供し、続いてイーサリアムが67％（ETH）、XRP（XRP）、ビットコインキャッシュ（BCH）、ライトコインなどが提供されていることがわかりました（LTC）、すべて利用可能な資金の約3分の1によって提供されています.

これはすべて、実際に調査が始まったばかりの市場を示しています。暗号通貨が大量に採用されるようになるにつれて、これらの投資手段の数と価値が増加し続けると想定することは論理的です。リスクは常に存在するため、投資家は常に宿題をしなければなりませんが、デジタル資産の未開拓の可能性は有望に見えます。より多くの個人投資家をこの領域に持ち込むことができれば、暗号通貨ファンドの話は始まったばかりかもしれません.

詳細についてはトークンボックス

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