Crypto Market Fall이 채굴 하드웨어 판매 및 생산자의 수익에 미치는 영향

1 년 동안의 곰 암호 화폐 시장은 암호 화폐 채굴의 수익성에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 그럼에도 불구하고 비트 코인 채굴 자들은 2023 년 첫 6 개월 동안 47 억 달러의 수익을 창출했습니다. 경쟁 큰 채굴 풀과 비트 코인 알고리즘의 난이도 증가로 인해 첫 번째 암호 화폐의 수익성이 떨어지고 소규모 플레이어에 비해 규모가 커집니다..

광부는 기계를 끄고 카드 제조업체는 손실을 입습니다. 특히 지난 분기 회계 보고서가 10 월 24 일에 발표 된 AMD 대표자들은 마이닝 GPU (Graphics Processing Unit) 판매로 인한 수익이 “미미한 수준”임을 입증했습니다. 아마도 Nvidia와 Bitmain은 동일한 곤경에 처할 수 있으며이 시점에서 투자자, 채굴 자 및 GPU 제조업체는 아마도 현재의 불안에서 암호 화폐 시장을 흔들기 위해 무엇이 필요할지 궁금해 할 것입니다..

2023 년 골든 러시

1 년 전 채굴 하드웨어 시장의 상황은 달랐습니다.. Jon Peddie 연구 2023 년에 채굴 자들이 7 억 달러 이상에 300 만 대의 장치를 구입했으며 Bitmain은 30 ~ 40 억 달러의 예상 점유율을 기록했으며 이는 같은 기간 동안 Nvidia와 AMD의 매출을 능가했습니다..

GPU 카드 공급 증가는 관찰 Jon Peddie Research에 따르면 작년 2 분기에는 주로 Ethereum (ETH) 채굴 자 수요 증가와 관련이있을 수 있습니다. 비슷한 도약은 이미 본 2013 년 채굴 자들이 비트 코인과 라이트 코인을 대량 구매 한 결과.

이더 리움에 대한 수요는 전문 비트 코인 채굴자가 GPU에서 맞춤형 ASIC으로 전환하여 보조 시장에서 채굴 그래픽 카드의 추가 잉여를 초래함에 따라 GPU 시장의 진화를 가져 왔습니다..

수요가 증가함에 따라 채굴 장비 가격이 급격히 상승했습니다. 주력 칩 비용 장미 Nvidia의 GeForce 1080은 25 % 이상 $ 1,000 시장 정점에.

2023 : 암호 화폐로 넘어가 다

비트 코인이 1 월에 잠수 한 후 불과 한 달 만에 20,000 달러의 최고가에서 가치의 절반을 잃었을 때 채굴 자들의 상황이 악화되었습니다. 통화 가격이 5,800 달러를 돌파했고 카드 제조업체는 수익 감소를 발표했습니다. 채굴 하드웨어 판매에서.

이러한 요인으로 인해 채굴 장치 가격이 하락했습니다. 이전에 Cointelegraph에서보고 한 바와 같이 AMD의 OEM 4GB RX 580 6 팩은 7 월에 2,500 달러에 매진되었으며 4 월에는 3,600 달러에 판매되었습니다. Nvidia GeForce GTX 1080 Founders Edition, 8GB GDDR5X PCI Express 3.0 그래픽 카드는 같은 달 $ 1,050에 매진되었지만 7 월에는 가격이 $ 709보다 높지 않았습니다..

부자는 부자가된다 — 광부의 관점

암호 화폐 시장의 하락에도 불구하고 비트 코인 채굴 자들의 2023 년 3 분기 매출은 기록적인 47 억 달러에 달했으며 월 이익은 57,000 BTC입니다. 예를 들어, 지난 1 년 동안 사용자는 14 억 달러 감소했습니다. 그러나 지속적으로 증가하는 경쟁과 증가하는 네트워크 복잡성으로 인해 최근에보고 된 바와 같이 특히 소규모 플레이어의 경우 비트 코인 채굴의 수익성이 떨어집니다. 연구 분석 회사 Diar에서 만든.

그럼에도 불구하고 분석가들은 9 월이 컴퓨팅 파워의 증가로 인해 개인 채굴 자들의 이익이 마이너스로 떨어진 첫 달이라고 말합니다..

Diar에 따르면, 비트 코인 채굴에서는 여전히 큰 풀만이 수익을 올릴 수 있습니다.

“낮은 전기 비용에 대한 대규모 채굴 작업이 비트 코인 수익으로 인한 총 수익의 50-60 % 사이에서 실행되고 있기 때문에 시장은 성장할 여지가 많고 이익을 누를 수 있습니다. 그러나 비트 코인 채굴은 적어도 현재로서는 그리고 아마도 미래에는 깊은 주머니를 가진 더 큰 플레이어의 법정으로 옮겨졌습니다.”

2023 년 통계 (1,150 만 달러)는 작년 같은 기간의 1470 만 달러 가치보다 21 % 낮고 고수익 기간 동안 관찰 된 최대 매출 5,300 만 달러보다 현저히 낮기 때문에 채굴 자의 총 수입도 성장 시점에 있지 않았습니다. 2023 년 12 월 중순 투자 프로그램 (HYIP) 시대.

비트 코인 채굴 자들은 9 월 말 이후로 사업을 잃었을 수 있습니다. 분석가 Barclay James가이 결론을 내 렸습니다. 분석가 Barclay James는 채굴자가 더 이상 운영 비용을 충당 할만큼 충분한 이익을 창출하지 못하는 비트 코인 가격을 찾기위한 특별한 공식을 계산했습니다. 얻은 가치는 동 전당 $ 6,400-6,500 범위 내에 있습니다. 더 낮은 임계 값은 제공 펀드 스트랫 (Fundstrat)이라는 다른 분석 기관에 의해, 분석가들은 비트코 인당 비트코 인당 $ 3,000- $ 4,000이 떨어지면 대부분의 채굴자가 채굴을 떠날 수 있다고 제안했습니다..

장기간의 “약세”암호 화폐 시장의 결과로 중국의 소규모 광산 농장 소유주에 의한 대규모 시장 포기 말한다 민간 광부의 관심 감소에 대해.

이 광부 중 하나 말한다 2023 년 하반기에 암호 화폐 가격이 사상 최고치에 도달했을 때 그는 거의 100 개의 장치를 구매하는 데 수십만 위안을 투자했습니다. 기대가 충족되지 않았고 광부는 다음과 같이 고백합니다.

“6 월 중순에 광산 사업의 이윤이 90 % 감소했습니다. 알트 코인을 채굴하는 친구 중 한 명이 더 많은 고통을 겪었고 거의 모든 투자를 잃었습니다.”

AMD –22 %, Nvidia –30 % : 주가가 하락한 이유?

Jon Peddie Research의 애널리스트들은 그래픽 카드에 대한 광부의 관심 감소가 광산 장비 생산 시장의 감소의 유일한 원인이 아니라고 설명했습니다. 회사는 출판 2023 년 2 분기 보고서에는 일반적으로 GPU 시장에 대한 데이터와 특히 개별 비디오 카드 부문에 대한 데이터가 포함되어 있습니다. 4 ~ 6 월의 수치는 지난 분기의 통계보다 낮았으며 계절적 요인으로도 설명됩니다. 2 분기의 수치는 일반적으로 첫 번째 분기의 수치보다 작습니다. 분석가가 제안한.

전체 GPU 출하량은 지난 분기 이후 0.2 % 증가했습니다. AMD의 출하량은 -1 %, Nvidia는 -7.5 %, Intel은 출하량을 2.6 % 늘 렸습니다..

부정적 추세는 연간 수치로도 입증됩니다. 총 GPU 출하량은 -3.3 % 감소했으며 개별 GPU는 지난 분기에 비해 -4 % 감소했습니다..

암호 화폐 시장의 몰락이 채굴 하드웨어 콜로시의 주가 지수에 영향을 미쳤습니까? AMD 및 Nvidia 차트를 자세히 살펴보면 주식 가치 하락이 암호 화폐 시장 조정이 아닌 매출 감소로 인한 것일 가능성이 있음을 보여줍니다..

AMD 주식은 10 월 26 일 이후 9 % 하락했으며, 회사는 분기별로 보고서. 한 달 만에 회사의 주가는 거의 48 % 전문가들은 이러한 감소의 주된 이유가 비디오 카드에 대한 광부의 관심이 감소했기 때문이라고 믿습니다..

Summit Insights Group의 분석가 Kinngai Chan, 말했다 로이터는 “AMD가 암호 화폐 시장에 너무 많이 노출되어있었습니다.”는 채굴 자의 인수로 회사의 수익이 크게 증가했음을 의미한다고 밝혔습니다..

AMD의 재정 보고서에 따르면 예상되는 5 천만 달러 대신 1 억 5 천만 달러의 실제 수익 감소. GPU 카드의 잉여는 상반기 암호 화폐 붐으로 인해 형성되었습니다. 강요된 AMD는 핵심 제품의 생산을 “강화”합니다..

채굴은 "아주 작은 비율" 회사 전체 비즈니스의, 따라 AMD CEO 인 리사 수 (Lisa Su)는 11 월 5 일 7 개의 주요 기술 회사와 파트너십을 맺어 “궁극적 인 안정성”, “연중 무휴 성능”및 “엔터프라이즈 수준의 품질”을 자랑하는 8 개의 새로운 암호 화폐 채굴 장비를 생산한다고 발표했습니다. 이 제작의 주된 이유는 ‘혁신적인 블록 체인 플랫폼’의 다양한 열망을 충족시키기위한 것으로 알려져 있으며, 이는 2023 년 채굴자를위한 GPU 판매에 대한 회사의 기대와도 관련이있을 수 있습니다..

AMD는 암호 화폐 시장의 상태에 의해 주식이 영향을받은 유일한 칩 생산 업체가 아닙니다.. 엔비디아의 주가는 8 월 16 일 3 분기 보고서 추정 발표 이후 4 % 하락했으며, 이는 2023 년 2 분기 비디오 카드 판매 수익이 예상되는 1 억 달러가 아닌 1,800 만 달러에 달했음을 보여주었습니다. 총 10 월 하락 구성 거의 36 %, 10 월 1 일 289 달러에서 10 월 29 일 185 달러로 주가가 하락했습니다. Nvidia의 CFO Colette Kress 말했다 월스트리트 저널:

“우리는 이전에 암호 화폐가 한 해 동안 의미가있을 것이라고 예상했지만 이제는 앞으로 아무런 기여도하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.."

코인 텔레그래프가 보도 한 바와 같이 11 월 15 일 회사가 발표 한 최종 3 분기 회계 보고서에 따르면 암호 화폐 채굴 자들 사이에서 엔비디아의 GPU에 대한 수요가 고갈되었다고 밝혔다. 전체 3 분기에보고 된 수익은 31 억 8 천만 달러로 작년의 26 억 4 천만 달러에 비해 21 % 증가했습니다., 이전 분기 값보다 2 % 더 높습니다. 그러나 최신 수치는 회사가 예상 한 것보다 낮은 것으로 나타났습니다. 8 월에 Nvidia의 분석가들은 3 분기 매출이 31 억 9 천만 달러에서 33 억 2 천만 달러 사이가 될 것으로 예측했습니다..

제조업체의 설립자 인 Jensen Huang은 “가까운 결과는 암호 화폐 붐 이후 과도한 채널 재고가 반영되어 수정 될 것”이므로 내년 회사의 수익을 재고 할 수 있다고 덧붙였습니다.

수익 감소는 Bitmain의 경쟁력 증가로 인해 발생할 수도 있습니다. 지난 3 월 월스트리트 회사 인 Susquehanna는 AMD의 등급을 중립에서 마이너스로 변경하고 GPU 처리 제조업체 인 Nvidia의 주가 예측을 낮췄습니다. Bitmain의 ETH 채굴 ASIC의 경쟁이 치열 해짐에 따라 말입니다. AMD 주식에 대한 새로운 목표 가격은 $ 13.00에서 $ 7.50으로 수정되었으며 Nvidia의 예측은 금요일 시장 마감에 $ 215에서 $ 200으로 하락했습니다..

ETH ASIC 광부의 지배력은 AMD와 Nvidia에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다., 따라 ETH 채굴 용 그래픽 카드가 회사의 존경받는 수익의 20 %와 10 %를 차지하는 회사 인 Susquehanna Financial의 Christopher Rolland 분석가에게.

Bitmain의 Antminer가 더 저렴 해졌습니다.

GPU 카드 가격은 크게 떨어지지 않았지만 Bitmain은 일부러 최신 및 주력 제품인 Bitcoin ASIC Antminer S9를 할인 된 가격에 판매하고 있다고 BitMEX Research는보고했습니다..

Bitmain은 작년과 2023 년 1 분기에 총 2 백만 개의 Antminer S9 모델을 판매 한 것으로 알려졌습니다. 연구원에 따르면 2023 년 회사의 공개 된 총 이익률과 각 ASIC 칩의 표시 비용을 계산했습니다., Antminer S9에 대한 Bitmain의 이익 마진은 11.6 %의 값으로 마이너스로 나타났습니다..

Bitmain의 활동에 대해 비판적인 암호화 분석가 Samson Mow는 계획된 Antminer S9 가격이 85 % 하락했고 회사는 2 분기에 6 억 ~ 7 억 달러를 잃었습니다..

Bitmain이 자본을 그렇게 빨리 조달하는 이유 & IPO 이전 투자자들에게 1 분기 결과 만 보여 주나요? 우리는 이제 3 분기에 잘 들어갑니다. 그 이유는 2 분기가 재앙 이었기 때문입니다. Bitmain은 12 억 4 천만 달러의 막대한 재고를 보유하고 있습니다. & S9 가격이 ~ 85 % 하락했습니다! 2 분기 손실 범위는 6 억 ~ 7 억 달러입니다.. 트윗 담아 가기

— Samson Mow (@Excellion) 2023 년 8 월 13 일

그러나 가격 하락은 광부의 관심 하락과는 아무런 관련이 없습니다. 연구원들은 회사가 제품 가격을 낮추어 경쟁사보다 더 많이 팔리는 전략을 채택했다고 제안합니다.

“이러한 낮은 가격은 매출 감소와 재정적 어려움을 경험하게하여 경쟁을 압도하는 Bitmain의 계획적인 전략 일 것입니다. 우리의 견해로는 여기에 IPO 결정의 주요 원동력 중 하나의 핵심이 있습니다. 성공적인 IPO는이 전략을 계속하는 데 사용할 수있는 화력을 높이고 경쟁자가 IPO를 먼저 수행함으로써 얻을 수있는 이점을 제거 할 수 있습니다.”

ASIC 채굴 자의 생존 가능성과 채굴 거인의 판매에 영향을 미칠 수있는 더 심각한 위협은 점점 더 많은 회사가 지분을 확보 한 채굴 가능한 동전의 하드 포크입니다. 2023 년에 최소 두 개의 프로젝트가 하드 포크를 가졌습니다. 51 %의 공격으로부터 네트워크를 보호하고, 이는 시장에서 Bitmain의 독점을 위협하며, 그들 중 두 명은 가까운 장래에 계획을 세웁니다..

4 월에 Monero의 포크는 Sia에서 Antminer X3를 사용한 채굴을 비활성화했습니다. 장애인 Antminer A3. 업그레이드 후 비트 코인 캐시 (BCH) (11 월 15 일) 및 이더 리움 (아마도 2023 년 1 월)의 하드 포크가 예정되어 있으며, 이는 이러한 코인 채굴을 위해 설계된 Antminer S9 및 E3의 가치를 잠재적으로 떨어 뜨릴 수 있습니다..

시장에서의 입지를 강화하기 위해 Bitmain은 다른 채굴 하드웨어 생산자들과 계속해서 경쟁하고 있습니다. 11 월 5 일, 회사는 “업계 최고의 해시 레이트”를 보장하기 위해 차세대 ASIC 칩이 장착 된 두 가지 새로운 Antminer 모델을 출시했습니다. 10 월 22 일에 발표 된“Overt ASICBoost”펌웨어 업그레이드는 채굴 장치 효율성을 높이고 비트 메인이 비트 코인 캐시 하드 포크보다 채굴 풀 지배력을 확보하기 위해 수행하는 90,000 개의 Antminers S9 배포와 함께 잠재적으로 2023 년 3 분기 회사의 매출 증대.

기타 GPU

수요 감소는 소규모 비디오 카드 제조업체에서도 확인되었습니다.. 기가 바이트 최근 지난달 재무 보고서를 발표했는데, 6 월 매출은 전년 대비 31 %, 전월 대비 30 % 감소한 것으로 나타났습니다. 또한 보고서에 따르면 2023 년 2 분기 매출은 1 분기에 비해 33 % 감소했습니다..

비슷한 상황에 직면 TUL Corporation, PowerColor 브랜드로 비디오 카드를 생산합니다. 회사의 6 월 수익은 5 월보다 28 % 감소한 것으로 나타났습니다. 전체 2 분기 동안 감소폭은 1 분기에 비해 59 %였습니다. 회사 매출의 최대 95 %가 AMD 비디오 카드 판매에서 직접 발생한다는 점을 감안할 때 숫자는 중요합니다..

캐나다 광산 하드웨어 생산 업체는 반대의 재무 결과를보고했습니다. 헛 8, 회계 문서에 명시된 바와 같이 회사의 매출은 3 분기에 1,350 만 달러 (2023 년 같은 기간보다 126 % 증가), 지난 3 분기 동안 2,770 만 달러를 기록했습니다..

Hut 8은 9 월에 City of Medicine Hat에있는 광산 시설에서 16 개의 Bitfury BlockBox를 설정하여 해당 사이트에 총 56 개의 BlockBox를 설치했기 때문이라고 설명했습니다. 각 BlockBox에는 176 개의 마이닝 서버가 포함되어 있으며 해시 속도는 13.7 Ph / s입니다..

회사가 2023 년에 더 낮은 재무 결과를 제공하는 이유 중에는 BTC 가격 하락, 경쟁 심화 및 앨버타의 기록적인 고온이 있습니다. Hut 8은 또한 추운 달에 ASIC 칩의 효율성이 상승하여 다음 분기에 성능이 향상 될 것으로 예상합니다..

또 다른 제조업체는 ‘외부 환경 악화’와 ‘감가 상각비 증가’로 인해 암호 화폐 채굴 사업 수익이 감소 했음에도 불구하고 2023 년 3 분기 수익이 작년 같은 기간을 초과했다고 밝혔다.

11 월 12 일 일본 IT 거물 GMO 인터넷 채굴 하드웨어 생산 및 암호 화폐 거래소 운영을 포함한 회사의 암호 화폐 관련 활동이 “출시 1 년 만에”3 분기 동안 약 2,280 만 달러의 수익을 올렸다는 것을 밝힌 3 분기 회계 보고서를 발표했습니다.

광산 생산자 시장에 대한 기대

연구원과 분석가가 제공 한 데이터를 믿을 수 있다면 비트 코인 채굴 자들은 6 월 이후 상당한 손실을 입었고 많은 사람들이 관행을 완전히 포기했습니다. BTC의 증가하는 해시 파워는 산업 규모로 채굴 할 수 있거나 운영 및 에너지 비용이 유리한 국가에서 운영 할 수있는 사람들에게 여전히 유리할 것입니다. 비트 코인의 생존과 네트워크 해시 레이트 4 천만에서 5 천만 사이의 범위 내에 남아 있음 이는 글로벌 암호 화폐 채굴 부문에서 여전히 중요한 활동이 있으며 채굴 자들의 신뢰가 조만간 돌아올 수 있음을 보여줍니다. 소규모 채굴 자들이 떼를 지어 달아 나고 있으며 채굴 농장의 출현과 통합이 진행됨에 따라 플레이어의 분포가 재조정되고 있다고 Diar.co의 전문가들은 다음과 같이 제안합니다.

“비트 코인 채굴은 적어도 현재로서는, 그리고 아마도 미래에는 깊은 주머니를 가진 더 큰 플레이어들의 법정으로 옮겨졌습니다.”

따라서 “비트 코인 수익으로 인한 총 수익의 50-60 % 사이에서 실행되는 낮은 전력 비용에 대한 대규모 채굴 작업”은 계속해서 막대한 수익을 올릴 것이며 분석가들은 “시장은 성장할 여지가 많이 남아 있고, 이윤을 압박 할 여지가 많다”고 생각합니다. .”

Jon Peddie Research는 또한 비디오 카드 가격이 크게 하락할 것으로 예상하지 않습니다.

"우리는 이더 리움 및 기타 암호 화폐 생산을위한 GPU 수요 감소에 대한 우려와 이러한 프로세스가 회사의 생존 능력에 미치는 중요성과 영향에 대한 우려가 크게 과장되어 Nvidia가이를 극복 할 수있을 것으로 믿습니다." 단단한 "다른 방향에 집중함으로써

현재 주요 암호 화폐의 가격이 크게 하락 했음에도 불구하고 비트 코인 네트워크의 해시 율 상승과 삼성, GMO, 비트 메인의 운영 확장에서 볼 수 있듯이 암호 화폐 채굴에 대한 수요는 상대적으로 높습니다. 증가하는 선적 관세 및 규정의 영향을받지 않았습니다..

2023 년 마지막 분기와 2023 년에는 Canaan Creative, Ebang Communication, Bitmain 및 Bitfury가 올해 하나씩 발표 한 IPO (Initial Public Offerings)가 계속 될 수 있습니다..

이 회사는 IPO 단계에서 총 200 억 달러를 모금 할 것으로 예상되며, 초기 자금 조달 기간 동안 140 억 달러와 8 천만 달러의 Bitmain 및 Bitfury의 가치는 이미 도달했습니다. ASIC 채굴 자 생산자들은 다른 방법을 사용할 수 있습니다. 매출 감소의 경우에도 수익 창출.