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Pinterest IEO, ICO, STO 및 Now IDO — 2023 년에 암호화 자금을 조달하는 방법은 무엇입니까?
암호 화폐 커뮤니티는 초기 코인 오퍼링 (ICO)의 감소에서 보안 토큰 오퍼링 (STO)에 대한 과대 광고로, 그리고 초기 교환 오퍼링 (IEO)의 상승으로 자금 조달 추세의 구조적 변화를 목격했습니다. 모금에 대한 성향은 매년 진화하는 것 같습니다. 마찬가지로 2023 년은 암호 화폐 비즈니스가 토큰을 출시하는 새로운 방법을 가져 왔습니다..
모금은 모든 사업이 도약하기위한 열쇠입니다. 크라우드 소싱 트렌드는 기술이 발전하고 사회가 발전함에 따라 크라우드 소싱 방식이 변화하지만 모든 부문, 특히 분산화 된 암호 화폐 세계에서 전 세계적으로 확산되고 있습니다..
ICO는 과거의 일입니까??
2023 년에 ICO는 암호 화폐 분야에서 가장 인기있는 주제 중 하나였습니다. 그해에만 875 개 프로젝트 ICO를 통해 60 억 달러 이상의 자금을 모으십시오. ICO의 인기에 대한 Google 검색 트렌드를 살펴보면 비트 코인 가격이 사상 최고치를 기록한 시점 (예 : 2023 년 12 월 ~ 2023 년 1 월)과 동시에 정점에 도달했음을 알 수 있습니다..
ICO에 대한 관심 감소는 2023 년에 시작되었습니다. 1253 개 ICO 약 80 억 달러를 모금했으며 대부분의 자금은 올해 상반기에 지급되었습니다. 2023 년에는 84 개 프로젝트 만이 올해 상반기 3/4 분기에 총 3 억 5 천만 달러 미만을 모금했습니다..
그러나 ICO가 모호해 졌다는 이야기는 여전히 과장되어 있습니다. 실제로 3 억 5 천만 달러는 초기 단계에있는 생태계에서 여전히 많은 자본입니다. 2023 년에도 주요 ICO가있었습니다. 블록 체인 회사 인 알고 랜드는 올 6 월 토큰 판매로 6 천만 달러 이상을 모금했으며 Tron Game Global은 ICO에서 약 8 천만 달러를 모금했습니다..
생태계의 성숙도가 중요한 역할을합니다
사상 최고치에서 비트 코인 가격의 붕괴가 업계에 얼마나 중요한지 과장 할 수 없습니다. 2023 년과 2023 년의 ICO는 탐욕과 추측에 의해 통제되었습니다. 대부분의 사람들은 업계를 빠르게 부자가되는 계획으로보고 있었지만 기업들은 백서를 표절하고 투자자에게 비현실적인 수익을 약속함으로써 수십만 달러의 자금을 조달 할 수 있다는 것을 깨달았습니다..
한 연구에 따르면 2023 년에 수행 된 ICO의 80 % 이상이 사기였습니다. 이제는 규정이 마련되어 있으며 사람들은 사기 행위로 기소되었습니다. 이것은 대중에게 그들의 행동의 결과에 직면하는 것에 대해 경고하는 역할을했을뿐만 아니라 업계에서 부정 행위의 가능성에 대한 인식을 확산 시켰습니다..
STO는 ICO의 다음 단계가되어야했지만 지금은 대부분이 ICO에 참여하기위한 비현실적인 요구 사항을 인식하고 있습니다. 투자자는 STO에 참여하기 위해 미국 증권 거래위원회 (SEC)의 인증을받은 것으로 간주되어야합니다. ㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ ㅇㅇㅇ.
따라서 STO는 실제 자산으로 뒷받침되지만 높은 진입 장벽으로 인해 자금 조달을위한 실행 가능한 옵션이되지 못했습니다. 실제로 STO를 통한 자본 조달은 SEC로 인해 매우 어렵 기 때문에 기존의 기업 공개 (IPO)와 거의 동일합니다. 그러나 STO는 IPO보다 비용 효율적입니다..
IEO 도착
2023 년이 ICO의 해 였다면 2023 년은 IEO의 해입니다. 1 월에 BitTorrent에 대한 제안을 시작한 Binance 암호화 거래소에 의해 촉발 된, 동일한 서비스를 제공하는 거래소로가는 수많은 프로젝트가있었습니다..
IEO는 자금을 모으려는 스타트 업을 대신하여 암호 화폐 거래소에 의해 조정됩니다. 서비스에 대한 대가로 신생 기업은 IEO에서 판매되는 토큰의 상장 수수료와 일정 비율을 지불해야합니다. 따라서 거래소가 마케팅 및 프로모션을 통해 스타트 업을 지원하도록 인센티브를 제공하므로 거래소와 스타트 업 간의 관계가 공생합니다..
거래소 ProBit의 파트너십 디렉터 인 Ronald Chan은 이메일 대화에서 IEO가 Cointelegraph 로의 부상을 요약했습니다. 그는 말했다 :
“첫째, 소매 사용자는 많은 ICO가 팝업되는 것을 경계하기 시작했습니다. 사용자는 토큰 판매에 참여하기 전에 프로젝트를 검토하기 위해 암호 화폐 업계에서 확립 된 브랜드를 찾고있었습니다. 둘째, 암호 화폐 거래소의 확산이 있었고 일부 거래소에서는 토큰 판매 전에 프로젝트를 통해 이러한 심사 요구를 충족시키는 것이 수익성이 있음을 발견했습니다.”
여러면에서 사용자는 기본적으로 거래소에 실사를 아웃소싱하므로 기업이 스스로 할 수있는 것보다 보안과 기술 인프라를 더 잘 보장 할 수 있습니다. 거래소는 프로젝트가 신뢰할 수 있는지 확인합니다. 또 다른 장점은 토큰이 거의 즉시 거래소에 상장된다는 것입니다..
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많은 사람들은 IEO가 신규 투자자와 펀드를 찾는 신생 기업 모두에게 더 공정한 놀이터를 제공한다고 믿습니다. 인도에서 가장 큰 암호 화폐 거래소 인 WazirX의 CEO 인 Nischal Shetty는 IEO 로의 전환이 자연스러운 진행이라고 생각합니다. 또한 그는 IEO가 가진 가장 큰 장점 중 하나는 청중이라고 말했습니다. Cointelegraph와의 토론에서 그는 다음과 같이 말했습니다.
“IEO는 암호의 장단점을 이해하는 준비된 청중을 제시합니다. 전반적으로 관련된 모든 사람에게 윈윈 상황입니다.”
그러나 미국 사람들은 아직 IEO를 이용할 수 없습니다. 토큰은 분명히 증권이고 규제되지 않은 거래소가 중개인 역할을하므로 IEO는 현재 불법입니다. 그러나 글로벌 투자자들은 IEO가 암호 화폐 프로젝트를 모금하는 방법임을 보여주었습니다. 2023 년 IEO가 미국에 기반을 둔 투자자의 참여없이 모금 한 15 억 달러는이를 예시합니다..
탈 중앙화 철학에 대한 벤처 캐피탈 펀딩인가?
벤처 캐피탈 (VC) 펀딩은 암호화 프로젝트와 관련하여 어떻게 든 논쟁에서 제외됩니다. ICO의 과대 광고가 절정에 달했을 때에도 벤처 캐피탈 투자가 유입되었습니다. 특히 Circle 및 Coinbase와 같은 대규모 암호화 프로젝트는 VC를 통해 자금을 받았습니다..
실제로 2023 년에만 VC는 암호화 및 블록 체인 관련 프로젝트에 거의 30 억 달러를 투자했는데, 이는 ICO가 모금 한 금액의 거의 40 %에 해당합니다. VC는 노련한 투자자이며 평균적인 ICO 투자자에게는 말할 수없는 투자를 뒷받침 할 풍부한 경험과 데이터를 가지고 있음을 기억하는 것이 중요합니다..
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The Startup Center의 엔젤 투자자이자 CEO 인 Vijay Anand는 전통적인 벤처 캐피탈 모델 자금이 전체 블록 체인 및 암호화 공간의 철학에 위배된다고 생각합니다. Cointelegraph와의 대화에서 Anand는 다음과 같이 말했습니다.
“항상 구축하기 어려웠지만 원하는 것이었던 분산 시스템 (암호 화폐 / 블록 체인에 대해 이야기)이 도달 할 수 있습니다. 우연히도 그 주변에는 매우 사회 주의적 토대가 있습니다. 자본주의 적 수단을 사용하여 사회 주의적 인프라에 자금을 지원하는 것은 근본적으로 결함이있는 논문 인 것 같습니다. 분산 시스템이 어떤 모습이어야하는지에 대해 마음을 감싸고 제어하려고하지 않는다면 미래는 훨씬 더 빨리 공개 될 것입니다.”
블록 체인 생태계의 가장 큰 장점 중 하나는 분산 된 특성입니다. 따라서 중앙 집중식 자금 조달은 블록 체인 스타트 업이 이상적으로 추구해서는 안됩니다. 그러나 이것이 VC가 블록 체인 회사에 투자하고 벤처 캐피탈리스트와 자금을 모색하는 것을 막지는 못했습니다. 실제로 2023 년 8 월 6 일, 암호 화폐 대출 업체 BlockFi는 Valar Ventures가 이끄는 자금 조달 라운드에서 1,830 만 달러를 확보했습니다..
IDO는 다음 IEO입니다?
초기 DEX 오퍼링 (IDO)은 IEO가 분산 형 거래소 (DEX)에서 수행되는 반면 IEO는 중앙화 된 거래소에서 수행된다는 점을 제외하면 IEO와 유사합니다. 몇 달 전 Raven Protocol (RAVEN)은 Binance DEX에서 IDO를 수행했습니다..
그러나 DEX는 현재 커뮤니티 내의 많은 사람들이 DEX의 유용성에 의문을 제기 할 정도로 견인력이 거의 없습니다. 바이 낸스 DEX 자체의 일일 거래량은 2 백만 달러 미만입니다. ProBit 거래소의 Chan은 다음과 같이 말함으로써이를 관점에서 설명합니다.
“DEX는 사용자 수와 주문 장 깊이 측면에서 아직 성숙기에 이르지 않았습니다. 성공적인 IEO가 인기를 얻으려면 건전한 사용자 기반과 이러한 사용자와의 좋은 참여가 필요합니다. “
진화를 받아들이십시오
ICO는 자금을 조달하는 도구 일뿐입니다. 여러면에서 ICO의 단점으로 인해 STO와 IEO가 발생했습니다. IEO는 참여자들의 가치를 보장하고 위험을 낮추기위한 새로운 개입 및 규제 계층을 가진 ICO 일뿐입니다. 반면에 STO는 진입 장벽이 높아 대부분의 프로젝트에서 실행 불가능하게됩니다..
ICO에 대한 관심 감소는 시장의 규제 강화로 인한 것일 수 있습니다. 또한 평균 투자자는 이제 관련 위험에 대해 현명하고 몇 년 전보다 더 많은 실사를 수행합니다. 호 버러, IEO는 ICO의 자유 주의적 구조와 STO와 함께 제공되는 엄격한 규제 구조의 중간 길이임이 입증되었습니다..