떠오르는 비트 코인 및 이더 파생 상품 시장이 그 자리를 노리고 있습니다

암호화 파생 상품 시장은 비트 코인 (BTC) 및 이더 (ETH)가 지배하며 주요 플랫폼은 Huobi, Chicago Mercantile Exchange, OKEx, Bybit 및 Deribit입니다. CME는 또한 2 월 8 일에 이더 선물을 시작하여 이더 풀에 떨어 졌는데, 첫날 명목 거래량은 3 천만 달러에 달했습니다..

이 출시 이전에는 2 월 5 일에 10 억 달러의 엄청난 옵션 만기가 있었고, 이는 기본 옵션 데이터에 따르면 4 만 달러 가격대를 목표로하는 황소로 이어졌습니다. 그러나이 만료는 만료 이벤트 직후 비트 코인을 지원하기 위해 트윗하는 Elon Musk로 대체되었습니다. 이로 인해 Tesla가 15 억 달러 상당의 BTC를 구매했기 때문에 비트 코인이 40,000 달러를 넘어서 사상 최고치를 기록했습니다..

암호화 파생 상품 거래소 Deribit의 최고 상업 책임자 인 Luuk Strijers는 Cointelegraph에 “옵션의 사용과 인기가 증가하고 있으며, 이는 미결제 약정 수, 거래량 및 거래 고객 수가 계속 증가하고 있음을 알 수 있습니다.” 그는 또한 “만기 기간이 클수록 기본 시장에 영향을 미칠 가능성이 높아집니다.”라고 덧붙였습니다.

파생 상품 시장 파악

재래 시장에서 파생 상품은 현물 가격과 자산의 가격 발견에서 주도적 인 역할을하지만, 이는 주로 기존 현물 시장이 파생 상품 시장 규모의 극히 일부에 불과하기 때문입니다..

한편, 암호 화폐 시장에서 현물 시장은 파생 상품 시장의 규모보다 훨씬 큽니다. 하지만 파생 상품 시장의 규모가 커짐에 따라 현물 시장과의 관계가 더욱 강화되고있는 것 같습니다..

시장이 BTC에 대해 강세인지 약세인지를 나타내는 지표 중 하나는 30 ~ 20 % 델타 스큐입니다. 유사한 풋 옵션에 대한 중립-강세 콜 옵션 간의 프리미엄 차이를 나타냅니다..

암호 화폐 거래소 OKEx의 CEO Jay Hao는 코인 텔레그래프에 현물 시장에 대한 파생 상품 시장의 영향력이 커지고있는 것은 긍정적 인 발전이라고 설명하면서 다음과 같이 말했습니다.“파생 상품 시장의 규모와 중요성이 커짐에 따라 이는 우리가 기대할 수있는 패턴입니다. 보다.”

그러나 현물 시장과 관련하여 파생 상품 시장에서 나타날 것으로 예상되는 패턴과는 달리 가격 영향이 불분명 한 경우가 많다. 암호 화폐 파생 상품 거래소 인 Bybit에서 제품 연구 및 암호화 파생 상품 개발을 담당하는 Shane Ai는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“선물 OI의 증가를 현물 거래량의 증가와 비교해야합니다. 대중의 믿음과는 달리 델타 원 스왑과 현물 거래량에 대한 선물 우위는 작년 12 월 이후 크게 감소했습니다. 펀딩이 극심 할 때 과다 레버리지 된 매수를 처벌하기위한 인센티브가 존재하지만 더 이상 현물 가격에 영향을 미치지 않습니다. “

디지털 자산 거래소 인 AAX의 연구 및 전략 책임자 인 Ben Caselin은 BTC의 현물 가격이 파생 상품 시장에 의해 영향을받는 정도가 과장되었다고 Cointelegraph에 말했습니다. 그러나 그는 또한 파생 상품 시장의 기능성을 현물 시장에 지적하면서“파생 상품은 비트 코인을 자산으로 중심으로보다 정교한 인프라를 조성하는 역할을합니다. 그렇지 않으면 비트 코인에 직접 참여할 준비가되지 않은 다른 투자자를 끌어들입니다.”

Tesla의 투자는 파생 상품 시장을 열 것입니다

기관 투자자는 종종 포트폴리오가 수반하는 다른 위험을 헤지하기 위해 파생 상품을 찾습니다. 이는 암호 화폐 시장에서도 말할 수 있습니다. 특히 기관 투자자들이 이제 이더에 대한 관심이 높아지고 있기 때문입니다. CoinShares의 보고서에 따르면 2 월 첫째 주에 암호 화폐 시장에서 발생한 2 억 4,500 만 달러의 기관 유입 중 1 억 9500 만 달러 (80 %)가 월요일에 CME 이더 선물 계약이 시작될 때까지 이더 제품에 투자되었습니다. 2 월 8 일.

이는 기관 투자자들이 비트 코인과는 별도로 다른 암호 화폐에 투자함으로써 암호 화폐 노출을 더욱 다양 화하기 시작했음을 시사합니다. 이 인식은 Elon Musk가 Bitcoin 및 Dogecoin (DOGE)과 같은 다른 작은 암호 화폐에 많은 긍정적 인 관심을 가져 왔다는 사실에 의해서만 더욱 강화되었습니다..

트위터를 통한 비트 코인에 대한 그의 목소리 지원, 그의 회사 테슬라가 15 억 달러 상당의 비트 코인을 구매하고 심지어 테슬라 제품에 대한 비트 코인 지불을 수락하는 것은 시장을 밀어 붙이고 더 많은 기관 투자자들을 따르게 할 것입니다. Hao는 이것이 파생 상품 시장에 어떤 영향을 미칠지에 대해 다음과 같이 말했습니다.

“Tesla의 리드를 따르는 더 많은 Fortune 500 기업과 더 많은 기관 자금이 공간으로 유입됨에 따라 파생 상품에 대한 수요가 변동성을 헤지하고 잠재적 손실을 상쇄하기위한보다 효율적인 위험 관리 전략을 채택하는 도구로 증가 할 것입니다.”

Strijers는 이러한 발표의 가격 영향이 파생 상품 시장을 어떻게 움직이는 지 지적했습니다.“이와 같은 이벤트는 즉각적인 가격 영향을 미치므로 모든 파생 상품의 가격에 영향을 미칩니다 (가격 및 IV 급등). >150 %). 단기 (일일) 옵션이 몇 분 만에 1,000 + % 이동하는 것을 보았습니다. ” Strijers는 또한 기관 투자자가 일반 개인 투자자보다 파생 상품에 대한 수요가 더 높다는 관점을 밝힙니다.

“MicroStrategy, Tesla, Grayscale 등과 같은 제도적 채택은 더 많은 제도적 진입자를위한 길을 열어 주며, 이들 중 다수는 현물 및 옵션과 같은 전통적인 상품 거래를 선호합니다. 우리는 새로운 기업 등록의 수, 암호 화폐 공간에 진입하는 전통적인 옵션 시장 제작자, 블록으로 실행되는 거래의 증가로이를 볼 수 있습니다.”

에테르 파생 상품 시장은 성장하고 있습니다

CME에서 세계 최대의 파생 상품 거래소가 플랫폼에 이더 선물을 상장하는 것은 기관 투자자가 빠르게 성장하는 이더 시장에 진입하려는 새로운 추진을 의미합니다. 2023 년에 비트 코인의 수익성이 높은 303 %의 수익이 주류 관심의 주요 이유 중 하나라는 점을 고려할 때, ETH는 2023 년에 469 %의 수익을 올렸으며 기관 및 개인 투자자 모두에게 인기있는 자산이되었습니다..

사실, 이더 리움 선물에 대한 미결제 약정은 최근 65 억 달러의 사상 최고치를 기록했으며, 기본 선물 프리미엄은 투자자들이 상승세가 지속되는 동안 자신이 소유 한 이더 리움을 반드시 청산하는 데 열중하지 않는다는 점을 지적했습니다..

Strijers는 Ether에 대한 관심이 현재 비트 코인을 능가했다고 설명했습니다. “ETH 선물을 출시하는 CME는 투자 가능한 자산으로서 ETH에 대한 기관의 관심을 나타내는 또 다른 지표입니다.” 또한 그는 며칠에 Grayscale ETH Trust가 BTC보다 더 많은 유입을 유도하여 ETH 파생 상품에 대한 관심이 높아지고 있음을 나타냅니다..

Ai는 투자자들이 CME의 이더 선물 출시보다 이더 리움의 펀더멘털에 더 관심이 많다고 제안함으로써 한 걸음 더 나아갑니다.“2023 년 BTC와 비교할 때 오늘날 ETH는 기관 헤징을위한 훨씬 더 많은 수단을 가지고 있습니다. CME 목록은 실제로는 이벤트가 아닙니다. EIP-1559와 Grayscale의 인수에 대한 진행중인 이야기는 기관 유치에 훨씬 더 중요한 역할을합니다. ”

분산 형 가치 저장소로 간주되는 비트 코인과 비교하여 이더 리움 블록 체인은 분산 형 금융 공간에서 다양한 애플리케이션에 대한 많은 사용 사례를 제공합니다. 이것은 ETH가 업계에서 활용 될 수있는 더 많은 기회를 열어줍니다..

또한 COVID-19 지원 패키지의 인플레이션 영향에 대한 관심이 높아짐에 따라 상품을 포함한 다양한 자산이 사상 최고치에 거래되고 있습니다. GameStop 실패에서 관찰 된 소매 반란은 또한 비트 코인에 할당하는 것보다 더 많은 초기 소매 투자자가 암호화 자산을 통해 다각화하도록 돕고 있습니다..

Hao는 이러한 투자자들 사이에서 영구 스왑의 인기를 강조했습니다.“계약의 만료 및 인도를 기다리는 대신 영구 스왑은 계약을 정기적으로 롤오버하여 시간을 절약합니다. 이것은 편의상 개인 투자자들에게 플러스가 될 것입니다.”

선물 거래는 마진 거래가 이루어지기 때문에 개인 투자자들 사이에서 점점 인기를 얻고 있습니다. 이는 중앙 집중식 거래소의 활동 증가, DeFi의 옵션 및 예측 시장 상승, 그 어느 때보 다 더 나은 교육 자원, 다양한 소셜 미디어 플랫폼에서 더 많은 과대 광고로 이어지고 있습니다. 이러한 긍정적 인 변화로 인해 소매 거래자는 자산, 상품 및 기간 전반에 걸쳐 거래 전략을 더 쉽게 다각화 할 수 있습니다..