マイクロストラテジーがビットコインを購入することは、機関投資家がリスクを軽減しようとしていることを示しています

MicroStrategyによる最近の2億5000万ドルのBTC購入に続いて、大金プレーヤーによるビットコイン（BTC）の採用が再び議題になっています。業界のコメンテーターはまた、ビットコインに接続している企業は、BTCの評価を新たな高みに押し上げるための顕著な追い風を提供すると述べています.

コロナウイルスのパンデミックが世界中の経済に悪影響を及ぼしているため、投資家は安全な避難所の資産に目を向けているようです。確かに、中央銀行が積極的な量的緩和を追求し続けていることを考えると、BTCと金の両方への注目は、それぞれの価格行動の重要な結合を引き起こしています。マイクロストラテジーのような会社がビットコインでヘッジしているため、このピボットはウォール街に広がる可能性があるようです.

トランプ政権の報告ディレイ米国では、社会保障給与税の徴収も警鐘を鳴らしています。この大統領命令の可能性のある結果は、国の社会保障に資金を提供するために印刷されるより多くのお金であり、その結果、さらなる米ドルの堕落を意味します.

確立された小売採用

2023年の開始以来、0.01BTCと0.1BTCを保持するアドレスの数は着実に増加していますが、マーケットインテリジェンスプラットフォームGlassnodeからのデータ請求「ホールコイナー」（少なくとも1つのBTCを備えたウォレット）の数も2023年に増加し、すべてがさまざまな投資家グループによる「スタッキングサット」の一貫した文化を浮き彫りにしています。.

4月に米国政府が刺激金を一般に送ったとき、Coinbaseは、小切手の正確な金額である1,200ドルのBTC購入額の急増を報告しました。当時1,200ドルで購入したビットコインは現在1,600ドル以上の価値があり、その結果、期間中に米ドル安を超えてBTCが利益を上げました。「ブラックサーズデイ」市場の暴落時にビットコインが3,800ドルに下落した場合でも、取引所は小売BTC購入の増加を報告しました.

SquareのCashAppのようなプラットフォームは、定期的なマイクロBTC購入の自動化を目的とした機能を備え、スタッキングサットカルチャーを活用しています。調査によると、ドルコスト平均法（総投資額を一定の間隔で分割する慣行）は、変動する価格行動に関係なく、ビットコイン投資家にプラスのリターンを保証します。したがって、これまでの2023年の出来事は、ビットコインが実行可能な安全な資産と見なされていることを示唆しています.

MicroStrategyがビットコインで2億5000万ドルを購入

8月11日、世界最大のビジネスインテリジェンス企業であるMicroStrategyは、2億5000万ドル相当の21,454BTCを購入しました。この動きにより、MicroStrategyはBTCと現金を交換し、業界のコメンテーターがビットコインの制度的採用の分水嶺となる可能性があると述べています。 MicroStrategyのCEOであるMichaelSaylorは、プレスリリースで次のように述べ、多くのBTC支持者が支持する感情を繰り返しました。「ビットコインはデジタルゴールドです。これまでのどのお金よりも硬く、強く、速く、賢いです。」

セイラーのコメントは、ウォール街でのビットコインの認識がどのように変化しているかのスナップショットを提供します。 2013年12月、1つのBTCが520ドルの価値があったとき、MicroStrategyCEOはその価値提案で売却されませんでした。

#Bitcoin 日には番号が付けられています。オンラインギャンブルと同じ運命をたどるのは時間の問題のようです.

—マイケル・セイラー（@michael_saylor） 2013年12月19日

確かに、2023年にはウォールストリートの数字がビットコインに大きな関心を寄せています。億万長者のヘッジファンド投資家であるポールチューダージョーンズは5月に、BTCの総資産の1％がインフレに対するヘッジであり、ビットコインが新興の世界的な金融情勢の事実上のリーダーになることを示唆していることを明らかにしました。今年の初めに投資資産としてBTCを却下したにもかかわらず、ゴールドマンサックスは別の180度のターンで暗号通貨に対するクライアントの要求を調査していると報告されています.

DeFiバンキングサービスのKavaLabsのCEOであるBrianKerrは、Cointelegraphに、企業は今まで以上に強力なリスク管理計画を必要としていると語りました。「リスクを管理するのはすべての企業の財務部門の仕事です。」「資産のリスクをヘッジするためにビットコインを検討していない場合、財務省は少し無責任です」と彼は付け加えました。暗号交換プラットフォームCEX.IOのエグゼクティブディレクターであるKonstantinAnissimovは、ビットコインに投資している上場企業の影響をCointelegraphに強調しました。

「ここで本当に重要なのは、株主への財務的注意を厳しく要求する上場企業がBTCで実質的な地位を占め、（そうあるべきであるように）公に発表し、この動きにはないという強い立場を取っていることです。株価や企業の社会的責任への悪影響。この立場が大規模ではあるが民間企業によってとられた場合、これはそれほど重要なニュースではないだろう。」

ビットコイン購入の発表もMicroStrategyにプラスの影響を与えました株式, 12％急増したので.

財務資産としてのビットコイン

2023年6月に、暗号調査会社Messariは、ビットコインに資本の1％を割り当てる機関投資家が、BTCスポット価格を50,000ドルに引き上げることができると推定しました。このような急増により、ビットコインの時価総額は1兆ドルに達し、地金などの商品と同様のレベルになります。企業の貸借対照表に市場性のある投資としてビットコインを保有しているMicroStrategyのような上場企業は、確かに同じカテゴリーの機関投資に分類されます。.

アニシモフ氏によると、この動きはまた、ビットコインがこれまでよりも成熟した資産であるという新たな感覚を示しています。「現在、市場にはかなりの割合の専門商社と機関投資家がいます。これにより、市場のボラティリティが低下し、流動性が高まります。特定の法域では規制もより成熟している」と述べた。.

暗号ハードウェアウォレットNGRAVEのCEOであるRubenMerreにとって、ビットコインの長年にわたるハッシュレートの急激な上昇や取引活動の広がりなど、ビットコインのファンダメンタルズの改善は、その成熟度の証です。メレルにとって、投資家はビットコインを投資を多様化する方法と見なしています。株式市場と現場の経済的現実との間にミスマッチが高まっているからです。

「刺激的な支出は、株式市場の価格やバブルの行動にさえ強い影響を及ぼします。一方、経済成長は価格設定に完全には従わないため、ミスマッチがあります。リスク/報酬の比率はあまり意味がありません、あなたは主張するかもしれません。したがって、機関投資家が分散することが重要です。」

ビットコインへの制度的関与が増えると、資産の成熟度が高まり、全体的な魅力がさらに向上する可能性があります。企業はまた、かなりのロビー活動力を行使し、まだ初期の暗号通貨シーンでさらなる成長を引き起こすであろう有利な規制を推進します。しかし、巨額の投資家に関連する大量の購入ポジションも、小売業界でFOMOの新しい波を引き起こす可能性があります。 2023年5月の半減後に新しいコインの流通が減少したことを考えると、需要はビットコインの供給を上回る可能性があり、スポット価格に上昇圧力をかけるはずです.

大きな上昇の可能性

マイクロストラテジーのビットコイン購入のもう1つの興味深い側面は、ビットコインには「現金よりも長期的な評価の可能性がある」とセイラーが信じているため、資産への直接的なエクスポージャーを構成することです。通常、BTCに対する機関投資家は、ヘッジファンドやデリバティブ契約の株式を介した間接投資を伴うため、ビットコインをセルフカストディまたはサードパーティのカストディアンを介して保有することは一般的ではありませんでした。.

ただし、規制の明確性が向上しているため、この傾向は変化によるものである可能性があります。 7月に、通貨監督庁は、連邦政府が認可した米国の銀行が暗号通貨保管サービスを提供することを承認しました。このニュースでは、アメリカの国立銀行が、保管サービスを暗号通貨に拡張する大銀行の成長傾向に加わり、それによって、法律により、承認されたサードパーティの保管プラットフォームで投資資産を保管しなければならない大金投資家を支援します。.

時価総額による最大の暗号の断続的なボラティリティを考えると、ビットコインへの直接のエクスポージャーには特定のリスクが伴います。しかし、スポット価格が史上最高値を更新するという期待の中で、重要なポジションを保持する投資家にとっての潜在的な上昇は存在します。カー氏が意見を述べたように、多くの人がビットコインは「埋没費用でゼロになる可能性があるという点で、現在の金融システムのコールオプションを表していると信じていますが、それが起こった場合のメリットは非常に大きいです」。

ビットコインは、金や銀などのより測定されたゲインとは対照的に、通常は数か月にわたって発生するブルサイクル内の放物線状の前進に不思議ではありません。アニシモフにとって、この潜在的な投資収益率は、よりリスクの高い代替案に熱心な機関投資家に魅力的なインセンティブを提供しています。.

したがって、ビットコインへの機関投資家の資金の流入により、スポット価格がさらに上昇することに最も同意しているようです。 Cointelegraphへのメモの中で、暗号ヘッジファンドGrasshopperCapitalのマネージングパートナーであるNisaAmoilsは、BTCの投資論文を要約しました。

「人々は自分たちの富や株主の富を守る方法を探しています。ビットコインは常にその目的のための優れたツールとして機能してきました。それはデジタル世界のために構築された健全なお金です。人工的にキャップされた供給の需要が物質的な需要の増加を見ているので、ビットコインの証明可能な不足はより高い米ドル価値につながるでしょう。」