ブロックチェーンでのDeFiとクレジット：分散型の場合にローンが優れている理由

地方分権化に対して遠隔地でさえも何でも地方分権化するという熱狂的な探求において、最も有望な分野の1つは金融と金融業界です。ビットコインとブロックチェーンテクノロジーの起源を考えると、これはそれほど驚くべきことではありませんが、 赤ちゃん 「ブロックチェーン」に置かれている分散型ファイナンス（DeFi）の出現は、暗号の真の有用性と適用性の歓迎すべき証拠を提供します.

また、DeFiは送金からデリバティブ、投資まで幅広い分野をカバーしていますが、最も有望なセクターはクレジットと貸付です。これは、ブロックチェーンのオープン性、セキュリティ、透明性のおかげで、これまで以上に多くの人々がローンやクレジットを利用できるようにすることができる一方で、ブロックチェーンの相互運用性により、さまざまな新しい融資商品を作成できる可能性が開かれるためです。サービス.

しかし、このセクターは過去1年ほどで大幅に拡大しましたが、分散型金融は、レガシー金融システムと競争する前に、依然として多くの作業を行う必要があります。同時に、ユーザーは、すべてのDeFiシステムが真に分散化されているわけではないことに注意する必要があるのと同様に、初期段階のテストされていないDeFiプラットフォームおよびサービスを使用する場合は注意が必要です。.

大きな分散型貸し手

DeFiは比較的新しく、明確に定義されていない用語かもしれませんが、その意味は単純で、クライアントに金融サービスを提供する際のブロックチェーン、暗号通貨、および/またはスマートコントラクトの使用を指します。特にローンとクレジットに関しては、サービスの貸し出しを目的として分散型台帳テクノロジーを利用しているプラ​​ットフォーム、サービス、企業が数多くあります。.

これらの中で最もよく知られているのはMakerDAOです。これは、Makerシステムに担保としてイーサリアム（ETH）を預けることでローンを獲得するユーザーに、安定したコイン（DAI）を貸し出します。最近発売されたによると DeFi.ReviewのWebサイト, これは、快適なマージンで最大の分散型ファイナンスプラットフォームであり、プラットフォームに約5億800万ドルのエーテルが閉じ込められています。その背後にあるのはEOSREXで、約4億3700万ドル相当のEOSの預金があり、EOSブロックチェーンの追加のCPU / NET帯域幅のために暗号通貨を賭けるために追加のEOSが必要なユーザーに役立ちます.

上記の両方のプラットフォームは、主に暗号経済とエコシステムをサポートするという点でインフラストラクチャです。これは、EOSREXの場合はEOSブロックチェーン、DAIの場合はさまざまな暗号通貨市場です。そのため、一般の人々に融資を行っていないことを考えると、彼らは間違いなく、融資と信用の常識または伝統的な定義を満たしていません。一方、DeFiプラットフォームによってロックされた資産の合計量の約86％を両方が占めているという事実（DeFi.Reviewによる）は、セクターがまだ若いことを示しています.

地方分権化されたときに貸付が優れている理由

それにもかかわらず、DeFi貸付は若くても、MakerDAOとEOS REX以外にも、分散型の手段でクレジットを提供しているプラ​​ットフォームがたくさんあります。 2023年9月に立ち上げられ、約4240万ドルがロックされた、Compoundは分散型マネーマーケットであり、利息を稼ぐために独自の暗号通貨のストアを貸し出すことができます。一方、ピアツーピアの貸し出しプラットフォームDharmaは4月に立ち上げられ、おおよそエーテルまたはDAIのいずれかとして2,391万ドルがロックアップされました。これに加えて、Cred、BlockFi、Lendoit、SALT、NUO、ETHLend、Colendiなどの競合するプラットフォームの長いリストがあります.

これらの新しいDeFi貸し出しプラットフォームのもう1つは、Bloqboardです。これにより、ユーザーは、ラップされたイーサリアムからBAT、ZRX、DAIまで、イーサリアムブロックチェーン上のさまざまな暗号資産を借りたり貸したりできます。そのダッシュボードはかなりシンプルで、訪問者はサポートされている暗号を借りるか貸すかを選択でき、恩恵を受けるか支払う必要のある変動金利が提示されます。また、顧客はLedgerまたはMetaMaskを使用してEthereumブロックチェーンと対話し、トランザクションを追跡することができます。そして、Bloqboardの成長責任者であるNick CannonがCointelegraphに説明したように、このような透明性は、分散型融資とDeFiがより一般的に普及する可能性が高い理由の大きな部分です。.

"DeFiは、投資家に説明責任と透明性を大幅に向上させ、より健全な金融システムを実現します。これらの製品は、居住する地域に関係なく、健全な金融投資へのアクセスを拡大します。."

より優れた説明責任と透明性に加えて、分散型ファイナンスは、ユーザーとその資金のセキュリティを強化するという利点ももたらします。これは、分散型暗号資産管理プラットフォームBetokenの共同創設者であるGuillaumePalayerによるCointelegraphに指摘されています。.

"主な利点は、DeFi製品によってエンドユーザーに提供される制御、セキュリティ、および許可のない性質です。," 彼は言った。彼は続けて言った：

"誰もが無条件で地元の金融システムの健全性に関係なくアクセスできるため、許可はありません。 DeFi製品の大部分は管理されておらず、簡単なトランザクションでサービスをオプトアウトするオプションを提供するため、セキュリティと制御."

PalayerとCannonの両方が示唆しているように、ブロックチェーンの分散型で地理的に非特異的な性質は、DeFi貸付が集中型の代替手段よりも幅広い顧客市場に開かれていることを意味します。しかし、これに加えて、分散型貸付は財政的な意味でよりオープンであり、2つの主な理由があります.

まず第一に、ほとんどのブロックチェーンベースのクレジットプラットフォームは、実際にはユーザーが良好なクレジットスコアやクレジット履歴を持っていることを要求しません。たとえば、MakerDAOの場合のように）.

"分散型ローンを使用すると、クレジットシステムへのアクセスに依存せず、ローンの期間とコストを自由にカスタマイズできます。," パレイヤーは説明した. "私の知る限り、この種の利点を信頼できない方法で提供する中央集権的なローンプロバイダーはありません。."

クレジットスコアを必要としないという事実は、たとえば、でインスタントローンを提供するNexoで証明されています 45以上の法定通貨. Nexoの共同創設者であるAntoniTrenchevは、Cointelegraphに次のように語っています。

「暗号資産がある限り、地元の銀行口座に直接送金される現金をすぐに借りることができます。」

Nexoは、3月までの7か月間に17万人以上のユーザーに3億ドルのローンを発行したと主張し、Trenchevは、ブロックチェーンと暗号ベースの担保を使用することで、ユーザーにとってローンを非常に柔軟にできると報告しています。借入額および貸付に付随する条件の観点から：「固定の返済スケジュールはなく、厳格な満期もありません。借りた資金を確保するのに十分な担保がある限り、いつでも現金または暗号資産でローンを返済する柔軟性があります。」

第二に、多くの場合、DeFi貸付システムの分散型のブロックチェーンベースの性質により、企業は低コストでクレジットを提供できます。これにより、より多くの人々がローンをより手頃な価格で利用できるようになります。 「分散システムでの支払いの借入と潜在的なコストは低くなります」と、分散型支払いアプリAximetriaとPayReverseのCEO兼創設者であるAlexeyErmakov氏は述べています。彼は続けた：

「他の理由の中でも、これは、ブロックチェーンベースのクレジットシステムの場合、コンプライアンスコストがないか、大幅に低いという事実によるものです。また、電子住宅ローンを作成してローンを提供する機能によってコストも低くなります。スマートコントラクトの基礎。」

分散型融資プラットフォームの開放性につながるのは、ブロックチェーンの相互運用性とアトミックスワップの急成長分野であり、融資を行うときや暗号通貨を融資するときにユーザーにより多くのオプションを提供することを約束します.

"DeFiの許可がないことに起因するもう1つの大きな利点は、相互運用性です。," パレイヤーは言った. "MakerDAOからDAIローンを取得し、UniswapまたはKyberSwapを使用してEtherに変換してレバレッジを得ることができます。可能性は無限大で、誰もがこれにワクワクするはずだと感じています."

そして、より一般的でマクロ経済的な観点から、分散型ローンの開放性とアクセス可能性の向上は、キャノンによって概説されているように、グローバル経済システムの生産性を高めるはずです。

"市場が成熟するにつれて、分散型貸付サービスは世界中からより多くの「デッドキャピタル」を調達するでしょう."

言い換えれば、ブロックチェーンベースのローンは、「休止」暗号をより広い経済で機能させる効果があり、ホドラーは暗号通貨の基本的な所有権を放棄することなく借りたり貸したりする機会があります.

「多くの人が非常に長期的な投資として暗号通貨を購入しており、その価値が数百倍から数千倍になることを期待しています」とTrenchev氏は説明しました。 「当然、そのような投資家は支払いに暗号を使用しません。彼らはそれを取引しません。彼らは単に保有するだけで指数関数的なリターンを期待して資産を維持しているだけです。」

将来の課題と将来の約束

ブロックチェーンベースの貸付の世界が興味をそそる有望なものであることは疑いの余地がありませんが、それがまだ揺籃期にあるという事実は、潜在的な顧客と業界をより一般的に考えさせる必要があります.

まず第一に、DeFiプラットフォームの大部分はまだテストされておらず、開発中です。SA​​LTの製品責任者であるRob OdellがCointelegraphに語ったように、これはユーザーがサービスを選択する際に注意する必要があることを意味します。

"オプションの調査には注意してください。そのすべての利点にもかかわらず、ほとんどのDeFiアプリケーションはまだ非常に新しいものです—すべてのねじれを解決して戦闘テストを行うには時間が必要です."

Odellはまた、ユーザーは考慮すべきだと述べた "一部のDeFiローン商品の提供がどれほど制限される可能性があるか。たとえば、現在、MakerDaoはEtherでのみ機能します," MakerDAOは（他の特定のプラットフォームと同様に）近い将来に暗号通貨を追加することを計画していますが、現在の制限は、レガシーシステムと同じレベルで競争する前にDeFiが移動する必要がある距離の1つの指標です.

ブロックチェーンテクノロジーが適用されているほとんどすべての分野と同様に、教育は、DeFiがその可能性を拡大、成熟、実現できるようにするための最初の重要な分野の1つになります。. "課題はたくさんありますが、教育は最高だと思います," イーサリアムの金融指向のスケーリングネットワークであるOmiseGoの製品リーダーであるジェレミーラム氏は語った。彼が追加した：

"DeFiプラットフォームでは、多くの場合、個人が自分の秘密鍵を管理できる能力が必要になります。ほとんどの人がそのような責任を処理する準備ができているとは思いません。教育にも関連して、誰がDeFiサービスを使用しているかを考慮する必要があります。金融知識が不十分な人々を、理解していない製品でお金を失うことからどのように保護するか?"

潜在的なユーザーに教育する必要があることの1つは、一部のDeFiプラットフォームが他のプラットフォームよりも分散化されていることです。これにより、ユーザーとそのお金が危険にさらされる可能性があります。. "サービスプロバイダーは、真のDeFiサービスであるために、特定の条件を満たす必要があります」と、イーサリアム貸付サービスETHLendを運営するスイスを拠点とするAAVEのCEO兼共同創設者であるStaniKulechov氏は警告しました。彼は続けて言った：

「何よりもまず、サービスプロバイダーがあなたの資産を保持していないことを確認してください。これは、資金を保持するスマートコントラクトが必要であり、次に、サードパーティの署名ではなくスマートコントラクトを介してトランザクションが実行されることを保証する必要があることを意味します。透明性と実績に基づいてDeFiプロジェクトを選択する必要があります。」

より根本的には、分散型貸付は成功せず、業界が解決するのに適した位置にあるクレジットおよびローン市場のギャップを特定し、それを中心に構築するまで、大きな前進を遂げることはありません。. "前述のように、教育は大きな課題です," ラムは言った.

"もう1つの大きな課題は、DeFiが解決しようとしている問題を適切に理解し、その痛みを経験しているユーザーをオンボードすることです。."

そして、信用履歴を必要としないローンの需要は確かにありますが、ほとんどのクレジットなしのDeFiプラットフォームが担保として暗号を要求するという事実は、そのようなプラットフォームの成功が暗号通貨の一般的かつ広範な採用に基づいていることを意味します.

そして、私たちは確かに暗号の「広範な」採用にまだ到達していませんが、ここ数ヶ月で採用が増加し、アメリカ人の約9％がビットコインを所有しているという兆候があります（BlockchainCapitalからの4月の自己選択調査による）、のみと比較して 2023年11月に2％. したがって、DeFiセクターがこの成長を利用することへの真の希望があり、このセクターに属する数字は、その課題を克服し、その可能性を十分に発揮すると確信しています。.

"私は、今後数年間で目撃できる途方もない生態系の成長に非常に自信を持っています," Palayerは断言した。同様に、オデルは言った, "まだ非常に早い段階ですが、透明性、開放性、アクセスの約束がこれらのソリューションによって実現されれば、最終的には分散型ファイナンスが標準になるでしょう。」