Poloniexはフラッシュクラッシュの損失を償還することを約束し、犠牲者は不満を抱く

暗号市場のような金融システムが流動性を欠いている場合、クラッシュは避けられなくなります。これは、5月末に米国を拠点とする暗号通貨取引所Poloniexが主催する証拠金取引市場で、あまり知られていない暗号資産であるCLAMの価値が突然急激に低下したときに当てはまりました。これにより、約1,800ビットコイン（BTC）の一般的な損失が発生しました.

Poloniexは最近、物事を正しくするための2回目の試みとして、8月下旬から、証拠金トレーダーの損失の回復を開始すると発表しました。取引所は、影響を受けるユーザーに7月6日以降に発生した取引手数料を入金することにより、取引手数料の休日を開始します。 "間もなくアカウントに返済トラッカーが表示されます." 取引所からの償還請求の最初のステップは、6月14日に分散180.73606744BTC 影響を受ける貸し手全体に比例して.

クラッシュはどのように発生しましたか?

出典：Coin360

5月26日20：15UTC頃、CLAMの価格は約19.40ドルから下落し始め、同じ日、ちょうど2時間後、80％近く下落しました。この種のイベント（資産の価値が短期間で急激に下落する）は、フラッシュクラッシュと呼ばれます。.

与えられたフラッシュクラッシュは、通常、マージントレーダーが利息と引き換えに借りるためにBTCの望ましい部分を配置したマージン貸し手に属する資金の損失をもたらしました。 Poloniexには貸付プールがあり、マージントレーダーからの注文に合わせて貸し手が投入した資金を集約します。.

取引所によると、市場が急速に崩壊している間、CLAM市場がCLAM証拠金ポジションの自動清算を可能にするのに十分な流動性を欠いていたため、貸付プールの損失が発生しました。また、CLAMマージンポジション全体のかなりの部分がCLAM自体で担保されていたため、マージンポジションと担保の両方の値が同時に下落していると付け加えました。.

関連：証拠金取引、説明

Poloniexが取った最初のステップは、借り手（証拠金トレーダー）の口座を凍結することでした。借り手は、借りている金額を返すまでデフォルトしました。交換も始まりました削除 CLAMSは、他の3つのトークン（BitAsset（BTS）、Factom（FCT）、MaidSafeCoin（MAID））とともに、証拠金取引からのものです。取引所はまた、6月1日に発売されたNICE / Actimizeの市場監視ツールが、同様のフラッシュクラッシュを探すことで、市場をより効率的に監視するのに役立つと述べました。 Circleのスポークスマンは、Cointelegraphへのメールで次のように述べています。

「[監視ツール]は、他の証拠金市場の潜在的な問題に即座に対応するために必要な多くの新しいツールの1つであり、お客様の保護を強化するのに役立ちます。さらに、証拠金市場のリスクを監視するための新しい手順を追加し、大きなスリップや過剰なポジションの集中を防ぐための新しい市場保護を実装し、リスクを監視するための新しいスタッフを追加し、流動性の低い資産の証拠金取引を削除しました。」

ある会社のスポークスパーソンは、取引の休日は、影響を受けたユーザーに償還するという取引所のコミットメントの1つのステップにすぎないと付け加えました。

「私たちは影響を受けた貸し手に彼らの取引手数料の100％をリベートしています。次に、影響を受けた貸し手に貸付手数料の100％をリベートする予定です。」

Poloniexはそれをどのように扱っていますか?

一部のユーザーは、Poloniexが損失を一般化した方法に不満を持っており、一部のユーザーは、クラッシュの日に有効な証拠金ローンがなかったために取引所が資金を盗んだと主張しています。 Cointelegraphへの電子メールで、会社のスポークスパーソンは次のように書いています。

「広範な分析と審議に基づいて、Poloniexピアツーピア（P2P）証拠金貸付システムの仕組みを考えると、損失を実現するための最も責任のある方法は、貸し手全体に比例してそれを一般化することであるという結論に達しました。このシステムでは、他のP2P証拠金貸付システムと同様に、貸し手は個々の借り手を選択しません。ほとんどの貸し手と借り手は、時間の経過とともに一貫して市場に参加し、プール内でローンが急速に回転します。どの貸し手と借り手が一致したかはいつでも任意です。」

取引所のスポークスマンは、取引所が問題をすぐに修正しようとしたと付け加えました。

「私たちは、損失が技術的に可能な限り迅速に実現されるように努めました。その時点で、プール内の貸し手は、未払いのローンがあるため影響を受けました。損失が認識された時点で、オープンローンの貸し手はいずれも、債務不履行時に債務不履行に陥った借り手と一致する可能性がありました。」

デビッドシルバー、証券法を専門とする弁護士, メディアに語った米国で損失を社会化することは違法であり、Poloniexはそのアプローチの結果として法廷闘争を引き付ける可能性があること.

Poloniexが採用したアプローチは一見違法であるように見えますが、法的措置がどのように展開されるかは不明です。信用取引における社会化された損失の事例は、伝統的な金融業界にはかなり存在しません。従来の資産の証拠金取引では、暗号空間の個人投資家ではなく、証券会社が貸し手です.

Poloniexでの貸付は、本質的にピアツーピアです。これは、米国を含む多くの先進国市場でピアツーピアの貸付規制があるため、潜在的な法廷闘争に新たな側面を追加する可能性があります。ただし、取引所は、米国のユーザーに証拠金取引を提供していないと述べています。.

影響を受けたトレーダーはPoloniexの動きにどのように反応しましたか?

Cointelegraphは、Redditで影響を受けた貸し手に、取引所が損失を是正するために行っている動きについての見解を求めて連絡を取りました。コンセンサスは、彼らが満足していないということです。回答者が実際に影響を受けたかどうかの確認はありませんのでご注意ください.

Redditユーザーgeopo321は次のように書いています：

"Poloniexが規制された金融スペースで運営されている場合、これを回避することは許可されません。彼らは、業界が定めた規制や基準がないという事実を利用しているだけです。回収を高い優先度として維持する代わりに、彼らはそれを最も低い優先度と見なし、影響を受ける当事者をなだめるために最小限の措置を講じました。."

Redditユーザーkan3nasは次のように書いています：

"Poloniexは、いかなる暗号交換にも受け入れられない損失を社会化しました。貸付は米国市民以外の人しか利用できないという事実の背後に隠れていると思います。したがって、私たちの誰もが弁護士を務めることは非常に困難です。."

Redditユーザーnejelnejelは次のように書いています。

"ほとんどの貸し手はhodlersです。私たちはあまり頻繁に取引しません。第二に、ヘアカットの後、交換は危険であると考えているため、Poloniexから資金を引き出しました。したがって、取引手数料に等しい払い戻しは、私たちにとっていかなる払い戻しでもありません。."

時間が経つにつれて改善する

Poloniexのクラッシュとその後の損失は、取引所がユーザーに証拠金トレーダーのステータスをどのように指定するか、および審査手順を取り巻くプロセスについて疑問を投げかけています。 Poloniexがユーザーの証拠金取引をどのように承認するかについての質問に答えて、広報担当者は次のように述べています。

「他の暗号交換と同様に、追加の承認プロセスはありません。ただし、ピアエクスチェンジと比較してレバレッジの程度は低く、Poloniexで証拠金で取引するユーザーの多くは、主に取引ポジションをヘッジするために証拠金を使用するヘビートレーダーです。」

に従来の証拠金取引, 証拠金請求に応じることを拒否すると、トレーダーの信用報告書に損害を与え、他の場所で信用にアクセスすることが困難になる可能性があります。場合によっては、ブローカーがユニバーサルデフォルトをトリガーする可能性があります。これにより、他の貸し手がデフォルト者の金利を引き上げることができます。これらの措置は、証拠金の借り手が債務不履行になることを思いとどまらせます.

従来の金融の世界とのリンクが非常に少ないため、暗号証拠金取引はそのレベルのセキュリティを提供しません。 Poloniexは、資金を回収するための継続的な取り組みについて詳しく説明することはできなかったが、いくつかの方法を追求しており、可能な限り多くの資金を回収することを約束していると述べた。.