2 pagrindiniai rodikliai rodo, kad Bitcoin kaina ilgai nebus tvirtinama žemiau 33 000 USD

Per pastarąsias 48 valandas „Bitcoin“ (BTC) kaina pakilo nuo 31 000 iki 34 800 JAV dolerių, prieš tai pakeisdama kursą ir sumažindama didžiąją dalį šio pelno. Nors šis 3800 dolerių perkėlimas į neigiamą pusę gali pasirodyti nereikšmingas, 12% svyravimas likvidavo 660 milijonų dolerių vertės ateities sandorius.

Nors vargu ar kada nors bus galutinis atsakymas už šį žingsnį, sausio 25 d. Prezidentas Joe Bidenas įgarsino jo noras sumažinti 1,9 trln. USD stimulų paketą. Tai gali turėti mažiau paskatų tiems, kurie perka BTC kaip apsaugą nuo infliacijos ar apsidraudimą nuo JAV dolerio nuvertėjimo, palyginti su pirmaujančiomis pasaulio valiutomis..

BTC / USD 4 valandų grafikas. Šaltinis: „TradingView“

Trumpesnės trukmės diagramos gali neatspindėti „Bitcoin“ išpūtimo, tačiau keli išvestinių finansinių priemonių rodikliai ir geriausių prekybininkų srautas nepalieka vietos tikėtis, kad kainos bus mažesnės nei 30 000 USD.

„Bitcoin“ išbandė 30 800 USD paramą, tačiau jaučiai parodė agresyvią pirkimo veiklą žemiau šio lygio. Nenuostabu, kad tiek „MicroStrategy“, tiek „Marathon Patent Group“ neseniai paskelbė apie didelius įsigijimus.

Duomenys rodo, kad geriausi „OKEx“ prekybininkai smarkiai perka kritimą, o ateities sandorių premija neatspindi per didelio pirkėjų sverto.

Reikėtų nepamiršti, kad pasibaigus sausio 29 d. Ateities sandoriams, bus panaikinti 4,9 mlrd. USD vertės ateities sandoriai arba 47% visų 10,5 mlrd..

Išvestinių finansinių priemonių biržų BTC ateities sandoriai atveria palūkanas USD. Šaltinis: Bybt.com

Nors iš pradžių ir kelia nerimą, didelė dalis šių sutarčių paprastai yra perkeliama. Tai apima 1,53 mlrd. USD „OKEx“, 875 mln. USD CME ir 840 mln. USD „Binance“.

Šiuo metu ilgi prekybininkai gali nusipirkti ilgesnės trukmės sutartį ir tuo pačiu uždaryti savo ateities ateities sandorius. Taigi, nepaisant to, ar yra (ar nėra) po vandeniu, jei yra pakankamai atsargų, abi pusės gali laikyti savo statymus atvirus.

Nors pastarieji likvidavimai galėjo būti dideli, profesionalūs prekybininkai nėra lengvai sukrėsti vien 12 proc. Kainų svyravimų. Ši hipotezė ypač aktuali atsižvelgiant į Bitcoin 120% metinį nepastovumą.

Norint suprasti, kaip banginiai ir arbitražo stalai galėjo įsitvirtinti per šį laikotarpį, reikėtų išanalizuoti geriausių prekybininkų ilgalaikio ir trumpo santykį bei ateities sandorių premiją.

Geriausi prekybininkai nusipirko panardinimą

Tikrai nėra konkretaus būdo efektyviai įvertinti prekybininko grynąją poziciją, nes jie galėtų monetas laikyti šaltoje piniginėje arba naudoti kelias valiutas vienu metu..

Be to, derinant pasirinkimo sandorius su ateities sandoriais, praktiškai tampa neįmanoma interpretuoti investuotojų pozicijos, žiūrint tik į neatidėliotinus ir ateities sandorius.

Nuo sausio 22 d. Geriausi „Binance“ prekybininkai laikėsi stabilios ir subalansuotos pozicijos, tačiau ilgą laiką jie pradėjo pridėti ankstyvomis sausio 25 d. Valandomis. Ši tendencija tęsėsi ir sausio 26 d., O šiuo metu rodiklis palaiko ilgesį 13%. Šiuo metu geriausių „Binance“ prekybininkų ilgų ir trumpų santykis išlieka žemesnis nei 1,20 mėnesio vidurkis.

Geriausių prekybininkų BTC ilgojo / trumpojo santykis. Šaltinis: Bybt.com

Kita vertus, aukščiausi „Huobi“ prekybininkai per pastarąsias 30 dienų vidutiniškai sudarė 0,85 ilgo ir trumpo santykio, o 15 proc. Sausio 25 d., Kai „Bitcoin“ pasiekė 34 800 USD aukščiausią vietą, šie prekybininkai padidino savo grynuosius šortus iki 25%. Todėl teisingai prekiaudami judėjimu, jie galėjo atpirkti tas sutartis mažesnėmis kainomis ir šiuo metu siekia 0,85, tai yra jų mėnesio vidurkis..

Galiausiai geriausi „OKEx“ prekybininkai agresyviai perka nuo sausio 25 d., Todėl ilgo ir trumpo santykis pasiekė aukščiausią lygį per 30 dienų – 2,64. Tai reiškia, kad ilgosios pozicijos užėmė 164% didesnes pozicijas nei geriausi prekybininkai, turintys neigiamą grynąją poziciją. Atsižvelgiant į tai, kad tai įvyko, kai BTC nukrito nuo 34 800 USD iki 31 100 USD, šie prekybininkai susidurs su rimta likvidavimo rizika, jei rinkos pasikeis..

Ateities sandorių premija, išlaikyta per tris paskutinius kritimus

Kalbant apie ateities sandorių premiją, prekybininkai turėtų tikėtis 10–20% metinio įmokos (bazinės bazės), palyginti su reguliariomis neatidėliotinų priemonių biržomis sveikose rinkose. Šis rodiklis turėtų būti palyginamas su stabilių monetų indėlių pajamingumu.

Kai šis rodiklis išlaiko žemesnį nei šis diapazonas lygį, jis turėtų būti laikomas nerimą keliančiu signalu. Kita vertus, tvarus pagrindas, viršijantis 20 proc., Rodo per didelį pirkėjų svertą, sukuriantį didžiulį likvidavimą ir galimą rinkos žlugimą..

Kovo mėnesio BTC ateities premija. Šaltinis: NYDIG skaitmeninio turto duomenys

Aukščiau pateiktoje diagramoje parodoma, kad ateities sandorių premija svyruoja beveik 4,5%, o tai reiškia, kad metinė bullish 22%. Po sausio 20 d. BTC kainų katastrofos rodiklis sumažėjo iki 3,3%, o pastaruoju metu iki 2,2%, nes BTC išbandė savo 31 000 USD palaikymą. Dabartinė 12% metinė premija yra neutrali.

Dar svarbiau tai, kad išvestinių finansinių priemonių rinkose nebuvo jokių beviltiškumo požymių. Tokioje situacijoje nesunku pastebėti ateities sandorių premijos nebuvimą.

Nors gali atrodyti, kad „OKEx“ ilgos ir trumpos pozicijos yra per didelės, bendra rinkos struktūra toli gražu nėra per didelė. Taigi, net jei BTC pakartoja sausio 4 d. Smūgio bandymą, kurio lygis buvo mažesnis nei 28 000 USD, pirkėjams liko šovinių, kad būtų pašalintas trumpalaikis meškų potvynis..

Visos akys dabar turėtų būti sutelktos į 4 milijardų dolerių vertės pasirinkimo galiojimą, kuris šiuo metu yra palankus jaučiams, kaip pranešė „Cointelegraph“.. 

Čia pareikštos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.