Pagrindinė metrika rodo, kad šios savaitės $ 4B Bitcoin pasirinkimo galiojimo laikas palankus jaučiams

Atrodo, kad per pastarąsias dvi savaites Bitcoin kaina prarado pagreitį, o kai kurie analitikai teigia, kad artimiausioje ateityje meškos valdys.

Pažvelgus į išvestinių finansinių priemonių rinkos duomenis galima gauti aiškesnį vaizdą apie tai, kas vyksta institucinėje pusėje ir kaip didesnių žaidėjų veiksmai gali paveikti neatidėliotinų priemonių rinkas..

Sausio 14 d. Pasiekęs 10,6 mlrd. USD, atviras „Bitcoin“ (BTC) susidomėjimas sumažėjo iki 8,4 mlrd. Sausio 29 d. Mėnesio galiojimas ir toliau skiriasi, iš viso 47% pasirinktų variantų.

Nors 4 milijardų JAV dolerių galiojimo laikas gali būti reikšmingas, reikia atsižvelgti į tai, kad šios galimybės yra padalintos tarp skambučių (nuo neutralaus iki didėjančio) ir labiau „meškų“ pasirinkimo sandorių. Be to, turėjus galimybę įsigyti BTC už 52 000 USD sausio 29 d., Gali būti prasminga prieš porą savaičių, bet ne tiek dabar.

BTC pasirinkimo sandoriai sujungia atviras palūkanas. Šaltinis: Bybt.com

Kaip pavaizduoti aukščiau pateikti duomenys, „Deribit“ birža išlieka absoliuti lyderė, užimanti 83% rinkos dalį. Nepaisant to, norint suprasti, koks įvykis gali būti šio galiojimo termino pabaiga, reikia pakoreguoti duomenis ir palyginti abu skambučius bei pateikti pasirinkimo galimybes netoli dabartinio 32 000 USD BTC lygio.

Dar anksti panikuoti

Dauguma biržų siūlo mėnesio galiojimo terminus, o kai kurios taip pat turi savaitinių trumpalaikių sutarčių pasirinkimo sandorius. 2023 m. Gruodžio 25 d. Buvo nustatytas didžiausias galiojimo laikas, nes baigėsi 2,4 mlrd. USD vertės opcionų sutarčių. Šis skaičius sudarė 31% visų atvirų palūkanų ir parodė, kaip opcionai paprastai pasiskirsto per metus.

Apibendrinti BTC pasirinkimo sandoriai atveria palūkanas iki galiojimo pabaigos. Šaltinis: bybt.com

„Bybt.com“ duomenys rodo, kad sausio 29 d. Galiojimo pabaigos kalendorius sudaro 107 000 BTC. Ši galiojimo pabaigos data sudaro 45% visų opcionų rinkos atvirų palūkanų.

Verta paminėti, kad ne visi variantai bus prekiaujami pasibaigus, nes kai kurie iš šių streikų dabar skamba nepagrįstai, ypač turint omenyje, kad liko mažiau nei penkios dienos.

BTC sausio 29 d. Visuminiai pasirinkimo sandoriai atveria palūkanas. Šaltinis: bybt.com

Kai „Bitcoin“ visą laiką pažymėjo savo naują 42 000 USD kainą, buvo prekiaujama kai kuriomis itin brangiosiomis skambučių pasirinkimo galimybėmis, tačiau, pakoregavus BTC kainą, šios trumpalaikės pasirinkimo galimybės tapo nieko vertos..

Šiuo metu skaičiuojant reikia nepaisyti daugiau kaip 68% sausio 29 dienos skambučių variantų, kurių kaina yra 40 000 USD ir daugiau. Tą patį galima pasakyti ir apie 25 000 USD ir mažesnes USD pardavimo galimybes. Tai sudaro 76% atviro intereso.

Pagal šiuos duomenis apytiksliai 745 mln. USD vertės pirkimo-pardavimo sandorių vertė yra mažesnė nei 40 000 USD, nes bendras opcionų galiojimo laikas baigsis sausio 29 d. Tuo tarpu daugiau nei 25 000 USD viršijančios pardavimo opcijos siekia 300 mln. USD. Todėl pakoreguota sausio 29 d. Atvira palūkanų norma siekia 1,05 mlrd. USD, tuo pačiu išlaikant 0,40 pardavimo ir pardavimo santykį.

„Skew“ rodo, kad rinkos formuotojai nenori rizikuoti aukštyn

Analizuojant atvirą susidomėjimą pateikiami duomenys apie jau įvykusius sandorius, o kreivumo indikatorius realiuoju laiku stebi pasirinkimo galimybes. Šis matuoklis yra dar aktualesnis, nes vos prieš trisdešimt dienų BTC prekiavo žemiau 23 500 USD. Todėl atviras susidomėjimas netoli to lygio nereiškia meškos.

Nagrinėjant galimybes, 30–20% delta kreivumas yra vienintelis svarbiausias matuoklis. Šis rodiklis palygina pirkimo (pardavimo) ir pardavimo (pardavimo) pasirinkimo galimybes.

10% delta pakrypimas rodo, kad pardavimo opcionais prekiaujama šiek tiek pranašesnėmis už labiau meškų / neutralių pardavimo opcionus. Kita vertus, neigiamas pakrypimas reiškia didesnę apsaugą nuo neigiamų pusių ir yra ženklas, kad prekybininkai yra.

Deribit Bitcoin variantai 30-20% delta kreivumas. Šaltinis: genesisvolatility.io

Remiantis aukščiau pateiktais duomenimis, paskutinį kartą tam tikra meškiška nuotaika buvo sausio 10 d., Kai Bitcoin kaina nukrito 15%. Šiam žingsniui sekė kraštutinis 30–20% delta pakrypimas, nes optimizmas pasiekė 49, kuris buvo nematytas per pastaruosius 12 mėnesių.

Kai šis rodiklis praeina per 20, jis atspindi rinkos formuotojų ir profesionalų baimę dėl galimo kainų pakilimo ir yra laikomas dideliu. Kita vertus, dabartinis 0–10 diapazonas, buvęs nuo sausio 20 d., Laikomas neutraliu.

Nors 4 milijardų JAV dolerių vertės galiojimo laikas gali kelti nerimą, beveik 74% pasirinkimo sandorių jau laikomi beverčiais. Kalbant apie sausio 29 d. Galiojimo pabaigą, buliai išlieka daugiausia kontroliuojami dėl daug didesnio pakoreguoto atviro susidomėjimo.

Meškos yra pakankamai patogios – 32 000 USD

Sausio 29 d. BTC visuminiai pasirinkimo sandoriai atveria palūkanas už streiką. Šaltinis: Bybt.com

Nepaisant to, kad buliai turi bendrą pranašumą, „bearish put“ pasirinkimo sandoriai dominuoja nuo 33 000 iki 35 000 USD. Nepaisant to, šį 1 200 BTC sutarties pranašumą daugiau nei kompensuoja 1 950 BTC sutarčių disbalansas, skatinantis pirkimo galimybes nuo 28 000 iki 32 000 USD.

Apibendrinant galima teigti, kad, atsižvelgiant į dabartinę padėtį, buliai, atrodo, visiškai kontroliuoja penktadienio galiojimo laiką, nors paskatos nuo 28 000 iki 35 000 USD yra pakankamai subalansuotos. Apskritai nėra daug naudos iš abiejų pusių, kad sukurtumėte papildomą nepastovumą prieš sausio 29 d.

Čia pareikštos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investicijų ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą turėtumėte atlikti savo tyrimą.