Finanza ridefinita: DeFi ottiene nuovi splendidi componenti Lego, 27 gennaio-febbraio. 3

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La fine di gennaio ha visto una serie di annunci interessanti da progetti che costruiscono prodotti innovativi che potrebbero spingere in avanti la DeFi. E ovviamente più guadagni di prezzo.

Per toccare brevemente l’aspetto del mercato, questo sembra un rally molto più tranquillo rispetto a tre anni fa. La maggior parte delle cose sta andando su, con alcuni progetti DeFi particolarmente fortunati, ma non è neanche lontanamente vicino ai folli guadagni che abbiamo visto all’inizio del 2023. Anche se Dogecoin ha stabilito un nuovo massimo storico, quindi c’è quello. Tuttavia, il mercato delle criptovalute è decisamente maturato, almeno non stiamo vedendo nulla di particolarmente scammy in cima alle classifiche. I mercati azionari hanno deciso di portare via un po ‘di quella follia, a giudicare dalla debacle di GameStop. Per questo motivo, terrei d’occhio i mercati globali per vedere da che parte soffia il vento.

Passiamo alla parte più interessante: i progressi tecnologici nella DeFi.

Balancer continua a innovare nello spazio di scambio decentralizzato

Sono rimasto particolarmente colpito dal nuovo design di Balancer per la versione 2. Hanno sostanzialmente trasformato il concetto di pool unificando tutti in un unico deposito di liquidità. I singoli pool possono quindi impostare la logica desiderata: tariffe, curve di legame, percentuali di pool. Il bilanciamento consentiva già un grado significativo di personalizzazione, ma il nuovo design dovrebbe consentirgli di prendere la nicchia di Curve dello scambio di asset ancorato, ad esempio.

L’aggiornamento introduce anche una serie di interessanti miglioramenti dell’efficienza del capitale e del gas. Ad esempio, gli arbitraggisti possono ora bilanciare i pool senza avere gettoni propri. Analogamente ai prestiti flash, se l’operazione fa soldi, non c’è limite alle sue dimensioni. Inoltre, il denaro nei pool può essere utilizzato da una nuova classe di gestori patrimoniali, contratti intelligenti speciali che possono utilizzare parte della liquidità detenuta in Balancer per prestiti e altri scopi.

Il design della volta a gettone singolo migliora l’efficienza del gas ed è abbinato all’interessante caratteristica dei saldi interni. L’idea è che se non ti aspetti di tenere a lungo il token che stai acquistando, puoi semplicemente lasciare che Balancer tenga un record interno di tua proprietà, senza effettuare alcun trasferimento di token. Questo dovrebbe essere un po ‘più economico che chiamare il contratto ERC-20.

Il V2 dovrebbe arrivare intorno a marzo. Dei principali protocolli AMM, solo Uniswap deve ancora annunciare i dettagli per il suo prossimo aggiornamento. Con il calibro della concorrenza che li attende, farebbero meglio a fornire qualcosa di buono.

Un DEX su Polkadot impostato per offrire scambi veramente privati

Per un altro importante progresso nella terra di AMM, Manta Network su Polkadot ha fatto il primo annuncio pubblico del suo DEX privato.

Alimentata da zk-SNARKs, la piattaforma utilizza un’architettura molto simile a quella di Zcash con funzionalità aggiuntive per lo scambio di token tramite AMM. Questo è un grosso problema per gli scambi decentralizzati, dal momento che gli utenti trasmettono la loro attività di trading al mondo, sia su blockchain explorer che su mempools. I nodi vedono le transazioni di scambio in sospeso e una classe di bot in prima esecuzione sfrutta queste informazioni per posizionare le proprie copie di quella transazione con una commissione molto più alta, ottenendo così prima quella opportunità. Oltre ai bot indipendenti, c’è anche la questione del valore estraibile dei miner. Fondamentalmente, i minatori sarebbero i migliori front-runner al mondo. E per miners intendo minatori proof-of-work, validatori proof-of-stake, operatori di rollup ecc. È un problema generalizzato che può essere risolto solo offuscando l’attività blockchain, e questa è l’idea alla base di Manta.

Resta da vedere se gli utenti si preoccuperanno effettivamente dei problemi di privacy abbastanza da passare a Polkadot, dal momento che una tale tecnologia sostanzialmente non può essere implementata su Ethereum a causa della complessità dei calcoli, almeno per ora.

La corsa per le derivate DeFi si infiamma

Un’altra piattaforma di cui abbiamo parlato questa settimana è Futureswap, una piattaforma di futures progettata essenzialmente per i commercianti di balene. Un aspetto sottovalutato di piattaforme come Uniswap è la quantità di liquidità che possono assorbire in un singolo ordine. Un ordine di acquisto o vendita di Ether per un valore superiore a $ 1 milione attualmente comporta uno slittamento dello 0,6%, un importo paragonabile a una commissione di negoziazione. Se ottimizzi un po ‘la curva di slippage e attiri grandi quantità di liquidità, potresti facilmente realizzare una piattaforma AMM più liquida di qualsiasi borsa centralizzata.

Futureswap sta cercando di utilizzare il concetto di pool di liquidità per costruire uno scambio incentrato sulla balena per i futures. La piattaforma utilizza oracoli personalizzati che forniscono dati sui prezzi ad alta frequenza. Poiché la blockchain di Ethereum è un fattore limitante per la velocità, hanno ideato un meccanismo che consentirebbe agli utenti di “certificare” di voler eseguire la transazione a quel prezzo, anche se quel prezzo non è più esattamente esatto nel momento in cui la transazione arriva a un blocco. Questo dovrebbe funzionare per prevenire problemi in prima esecuzione, il più grande ostacolo all’uso di oracoli negli scambi di AMM. I dati Oracle vengono utilizzati per ottimizzare i pool e offrire il minor slittamento possibile.

La soluzione Oracle di Futureswap sembra un approccio molto interessante che mi piacerebbe vedere adottare da più piattaforme. Le borse AMM non sono comunque buone per la formazione dei prezzi, poiché i mercati sono in definitiva un’espressione collettiva di un’opinione e non un semplice atto di bilanciamento del denaro in entrata e in uscita. Una dimostrazione prontamente disponibile di ciò è il concetto di un divario nei mercati azionari: un’azione può aprirsi a un prezzo completamente diverso rispetto al giorno precedente senza che nel frattempo si verifichino scambi reali.

GameStop ha avuto molte di queste lacune ultimamente, rendendo l’ennesima dimostrazione del motivo per cui criptovaluta e DeFi sono molto più efficienti dei mercati tradizionali. Persino i divieti di commercio erano in definitiva solo una conseguenza delle infrastrutture arcaiche.

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