Futureswap V2 vuole offrire una casa ai commercianti di balene DeFi

Dopo il successo del market maker automatizzato, o AMM, modello per la costruzione di scambi spot decentralizzati, diversi progetti stanno ora correndo per portare questo concetto nel mondo dei derivati. Uno di questi è Futureswap, uno scambio di futures basato su AMM progettato specificamente per operazioni di grandi dimensioni.

Futureswap ha recentemente lanciato la versione 2 della sua piattaforma, che presenta un design Oracle unico che consente di aumentare l’efficienza del capitale per le operazioni di grandi dimensioni. Benji Richards, co-fondatore di Futureswap, ha spiegato l’idea a Cointelegraph:

“Quando pensi all’AMM, la gente pensa a un prodotto costante come Uniswap. La differenza principale con la nostra è che abbiamo preso l’AMM e non abbiamo usato la stessa formula. L’abbiamo progettato intorno alla tesi che i grandi scambi non dovrebbero essere penalizzati per essere grandi scambi, il che creerà un ecosistema migliore per quelli che chiamiamo commercianti di balene o massicci arbitraggi “.

Le piattaforme AMM utilizzano formule speciali chiamate “curve di legame” per determinare come ogni operazione cambia il prezzo di un asset. La formula di Uniswap è la più semplice, in quanto cerca di mantenere il prodotto dei due lati dei pool uguale a una costante. Graficamente, una tale formula definisce un’iperbole, una forma che si avvicina sia all’infinito che allo zero su entrambi i lati, senza mai raggiungerli. Sebbene questo sia ottimo per AMM generici, questa curva è inefficiente per operazioni di grandi dimensioni, poiché lo slippage aumenta in modo esponenziale con ordini di grandi dimensioni.

Tuttavia, l’utilizzo di una curva più efficiente richiede l’aggiunta di un altro vincolo per assicurarsi che sia efficace. Nel caso di Curve Finance, ad esempio, la curva di bonding può essere resa notevolmente più efficiente se la piattaforma è limitata ad asset ancorati – varie iterazioni di dollari USA o criptovalute incartate. Con Futureswap, un vincolo simile è fornito dagli oracoli personalizzati.

Richards ha affermato che ciò era necessario per evitare i problemi con le soluzioni standard. “La maggior parte degli oracoli on-chain ha un ritardo, quindi se hai intenzione di usarlo per qualsiasi cosa con leva, probabilmente non funzionerà”, ha detto. Un progetto basato su Oracle è stato tentato da Bancor per il suo sistema di protezione dalle perdite impermanenti, ma sembra non aver avuto successo a causa di problemi di front-running.

Gli oracoli di Futureswap sono unici in quanto consentono di catturare le piccole fluttuazioni di prezzo tra due blocchi di Ethereum, che sono distanziati di 15 secondi. È un meccanismo simile alle meta-transazioni che consentono ad altri di pagare la tariffa del gas di qualcuno, ha spiegato il co-fondatore di Futureswap Derek Alia:

“L’idea è che tu firmi alcuni parametri, dici” Voglio fare questa azione con queste informazioni “. Lo firmi con la tua chiave privata. È fondamentalmente come una palla che qualcuno passa alla Blockchain di Ethereum “.

Con le negoziazioni Futureswap, gli utenti incorporeranno essenzialmente i dati del prezzo Oracle che hanno utilizzato per creare quella transazione e il sistema garantisce che il valore era valido al momento della creazione della transazione. Utilizzando il prezzo Oracle come ancoraggio, la piattaforma può utilizzare curve di incollaggio molto più aggressive con uno slittamento inferiore. Alia ha aggiunto:

“Abbiamo bisogno di meno capitale per essere più competitivi con qualcuno come Binance. Binance potrebbe aver bisogno di $ 6 miliardi nel proprio portafoglio ordini. Avremmo bisogno di 300 milioni di dollari – o qualcosa del genere – per avere lo stesso slittamento “.

Come altri AMM, Futureswap ha anche fornitori di liquidità passiva che ricevono una commissione per ogni operazione che passa attraverso la piattaforma. I trader interagiscono con questi pool di liquidità, con la possibilità di inserire posizioni sia lunghe che corte con una leva fino a 10 volte. Sebbene questo possa essere considerato basso per gli standard di criptovaluta, questo limite verrà aumentato nel tempo, ha detto Richards.

Futureswap è ancora nelle prime fasi di rilascio, il che si riflette anche nel suo modello token. Gli utenti e i fornitori di liquidità attualmente ricevono un token non trasferibile che consente di partecipare alla governance della piattaforma, nonché di ottenere utilità tramite sconti. Il team ha vantato finora un volume totale di oltre $ 500 milioni, senza alcun incentivo diretto. Alia ha concluso:

“Penso che la cosa veramente interessante sia che molte persone che sono un po ‘più’ degenerate ‘entreranno, chiederanno se il token è trasferibile e come possono acquistarlo e venderlo. Scoprono che non possono e poi se ne vanno. “