Prossimo aggiornamento di Bancor V2 per risolvere “Dirty Little Secret” di DeFi

Il 29 aprile, il progetto Bancor (BNT) ha rivelato i suoi piani per l’aggiornamento V2 della sua piattaforma. La revisione risolve alcuni dei principali problemi di usabilità che hanno afflitto il progetto sin dal suo lancio nel 2023.

Con Bancor V2, previsto per il lancio nel secondo trimestre del 2023, il team ritiene di aver risolto diversi rischi sostenuti dai fornitori di liquidità per la sua piattaforma. Bancor opera attraverso market maker automatizzati. Ciò elimina la necessità di mantenere un registro degli ordini. Invece, si basa su pool di liquidità e un meccanismo di slittamento dei prezzi per emulare le fluttuazioni naturali del prezzo.

I fornitori di liquidità guadagnano commissioni di negoziazione, ma in molti casi subiranno una “perdita temporanea” che diminuisce il valore della loro liquidità puntata.

Nate Hindman, responsabile della crescita di Bancor, ha detto a Cointelegraph che ciò accade quando i prezzi relativi di due token cambiano. Ha spiegato attraverso un esempio:

“Quando il prezzo di ETH sale rispetto al DAI, essenzialmente offre agli arbitraggisti l’opportunità di bilanciare il pool. E questo può causare una perdita temporanea. ”

Poiché il valore relativo di ciascun lato del pool cambia, è possibile che la puntata iniziale di un utente sia una percentuale diversa del pool totale, specialmente se inizialmente era uno stablecoin. L’utente ritirerebbe quindi meno denaro di quello che ha messo.

Un altro problema che limitava l’adozione di Bancor era la necessità per i progetti di acquistare il suo token di rete. Molti utenti si sono trovati di fronte a un dilemma, come ha osservato Hindman:

“Molti fornitori di liquidità non vogliono perdere la loro posizione lunga, o i progetti di token che sono molto ricchi del proprio token, non vogliono necessariamente convertire alcuni di quei token in BNT”.

La soluzione Chainlink

La soluzione a entrambi questi problemi era utilizzare un oracolo dei prezzi fornito da Chainlink (LINK). L’oracolo può essere descritto come una stampella su cui Bancor può fare affidamento quando si bilancia la liquidità relativa tra diversi token.

Come ha spiegato Hindman, “consente a Bancor di costruire questi pool di riserve ancorate in cui i relativi valori di riserva non vengono modificati”. In questi pool con pegging, ogni conversione attiverà una chiamata Oracle. Questi “bilanciano i pool di liquidità” in base al relativo contributo di ciascun utente.

Il problema della perdita impermanente non esiste su coppie “stabili”, come le conversioni tra diverse stablecoin o versioni avvolte e scartate dello stesso token. L’integrazione di Chainlink riduce quindi il rischio per i fornitori di liquidità, che altrimenti potrebbero perdere denaro dallo staking.

Gli oracoli si trovano in molti prodotti di finanza decentralizzata, o DeFi. Tuttavia, molti di questi progetti hanno creato le proprie versioni proprietarie. Asaf Shachaf, capo del prodotto di Bancor, ha spiegato perché il team ha deciso di utilizzare un partner di terze parti, Chainlink:

“Siamo esperti in pool di liquidità. Questo è il nostro obiettivo e ciò che sappiamo fare meglio. Chainlink sono esperti in oracoli. Sanno come creare oracoli […] più resistenti ai cambiamenti del mercato “.

Facilitare l’aumento degli scambi automatizzati

Hindman ha definito la questione della perdita temporanea come “il piccolo sporco segreto della DeFi”. Ha affermato che anche i concorrenti di Bancor, come Uniswap, soffrono degli stessi problemi.

Secondo il team, tre caratteristiche chiave presenti in Bancor V2 contribuiranno a rendere più popolare questo tipo di scambio. Sebbene siano state menzionate la rimozione della perdita temporanea e l’esposizione a più token, un terzo problema è l’eccessivo slittamento sperimentato dagli utenti.

Bancor ha risolto questo problema aggiungendo un coefficiente di amplificazione. Ciò riduce la quantità di slippage rispetto al valore totale nel pool di liquidità.

Tuttavia, questo approccio comporta dei rischi, poiché può comportare il completo svuotamento del pool di liquidità. Questo è il motivo per cui in precedenza era utilizzato solo su pool stabili, come ha spiegato Shachaf:

“Questo rischio viene eliminato quando lo prendi in pool” da stabile a stabile “, perché sai che il prezzo del token è sempre lo stesso. Aspira sempre a tornare allo stesso valore. “

Con Bancor V2, sarà utilizzabile anche su coppie volatili grazie all’integrazione di Oracle.

Come ha rivelato Hindman, il feedback del mercato non è stato molto positivo quando si tratta di utenti o istituzioni a causa di questi problemi “segreti”, anche se ha sottolineato che non sono esclusivi di Bancor. Ha concluso:

“Ci aspettiamo e speriamo che questo [aggiornamento V2] porterà tonnellate di liquidità in più al protocollo. E che non dovremo avere queste conversazioni sulla perdita temporanea o sulla fornitura di liquidità e anche sul possesso di un altro token in aggiunta “.

In futuro, Bancor si integrerà anche con i protocolli di prestito per fornire liquidità e generare ulteriori profitti. Ciò ridurrebbe il costo opportunità di puntare su Bancor, ha detto Hindman.

Una versione precedente di questo articolo affermava erroneamente che il fattore di amplificazione per lo slittamento sarebbe stato applicato solo ai pool di token stabili.