Kitas didelis lobis: Korporacijos perka Bitcoin kaip iždo rezervą

Spalis – netikėtumų metas. Spalio 8 d. Mobiliųjų mokėjimų gigantas „Square“, kurio rinkos viršutinė riba siekia 86,6 mlrd. USD, paskelbė investavusi 50 mln. USD į „Bitcoin“ (BTC). Po penkių dienų turto valdytojas „Stone Ridge Holdings“, valdantis daugiau nei 10 mlrd. USD turto, atskleidė, kad kaip iždo atsargų strategijos dalį įsigijo daugiau nei 10 000 BTC, kurių vertė siekia maždaug 114 mln. USD.. 

Jie abu laikėsi „MicroStrategy“, į „Nasdaq“ sąrašą įtraukto turto valdytojo, kuris praėjusį mėnesį pranešė, kad sukaupė 425 milijonus dolerių Bitcoin, todėl BTC tapo pagrindine iždo atsargų strategijos dalimi..

Trys valstybinės įmonės, trys dideli BTC pirkimai – tai gali būti tik sutapimas. Kita vertus, Federalinio rezervo balansas nuo 2023 m. Pradžios padidėjo 3 trilijonais dolerių, o JAV doleris BTC atžvilgiu nuvertėjo 70% – tai pažymėjo bendrovės „Stone Ridge“ įkūrėjas Rossas Stevensas spalio 13 d. Pranešime spaudai..

BTC: naujas atsargų turtas?

Kaip tai paaiškina cognoscenti? JAV doleris krenta; obligacijų pajamingumo beveik nėra; o auksas yra prastesnis. Likvidumo plovimo įmonės turi mažiau vietų, kur dėti savo grynuosius pinigus, todėl jos pereina prie kriptovaliutos. „Matome, kad atsiranda nauja tendencija, kai korporacijos naudoja Bitcoin kaip atsargą kaip dalį ar didesnę savo iždo dalį“, – spalio 15 d. Saifedeanas Ammousas, ekonomistas ir „The Bitcoin Standard: Decentralized Alternative to Central Banking“ autorius, sakė „Cointelegraph“:

“Nors aš tikėjausi, kad tokios įmonės užimtų mažas pozicijas labiau kaip apsidraudimas, tai byloja apie didėjantį Bitcoin patikimumą, kad kai tik susidomėjo vertės pasiūlymas, jie nusprendė pasirinkti didelius asignavimus.”

„Alternatyvių investicijų kodavimas“

Edwardas Moya, vyresnysis rinkos analitikas iš „Oanda“ – Forex prekybos bendrovės, sakė „Cointelegraph“, kad COVID-19 pandemija pakeitė „fiat“ valiutų makroekonomiką ir pridūrė: „Visų pirma Fedas aiškiai parodė itin palankią pinigų poziciją. išliks kelerius metus, ir tai priverčia daugelį institucinių investuotojų grumtis dėl alternatyvių investicijų “.

Auksas, tradicinis saugus prieglobstis krizės laikais, neseniai nuvylė, todėl „Bitcoinas tapo mėgstamiausiu diversifikavimo žaidimu be obligacijų ir greičiausiai nuolat pritrauks naujų institucinių investuotojų“, – sakė Moya. Ammousas dar pridūrė: „Trumpalaikis rūpestis dėl dolerio nuvertėjimo, atsižvelgiant į padidėjusią vyriausybės išlaidų sumą ir paskatas reaguojant į vainikinės panikos krizę“.

Paulas Cappelli, „Galaxy Fund Management“ portfelio valdytojas, „Cointelegraph“ sakė, kad „sudėtingesnė investuotojų bazė suprato jos [BTC] vertę kaip nevalstybinį, fiksuoto tiekimo, defliacinį turtą“. Tuo tarpu „Stack Funds“ tyrimų vadovas Lennardas Neo pakomentavo „Cointelegraph“:

„Šios įmonės tikriausiai mato„ Bitcoin “kaip apsidraudimą ar draudimą pagal dabartines rinkos sąlygas. […] Šioms įmonėms įžengus į rinkas, tai atveria potvynius ir sukuria tam tikrą pasitikėjimo formą, kurią turi sekti likusieji “.

Ilgesnis rūpestis

Tačiau COVID-19 nelaimės gali greitai išnykti arba taip karštai tikėtis. Tai palieka „ilgalaikę kritinę problemą, su kuria susiduria daugelis įmonių, dėl mažėjančio pelningumo, kurį jos gali gauti iš savo grynųjų pinigų atsargų laikydamos juos bankuose ar iždo obligacijose“, teigia Ammousas. Anksčiau įmonės galėjo laikyti savo vyriausybės obligacijų atsargas ir būti pagrįstai tikros, kad viršys vartotojų kainų indeksą (VKI) – t. Y. Infliaciją. Tačiau šiandien „atrodo, kad auga vis daugiau įmonių, kurios to nebesitiki pagrįstai ateityje“, – sakė Ammousas..

Iš tiesų, palaidotas „Stone Ridge“ pranešime, buvo raginimas bankams ir filantropijoms taip pat padaryti Bitcoin pagrindine iždo atsargų strategijų dalimi. Tuo tikslu „Stone Ridge“ pasiūlė savo Niujorko skaitmeninių investicijų grupės padalinio, turinčio Niujorko valstijos licenciją konvertuoti dolerius į kriptografiją ir atgal, paslaugas kartu su pagrindine globa, finansavimu ir kovos su pinigų plovimu bei Žinokite savo kliento galimybes.

Moya įspėjo, kad BTC išlieka rizikingas turtas, nors tai netrukus gali pasikeisti: „Ir Europa, ir Amerika kovoja su koronavirusu, o investuotojai labai tikisi, kad vyriausybės ir centriniai bankai ir toliau teiks didžiulį stimulą ekonomikai. BTC kol kas išlieka rizikingas turtas ir pirmiausia padidina vertę, kai rizikos apetitas yra stiprus. Galų gale, kai doleris vėl pradės stabiliai mažėti, Bitcoin ir kiti kriptografai pritrauks keletą saugių prieplaukų greta aukso.

Vilis Kvadras rodys kelią?

Be to, kas gali nutikti su įmonių iždais, „Square Inc.“ investicijos gali sulaukti atgarsių. 50 milijonų dolerių investicija į BTC gali atrodyti kukli įmonei, kurios rinkos kapitalizacija dabar viršija „Goldman Sachs“, tačiau dauguma analitikų tikisi, kad kriptografinės investicijos augs.

„Square“ jau keletą metų yra „Bullish“. „Cash App“ paslauga leidžia vartotojams pirkti ir parduoti „Bitcoin“, o kai kurie analitikai mano, kad kitos mokėjimo įmonės dabar turės palengvinti šifravimą investicijos tam tikra forma – arba rizikuoja būti paliktas. Taip pat neišvengė pastebėjimo, kad jaunoji karta, tūkstantmečiai, ypač nori tokių kriptovaliutų kaip Bitcoin.

Bet be mokėjimų firmų, ar instituciniai investuotojai ir (arba) „Fortune 500“ kompanijos taip pat galėtų sekti „Square“ pavyzdžiu? „Taip. Ši tendencija perėjo iš „jei“ scenarijaus į „kada“ scenarijų “, teigia Cappelli. Instituciniai investuotojai taip pat turės ieškoti naujų būdų diversifikuoti savo portfelius ir padidinti balanso grąžą. Tuo tarpu BTC nuo metų pradžios pakilo 50%.

Tačiau dabar apyvartoje yra tik 18,4 mln. BTC, o tiekimas gali būti problema. “Kai liko išgauti tik maždaug 2,5 milijono Bitcoin, daugelis institucinių investuotojų ieškos kitų kriptovaliutų, kad padidintų potencialą”, – pridūrė Moya.

Lengva prieiga ir galimybės, kurios atitinka kruopštumo ir atitikties standartus, taip pat yra labai svarbios, sakė Cappelli, pridurdamas: „Institucijos daugiausia nori, kad jų investicijos į skaitmeninį turtą atrodytų ir atrodytų kaip kitos tradiciškesnės investicijos savo portfelyje, pradedant paslaugų teikėjais ir baigiant ataskaitomis“. Tai padėjo, kad per pastaruosius trejus metus daugelis tradicinių žaidėjų pateko į kosmosą, pavyzdžiui, „Fidelity“, NYSE, „Bloomberg“, CME, „Deloitte“, KPMG ir kt. Jie visi išplėtė savo pasiūlymus įtraukdami skaitmeninį turtą ir ši tendencija auga, – Cappelli pasakojo „Cointelegraph“.

Ši pertvarka nepavyks dėl infrastruktūros trūkumo, pridūrė Neo, kuris pritarė institucinio lygio platformoms, kurias sukūrė „Fidelity“ ir kiti. „Mes manome, kad švietimas ir reglamentavimas yra viena iš svarbiausių kliūčių“, kurias stambios įmonės turi įveikti, jei nori pritaikyti kriptografiją savo pagrindinėje veikloje..

Koks yra reikšmingas investicijų dydis?

Kas galėtų būti laikoma reikšminga didelio rizikos draudimo fondo ar institucinio investuotojo kriptografine investicija? „Atsižvelgdami į nepastovumą ir dabartinę turto klasę, mes nuolat rekomendavome 50 BP (bazinio punkto) –2% paskirstymą tinkamiems investuotojams“, – atsakė Cappelli. Bręstant „Bitcoin“ ir visai turto klasei, tas paskirstymas gali dar labiau išaugti.

Moya „Cointelegraph“ sakė, kad rizikos draudimo fondai ir instituciniai investuotojai greičiausiai turės apie 1% kriptovaliutų. Savo ruožtu viešosios korporacijos „bus labiau suinteresuotos kurti savo kriptovaliutas, tačiau„ Facebook “Svarstyklių projektą užklupusi reguliavimo kova daugelį kompanijų demotyvavo“. Jis pridūrė: „Galų gale didelė įmonė imsis tinkamo dydžio investicijų, ir to turėtų pakakti, kad priverstų kitas įmones sekti jų pavyzdžiu“.

Griežtai ribotas tiekimas

Apsvarstydamas naujausius viešosios įmonės pranešimus, Ammousas „Cointelegraph“ sakė: „Man įdomiausia buvo apie„ MicroStrategy “ir„ Stone Ridge “pirkimus, kad tai nėra įmonės, kurios užsiima„ Bitcoin “kaip pagrindinės veiklos dalimi, ir vis dėlto pasirinko vietą didžiąją dalį savo įmonių atsargų Bitcoin, o ne tik nedidelę dalį “.

“Mes tikime, kad Bitcoin ateityje gali būti labiau paplitusi valiuta”, sakė „Square“ finansų vadovė Amrita Ahuja. „Augant įvaikinimui, mes ketiname mokytis ir dalyvauti drausmingai.“

Tai buvo Satoshi Nakomoto vizija, kad krizės metu vyriausybės niekada neatsispirs pagundai atspausdinti daugiau pinigų – net rizikuodamos nuvesti savo valiutą, todėl „Bitcoin“ įkūrėjas į kriptovaliutos kodą įrašė 21 milijono BTC limitą. Ne daugiau, nei kada nors buvo galima nukaldinti, ir atrodo, kad tai gerai tarnavo Bitcoinui COVID-19 metu. Kaip Ammousas sakė „Cointelegraph“, „Atrodo, kad vis labiau pripažįstama, kad griežtai ribotas Bitcoin tiekimas suteikia jam gerų galimybių išlaikyti savo vertę ir ateityje“.