Paklausos BTC ir ETH kripto išvestinės finansinės priemonės, tikimasi, kad rinka dar augs

Kripto parinkčių rinka per antrąjį 2023 m. Ketvirtį sparčiai vystėsi. Pasak „TokenInsight“ naujausios kriptografinių išvestinių finansinių priemonių pramonės ataskaita, prekybos apimtys, palyginti su 2023 m. antruoju ketvirčiu, padidėjo 166% per metus. 

Šiuos kiekius lemiantys išvestiniai produktai yra ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai. Nors ateities sandoriai auga, kai prekybininkai lažinasi dėl bulių kainos, tiek atviras susidomėjimas, tiek pasirinkimo galimybių kiekis pasiekė visų laikų aukštumas..

Visų laikų aukštumas 

Trečiadienį atviras susidomėjimas eterio (ETH) pasirinkimo galimybėmis pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – „Deribit“ – 351 mln., O „OKEx“ – 37 mln. Tiesą sakant, atviras susidomėjimas eterio pasirinkimo galimybėmis yra 2,5 karto didesnis nei buvo liepos pradžioje.

Likus dienai iki pagrindinio „Bitcoin“ (BTC) pasirinkimo galiojimo pabaigos įvykio, matyto liepos 3 d., „Bitcoin“ pasirinkimo sandorių palūkanos pasiekė visų laikų aukščiausią lygį – 1,7 mln. USD „Deribit“ ir 268 mln. viršijo 47 500 sutarčių, kuriomis buvo prekiaujama liepos 28 d. 

Šis visų laikų rekordas, matytas dieną prieš jo galiojimo pabaigą paskutinį mėnesio penktadienį, dažnai gali reikšti didėjantį pasirinkimo galimybių ir struktūrizuotų produktų pripažinimą, ypač atsižvelgiant į rekordinį OI hitą net CME, kuri yra didžiausia išvestinių finansinių priemonių birža pasaulyje..

„Deribit“ vyriausiasis komercijos pareigūnas Luukas Strijersas pasakojo, kad OI yra geriausias rodiklis norint įvertinti rinką, sakydamas „Cointelegraph“: „Atviras susidomėjimas yra geriausias rodiklis vertinant rinkos pritaikymą, o žvelgiant į diagramas akivaizdu, kad esame arti liepos pabaigos aukštumų “. Jis pridūrė: „BTC pasirinkimo sandoriai šiuo metu yra 116 tūkst. Sutarčių, kurių tariama vertė yra 1,5 mlrd. USD“.

Nauji horizontai investuotojams

Pasirinkimo sandoriai yra finansinės priemonės, leidžiančios investuotojams pirkti ar parduoti pagrindinį turtą, atsižvelgiant į jų turimą sutarties tipą. Pirkimo opcionai suteikia turėtojams teisę pirkti turtą už pradinę kainą per tam tikrą laikotarpį, o pardavimo opcionai suteikia teisę parduoti turtą panašiomis sąlygomis. Denis Vinokourovas, „BeQuant“ – šifravimo biržos ir institucinio tarpininkavimo paslaugų teikėjo – tyrimų vadovas, „Cointelegraph“ sakė:

„Opcionai yra labai efektyvus būdas apsidrausti nuo pagrindinio produkto, ar tai yra Bitcoin ar Ethereum spot, ar net ateities sandoriai / amžiniai sandoriai. Be to, lengviau struktūrizuoti produktus, kurie siūlytų „pelningumą“, ir būtent tai ypač patiko rinkos dalyviams, ypač po šoninių rinkos kainų veiksmų “.

Lennix Lai, „OKEx“ šifravimo biržos finansų rinkų direktorius, „Cointelegraph“ sakė, kad prekybininkai turėtų būti atsargūs, nes „vien tik aukšti OI nerodo, kad rinka yra stipri arba silpna“, pridurdamas, kad investuotojai linkę į ilgas strategijas: 

„Mes pripažinome, kad yra daug daugiau specialistų, kurie pasinaudoja galimybėmis apsidrausti tik ilgą laiką savo BTC portfelį. Rinkoje galima rasti daug daugiau struktūrizuotų produktų, pritaikytų profesionalams, siekiant padidinti pelningumą ar egzotišką atsipirkimą “.

Kai Bitcoin kaina šio mėnesio pradžioje kelis kartus trumpai viršijo 11 900 USD ribą, bendras susidomėjimas kriptovaliutomis didėjo. Nuo liepos 1 d. „Bitcoin“ pakilo 27%, o tai yra didžiausias 2023 m. Šuolis. „Bitcoin“ opcionais šiuo metu prekiaujama daugiausia „Deribit“, „CME“, „OKEx“ ir „LedgerX“, o „Bakkt“, kriptografinė birža, priklausanti pagrindinei tradicinei tarpžemyninei biržai, mato nulinę parinktis nepaisant to, kad produktas yra išvardytas. 

Be to, pardavimo pardavimo santykis padidėjo nuo 0,52 mėnesio iki mėnesio iki 0,76 rugpjūčio 6 d., O tai reiškia, kad parduota didesnė pardavimo pasirinkimo sandorių dalis, palyginti su pirkimo opcionais. Tai yra stiprus dabartinės investuotojų teigiamos nuotaikos rodiklis. Lai pridėjo šią sąvoką:

„Žvelgiant į didėjančią Bitcoin pasirinkimo galimybių paklausą, OI ir apimtį, atrodo, galima teigti, kad investuotojai vis dar linkę vertinti Bitcoin kainą ir esant didesniems makro veiksniams, tokiems kaip JAV dolerio kainos kritimas ir visų laikų aukščiausias aukso, Bitcoin paklausa apskritai auga “.

„Ethereum 2.0“ ir „DeFi“ diskų paklausa

Atrodo, kad daugiau investuotojų ETH ekspoziciją įgyja naudodamiesi galimybėmis 2023 m. Eteris, būdamas Bitcoin antrininku kriptovaliutų erdvėje, tapo viena pagrindinių eksperimentinių blokų grandinės mastelio pritaikymo laboratorijų, palaikomų didelių institucinių ir verslumo plėtros bendruomenių. Todėl natūralu, kad ETH tampa spekuliaciniu turtu, kai kuriamos labiau decentralizuotos programos. 

Susiję: „Ethereum 2.0 Staking“, paaiškinta

Būsimas „Ethereum 2.0“ akcijų paketo pasikeitimas ir spartus „DeFi“ erdvės augimas pasirodė esąs dideli kintamieji, skatinantys didelę nuotaiką, tuo pačiu padidinantys tinklo patikimumą. Matydamas, kad „Ether“ pasirinkimo sandoriais daugiausia prekiauja mažmeniniai investuotojai, šiuo metu, kadangi dar nėra prekiaujama reguliuojamose biržose, tokiose kaip CME ir „Bakkt“, augimas dar labiau liudija bendruomenės susidomėjimą. „Strijers“ išsamiau apibūdino „Deribit“ prekiaujamų eterio pasirinkimo sandorių ir ateities sandorių statistiką sakydamas:

„ETH naudojimo atvejų skaičius vis auga, ir investuotojai perka šį potencialą. „Deribit ETH“ opcionų atviras susidomėjimas išaugo 7 kartus nuo 30–50 mln. USD prieš šešis mėnesius iki 350 mln. USD, o tai sudaro 90% rinkos dalies. Nors ETH neatidėliotinos kainos yra didžiausios, tas pats pasakytina ir apie ETH ateities atvirų palūkanų normas, kurios beveik pasiekia 1,5 milijardo JAV dolerių – tai yra visų laikų naujausi rekordai “.

Paskelbusi daugiau nei 60% mėnesio pelną, o YTD – daugiau nei 200%, rugpjūčio pradžioje ETH peržengė 400 USD kainų ribą. „Ethereum 2.0“ galutinio „PoS testnet“ „Medalla“ išleidimo poveikį ir jo padarinius „DeFi“ erdvei dabar perima rinka. Institucinis susidomėjimas taip pat pasirodė naujienose – pavyzdžiui, „Arca Labs“ įsteigia „Ethereum“ pagrįstą fondą, įregistruotą Jungtinių Valstijų vertybinių popierių ir biržos komisijoje.. 

Pyrago auginimas?

Nors „Deribit“ šiuo metu užima didžiausią pasirinkimo galimybių rinkos dalį, yra naujų žaidėjų, kurie bandė pasinaudoti šiuo investuotojų susidomėjimo padidėjimu. Nors „Strijers“ palankiai įvertino didesnę konkurenciją erdvėje, nes tai padėtų pyragui augti, anot Lai, gali būti tam tikrų sudėtingumų:

„Viena iš likvidžių pasirinkimo sandorių rinkos sąlygų yra vienodai ar net likvidesnė ateities sandorių rinka. Jau nekalbant apie likvidavimo, markės kainos ir maržos tvarkymo sudėtingumą, kuris yra kur kas sudėtingesnis nei „delta“ produktų tipo ateities sandoriai “.

Vinokourovas pratęsė šią perspektyvą, lygindamas kriptografinių išvestinių priemonių mainų vykdymo su taškiniais mainais skirtumus. Jis atskleidė, kad pagrindiniai iššūkiai siejasi su likvidžios užsakymų knygos išlaikymu „įvairiomis galiojimo ir pradinių kainų kainomis, o suderinamas variklis yra pakankamai tvirtas, kad atlaikytų staigius nepastovumo protrūkius“, be to, institucinio lygio sistema valdo riziką. Jis taip pat manė:

„Jei viso to nepakako, kliento įsigijimas yra daug sunkesnis nei„ spot “ekvivalentas, nes yra mažiau firmų, prekiaujančių šiais produktais, ir jiems reikalingas institucinio lygio klientų valdymas – tai ne visada gali pasiūlyti kriptografinės biržos.“

Nepaisant to, kaip opcionų pyragas yra padalintas, galima teigti, kad jis tik dar labiau augs, ypač per mainus, tokius kaip CME, dabar tampa svarbesniu žaidėju erdvėje. BTC ir ETH pakilios nuotaikos toliau palaikys šį augimą, suteikdamos investuotojams daugiau galimybių spekuliuoti.