Esclusivo: Wilshire differenzia il suo fondo dalla scala di grigi, afferma che gli investitori meritano di più

Il fondatore della società di investimento Wilshire Phoenix, William Herrmann, ha affermato che il fondo statunitense Bitcoin recentemente depositato dalla sua azienda differisce notevolmente da qualsiasi altra cosa attualmente sul mercato statunitense, in base al suo approvvigionamento dei prezzi di Bitcoin e a terze parti coinvolte. In uno scambio di e-mail con Cointelegraph, Herrmann non ha menzionato il Bitcoin Trust di Grayscale per nome, ma Grayscale è il prodotto statunitense più noto nello spazio.

"Il mercato degli asset digitali ha ovviamente registrato una crescita esponenziale, ma i prodotti attualmente nello spazio non si sono evoluti con tale crescita," Herrmann ha detto a Cointelegraph. "Pensiamo che gli investitori meritino di più."

Il Bitcoin Trust (GBTC) di Grayscale Investments è uno dei principali attori che offrono un prodotto simile sul tradizionale mercato statunitense, sebbene GBTC spesso ospiti premi considerevoli e addebiti una commissione di gestione annuale del 2% agli investitori. Il prodotto di Wilshire prevede una commissione dello 0,90%.

Un portavoce di Grayscale ha rifiutato di commentare, dicendo di averlo fatto "niente da aggiungere" sulla presentazione dei nuovi prodotti e sulla struttura tariffaria di Wilshire.

Il BCT di Wilshire compete direttamente con il GBTC di Grayscale

Wilshire Phoenix ha presentato un Registrazione S-1 con la US Securities and Exchange Commission il 13 giugno per il suo Bitcoin Commodity Trust, segnalando la sua intenzione di offrire un nuovo veicolo di investimento agli investitori al dettaglio. Con BCT come simbolo ticker, Wilshire mira ad avere il suo prodotto "quotato su OTCQX Best Marketplace di OTC Markets Group, Inc. (il "OTCQX")," secondo il deposito.

In sostanza, BCT cerca di offrire agli acquirenti tradizionali una via per gli acquisti di Bitcoin, disponibili attraverso broker e mercati tradizionali. Ogni azione di BCT rappresenta la proprietà di Bitcoin, con il supporto effettivo di Bitcoin, a un prezzo in linea con il Bitcoin di mercato aperto (BTC).

Il GBTC di Grayscale offre un’opportunità simile, sebbene il prodotto spesso produca un premio di prezzo, il che significa che gli utenti spesso pagano di più per GBTC rispetto al Bitcoin sottostante acquistato negli scambi crittografici. Inoltre, GBTC attualmente non offre la possibilità di riscattare le azioni del trust per Bitcoin. Il sito web del fondo attualmente afferma:

"Grayscale Bitcoin Trust attualmente non gestisce un programma di riscatto e di tanto in tanto potrebbe interrompere le creazioni. Non vi è alcuna garanzia che il valore delle azioni si avvicini al valore del Bitcoin detenuto dal Trust e le azioni potrebbero essere negoziate con un premio sostanziale rispetto al valore del Bitcoin del Trust.."

"Anche se questo non sarà ancora un ETF [exchange-traded fund] ufficiale, la concorrenza per GBTC è assolutamente necessaria perché il loro premio di prezzo medio del 20% + una commissione annuale del 2% è molto sfortunato," Il noto commerciante di derivati ​​Tone Vays ha detto a Cointelegraph quando gli è stato chiesto del deposito di registrazione di Wilshire.

"I mercati dovrebbero essere efficienti per coloro che vogliono detenere Bitcoin nei loro conti pensionistici e attualmente non abbiamo efficienza," ha aggiunto Vays, che sta organizzando un evento incentrato sull’educazione agli investimenti in Bitcoin per la fine di quest’anno chiamato The Financial Summit. Vays analizza anche regolarmente l’azione dei prezzi per GBTC sul suo canale YouTube.

Herrmann ha notato diverse differenze nel prodotto di Wilshire

Quando gli è stato chiesto in che modo il BCT di Wilshire sarà diverso dagli altri concorrenti statunitensi, Herrmann ha accennato alle partnership di Wilshire con Fidelity Digital Assets e Broadridge Financial Solutions. "Wilshire ha mantenuto fornitori di servizi di terze parti ben noti e non affiliati, in modo simile a come è strutturato un prodotto finanziario più tradizionale," Egli ha detto. "Riteniamo che ciò fornisca importanti controlli e contrappesi durante il ciclo di vita del prodotto."

La registrazione S-1 depositata presso la SEC elencava una serie di attori coinvolti nel prodotto, tra cui Broadridge Financial Solutions e il fornitore di servizi di custodia Fidelity Digital Assets. Wilshire avrebbe potuto scegliere Coinbase per detenere il Bitcoin a sostegno del prodotto, ma ha invece deciso su Fidelity. "Entrambe le istituzioni sono le migliori della categoria, abbiamo appena pensato che Fidelity fosse la soluzione migliore per questo prodotto," Herrmann ha detto.

Cointelegraph ha contattato Fidelity per un commento, ma non ha ancora ricevuto una risposta.

BCT detiene la base dei prezzi Bitcoin del CME

Il fondo Bitcoin di Wilshire prevede di derivare i suoi prezzi Bitcoin in base al Chicago Mercantile Exchange, o CME, Bitcoin Reference Rate o BRR.

Il BRR "è un tasso trasparente e riconosciuto dal settore ed è lo stesso tasso che il CME utilizza per liquidare in contanti i suoi futures Bitcoin," Herrmann ha detto. "Penso che ciò fornisca un processo di scoperta dei prezzi più riconosciuto e accettato dal settore per le risorse bitcoin."

Gli ultimi giorni hanno fruttato un crescente interesse di proprietà di Bitcoin da parte del mainstream. Poiché sempre più pubblico cerca di investire nell’asset, prodotti come BCT di Wilshire rendono gli investimenti in Bitcoin più semplici e accessibili. Ma per ora l’azienda deve attendere con ansia la riprovazione normativa.

Di quel processo Hermann ha detto: "Non vediamo l’ora di lavorare con il personale SEC e FINRA in relazione all’emissione delle azioni e alla quotazione delle azioni sull’OTCQX."

Divulgazione: l’autore di questo articolo possiede una piccola quantità di GBTC.