In che modo la crisi del debito in Grecia ha mostrato al mondo che Bitcoin è una riserva di valore

Scritto da Colin Kwan, COO di Magnr/BTC.sx. Colin ha oltre 10 anni di esperienza nell’investment banking, inclusi ruoli di senior management presso UBS e Deutsche Bank. Colin ha anche conseguito un MBA presso la Australian Graduate School of Management.

Organizzare la scena

Al momento in cui scriviamo, la crisi del debito della Grecia sembra essere stata evitata, o almeno ritardata. UN È stato offerto un pacchetto di salvataggio da 50 miliardi di euro, se il parlamento greco accetterà di attuare ampie riforme che sono state richieste dalla zona euro.

Sebbene il rischio di un Grexit sia stato ridotto, non è stato eliminato. Se il parlamento vota per rifiutare queste riforme, una Grexit rimane una possibilità. Né il pacchetto cambia il fatto che la Grecia deve 320 miliardi di euro ai suoi creditori.

Non dovrebbe sorprendere che la crisi abbia provocato interrogativi sulla sicurezza delle valute sostenute dal governo.

Se Cipro e Grexit sono qualcosa su cui basarsi, ci sono tre soluzioni alla crisi del debito europeo. In ogni scenario, tuttavia, i cittadini europei rimangono finanziariamente vulnerabili.

Scenario 1 – Un paese membro va in default e lascia la zona euro

In questa situazione, la valuta pre-euro del governo viene reintrodotta integralmente. Ciò sarebbe attuato attraverso un acquisto da parte del governo – o la confisca, dal punto di vista dei cittadini – di euro in valuta locale appena coniata. Gli euro vengono quindi utilizzati per pagare i creditori. Sfortunatamente, è probabile che una nuova valuta locale abbia un potere d’acquisto incredibilmente debole. In questo caso, i cittadini non potrebbero permettersi di acquistare tanto con la loro valuta locale quanto potrebbero con i loro euro.

Scenario 2 – Un paese membro raggiunge un accordo con i creditori

In questa situazione, il paese in difficoltà rimane all’interno della zona euro. Tuttavia, questo non li assolve dai loro debiti. In effetti, con una posizione contrattuale debole, un paese in crisi dovrà imporre riforme significative. È probabile che includano uno stile cipriota taglio di capelli,”In cui una percentuale dei depositi bancari dei cittadini viene utilizzata per il rimborso del debito. In questo caso, ai cittadini restano meno euro rispetto a prima della crisi.

Scenario 3 – Un paese membro gestisce una doppia valuta

In questa situazione, viene introdotta la valuta locale per acquistare solo una parte dell’euro dei cittadini. Questo è essenzialmente un ibrido di scenario uno e due. Per i cittadini europei, significa che entrambi hanno una valuta locale debole e meno euro nei loro conti bancari.

Come i cittadini greci stanno rispondendo alla crisi

La preoccupazione principale per i greci a questo punto è la conservazione della ricchezza. Nell’investment banking, si consiglia ai clienti alla ricerca di un tale scenario di acquistare attività finanziarie classificate come riserve di valore. Questi beni includono immobili, metalli preziosi, pietre preziose e persino oggetti da collezione.

Sebbene le riserve di valore possano non avere un’utilità eccezionale, sono meno volatili di altre attività finanziarie. Questo li rende bravi a preservare la ricchezza.

Dati i severi controlli sui capitali che limitano il flusso dei depositi bancari, i greci stanno cercando di trasformare i contanti fisici in depositi di valore. Questo significa investire in gioielleria, monete d’oro, elettrodomestici e anche borse di lusso.

Ma il compromesso che fanno per una bassa volatilità è la fungibilità. Rispetto alla valuta, le riserve di valore acquistate dai greci sono più difficili da scambiare con beni o servizi. Immagina di provare a convincere il tuo supermercato ad accettare gioielli come pagamento per i tuoi generi alimentari. Anche le riserve di valore non vengono fornite con la percepita sicurezza dei depositi bancari.

Ciò di cui i cittadini greci hanno davvero bisogno è una riserva di valore che sia al sicuro dalla confisca, possa essere acquistata in contanti e abbia proprietà simili al denaro.

La risposta al prezzo di Bitcoin

La comunità della valuta digitale ritiene che Bitcoin soddisfi questi requisiti. O almeno una parte di loro. Questo, combinato con un enorme clamore mediatico, ha innescato un rally del 37% nell’ultimo mese. Al contrario, l’oro, il rifugio sicuro tradizionale del mondo, è sceso dello 0,5% nello stesso periodo.

Nonostante ciò che affermano i media, il rally non è stato causato dai greci che si affrettano ad acquistare Bitcoin. I controlli sui capitali rendono questo quasi impossibile. Invece, il rally è causato dal cambiamento nella percezione che le valute sostenute dal governo non siano affidabili come si pensava in precedenza.

Sulla nostra piattaforma di trading bitcoin, BTC.sx, abbiamo assistito a un notevole aumento dell’attività dei paesi dell’Eurozona durante il culmine della crisi del debito, come mostra il grafico seguente:

Nazione	% Di variazione dell’attività
Grecia	50,00%
Irlanda	36,36%
Portogallo	73,47%
Spagna	10,24%

Quello che sembriamo osservare è che i paesi della zona euro, che hanno subito turbolenze economiche, vedono i vantaggi di Bitcoin come riserva di valore. In sostanza, stanno andando a lungo su Bitcoin, con leva 10: 1, per proteggersi dal rischio che il proprio paese attraversi una crisi del debito. Questa si è rivelata una strategia redditizia a giugno.

In definitiva, molti trader credono che Bitcoin sia diventato una valida riserva di valore.

Perché Bitcoin è un negozio di valore

Molte persone si chiederanno come un asset volatile possa essere considerato una riserva di valore. La volatilità è la più grande debolezza di Bitcoin come riserva di valore in questo momento. Tuttavia, batte altre risorse su numerosi attributi. Questo rende il possesso di Bitcoin una grande strategia di conservazione della ricchezza durante una crisi.

Bitcoin è una riserva di valore di gran lunga superiore in termini di bassa facilità di confisca, elevata portabilità, alta divisibilità e alta sicurezza. Questi attributi derivano dalla natura digitale della valuta. Chiunque possieda le proprie chiavi private ha la piena proprietà del proprio denaro. Questo rende Bitcoin una riserva di valore sicura contro la minaccia di confisca e saccheggi.

Ad esempio, i cittadini greci che investono la loro ricchezza in gioielli si fanno bersaglio di criminali. La natura pseudonima di Bitcoin, tuttavia, significa che la loro ricchezza non sarebbe legata alla loro identità personale. La blockchain rende quasi impossibile rubare o confiscare Bitcoin con la forza bruta.

Nel complesso, Bitcoin è un interessante negozio di valore. I cittadini greci che cercano di preservare la loro ricchezza dovrebbero proteggersi dallo scenario uno sopra utilizzando Bitcoin e proteggersi dallo scenario due utilizzando altre riserve di valore.

Potenziale inutilizzato

Per tutti i punti di forza di Bitcoin, rimane un problema: l’accessibilità. Sfortunatamente, i controlli sui capitali in Grecia rendono incredibilmente difficile l’acquisto di bitcoin. Quelli in Grecia che usano Bitcoin come riserva di valore acquistata prima che i controlli sui capitali fossero messi in atto.

Tuttavia, l’accessibilità a Bitcoin può solo aumentare da qui. Ciò di cui Bitcoin ha bisogno è un’ulteriore crescita dei bancomat Bitcoin e dei mercati P2P come LocalBitcoins o Mycelium.

Si spera di vedere un’ulteriore adozione di Bitcoin in tutta Europa man mano che i cittadini diventano più pessimisti riguardo all’euro e acquistano negozi di valore prima che vengano implementati i controlli sui capitali.