Le minacce alla sostenibilità di DeFi e come risolverle

Nello spazio di 12 mesi, DeFi è diventata un’industria da 15 miliardi di dollari, generando token di governance che ora valgono anche più di Bitcoin.

Ma la rapida esplosione di protocolli ha portato notevoli dolori crescenti … e preoccupazioni che il settore non sia su una base sostenibile. Quando i tassi di interesse nei conti di risparmio convenzionali si attestano a una frazione dell’uno percento, mentre l’agricoltura del rendimento genera rendimenti a tre cifre, è inevitabile che emergano domande sul fatto che questa sia una bolla adatta a scoppiare.

Come ha recentemente sottolineato il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin in un podcast con Ryan Sean Adams, tali tassi di interesse altissimi sono “solo una promozione temporanea che è stata creata stampando un mucchio di token composti e non puoi continuare a stampare composti gettoni per sempre. “

SEBA, una banca crittografica regolamentata in Svizzera, ha colpito nel segno a settembre quando ha pubblicato un rapporto che chiede questo: “Cosa succede quando la musica si ferma?”

I suoi analisti hanno avvertito che l’attuale tendenza dell’agricoltura di rendimento in DeFi non è sostenibile e hanno continuato a prevedere che solo una piccola manciata di protocolli sarebbe sopravvissuta a lungo termine. In effetti, Yearn.finance ha già avviato una pletora di fusioni nelle ultime settimane volte a rafforzare le risorse di sviluppo ed espandere il proprio pool di liquidità.

Sebbene SEBA abbia fatto di tutto per sottolineare che non tutte le coltivazioni di rendimento sono prive di merito, la società ha aggiunto: “Gli agricoltori di rendimento hanno guadagnato denaro saltando da un protocollo all’altro. Finché ci sono acquirenti per nuovi token di protocollo, i coltivatori di rendimento possono continuare a saltare tra i protocolli. Quando gli acquirenti smetteranno di accettare l’altra parte del commercio, questa attività squilibrata verrà arrestata. Chiaramente, questa tendenza non è sostenibile “.

Ha indicato SushiSwap, un fork di Uniswap, come esempio. Dopo il suo lancio, sono emerse una miriade di altre forchette a tema alimentare. “Quando i mercati hanno preso una brutta piega, tutti tranne SUSHI hanno corretto di oltre il 99% e sono diventati quasi privi di valore”, hanno scritto gli analisti di SEBA.

La banca alla fine ha tracciato parallelismi con il vertiginoso boom delle ICO visto nel 2023 e nel 2023, dove i progetti più ambiziosi non sono riusciti a resistere alla prova del tempo.  

Protocolli in silos

Purtroppo, i mal di testa nello spazio DeFi non finiscono qui. Quest’anno, Ethereum ha stabilito il predominio come blockchain principale su cui si basano i protocolli e, secondo DappRadar, questa rete deteneva il 96% del volume totale delle transazioni nell’ecosistema DeFi nel terzo trimestre del 2023.

Come riportato da Cointelegraph a settembre, ciò ha portato a un campanello d’allarme sui problemi di scalabilità di Ethereum, con le commissioni di transazione che sono salite ai massimi storici. Anche se si spera che Eth2 aumenterà notevolmente la capacità della rete, gli esperti avvertono che potrebbero passare anni prima che la transizione alla prova di partecipazione sia completa … ea quel punto, l’industria potrebbe aver avuto poca scelta se non quella di cercare blockchain alternative.

La società di ricerca BraveNewCoin ha affrontato queste sfide in un recente rapporto, dove ha identificato 18 gravi rischi non finanziari per il settore DeFi.

“Il rischio di scalabilità è anche il rischio che lo stesso Ethereum non venga scalato correttamente affinché i protocolli DeFi siano in grado di funzionare in modo sostenibile nel tempo. Se l’attività di rete è troppo elevata (come è stato di recente) scoraggia gli investitori più piccoli e rimuove l’aspetto “accessibile” della DeFi, perché gli investitori più piccoli guadagnano premi inferiori alle commissioni richieste per ottenerli. Non solo il rischio di scalabilità ha un impatto sugli investitori, ma ha anche un impatto sui protocolli “, ha scritto BNC.

E tutto questo è prima di menzionare le innumerevoli vulnerabilità dei contratti intelligenti che hanno portato a milioni di dollari di capitale dall’essere risucchiati dall’ecosistema DeFi da attori malintenzionati. Gli incidenti di alto profilo sembrano accadere su base quasi settimanale, influenzando la fiducia degli investitori e mettendo a repentaglio il potenziale a lungo termine del settore.

Trovare le risposte

Secondo Unifi – che ha già lanciato su cinque diversi blockchain – il cambiamento è necessario se il settore ha qualche prospettiva di stabilire una presenza significativa nel settore delle criptovalute negli anni ’20 e oltre.

Al momento, il team dietro questo protocollo ritiene che lo spazio sia profondamente difettoso. Sulla maggior parte delle piattaforme DeFi, quelli che ottengono il maggior numero di ricompense sono quelli che lasciano prima una piattaforma e passano alla cosa successiva, creando sfiducia e facendo evaporare la fiducia. Di conseguenza, i protocolli di alto livello con il valore totale più alto bloccato cambiano costantemente.

“Unifi è costruito su misura per essere un sistema efficiente, gratificante e sostenibile. Sfruttando i punti di forza di ogni blockchain su cui Unifi è attivo, abbiamo creato un sistema in cui tutte le catene contribuiscono insieme a formare un modello tokenomico completo, garantendo il successo dell’intero protocollo “, ha affermato Juliun Brabon, CEO di Unifi.. 

Unifi dice che non è un clone di nessun protocollo esistente – e invece, il progetto afferma che fornisce un sistema di tokenomics sostenibile che è più simile a una blockchain che a un protocollo DeFi convenzionale. Ciò è dimostrato dal loro token di governance, UNFI, che incorpora la prova di partecipazione in il suo modello. Unifi offre premi fedeltà a fornitori di liquidità e commercianti, incoraggiando un senso di comunità invece di essere una gara per essere il primo a uscire. 

Il protocollo aggiunge che il suo approccio multi-chain si traduce in un pubblico sempre crescente con ogni nuova blockchain supportata – con Ethereum, Tron, Ontology, Harmony e Binance Smartchain uniti attraverso l’uso di token di base. Nell’ultimo trimestre del 2023 e fino al 2023, Unifi è pronto per il lancio su blockchain aggiuntivi e verranno rilasciati nuovi servizi DeFi, come gli swap cross-chain e una piattaforma di prestito..

Al fine di ottenere supporto intersettoriale, Unifi afferma di aver ricevuto investimenti da oltre 20 società di venture capital blockchain, tra cui quattro principali scambi: Binance, MXC, Bibox e HBTC. Il token di governance di Unifi, UNFI, è stato recentemente presentato su Binance Launchpool.

All’inizio del 2023, tutti gli occhi saranno puntati sulla DeFi per vedere se è in grado di mantenere le sue dimensioni attuali, per non parlare della crescita astronomica che è stata osservata nel 2023. La sostenibilità si preannuncia cruciale per far sì che ciò accada e incoraggiare la fedeltà degli utenti potrebbe essere la chiave del successo.

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