Binance raggruppa il gioco minerario tra preoccupazioni di centralizzazione

Questa settimana ha segnato il lancio di Binance Pool, una piattaforma mineraria alimentata da uno dei più grandi scambi di criptovaluta al mondo. In arrivo meno di un mese dopo il CEO di Binance Changpeng Zhao confermato voci di questa imminente aggiunta alla famiglia di prodotti della sua azienda nata da un’idea, l’annuncio dipinge il nuovo pool minerario come il ponte tra “minerario tradizionale e servizi finanziari”. Le commissioni più basse sul mercato e la perfetta integrazione con una suite completa dei prodotti finanziari di Binance sono i principali punti di forza pensati per attirare i minatori.

La notizia ha rinvigorito il dibattito su quanto grande può diventare un’azienda crittografica prima che la comunità sia giustificata a lanciare la temuta “c-word” (centralizzazione, cioè). Per Binance, le critiche sono aumentate negli ultimi tempi.

Anche prima che nascesse il mining pool, la società ha suscitato polemiche estendendo la propria influenza nel campo dell’aggregazione dei dati crittografici con l’acquisizione di uno dei hub di prezzo dei token preferiti del settore, CoinMarketCap. Inoltre, lo schema appena pubblicato della potenziale Smart Chain di Binance ha suscitato alcune aspre critiche in parte per la presunta propensione alla centralizzazione del suo meccanismo di governance. Binance sta oltrepassando il limite, diventando troppo grande per un settore fondato sulla visione di interrompere le strutture di potere centralizzate??

Gli scambi crittografici incontrano i pool minerari

Sono lontani i tempi in cui i fanatici della crittografia potevano eseguire un’operazione di mining redditizia dal proprio garage, utilizzando solo un PC antiquato riutilizzato. I picchi nella popolarità di Bitcoin e nella capitalizzazione di mercato hanno portato le difficoltà di mining alle stelle, innescando prima la corsa agli armamenti hardware che aveva portato al trionfo dei circuiti integrati specifici dell’applicazione e poi rendendo il mining domestico individuale del tutto insostenibile..

Per avere almeno una visione realistica di una fetta dei premi del blocco, i minatori sono stati spinti a consolidare la loro potenza di calcolo in pool, dividendo il bottino in base ai contributi dei tassi di hash individuali. Oltre ai costi dell’hardware e dell’elettricità, alcuni pool minerari addebitano anche commissioni per la partecipazione.

Gli scambi crittografici avrebbero guadagnato molto dall’entrare nella scena mineraria, e così hanno fatto. Il segno distintivo di una piscina alimentata dallo scambio, così com’è spiegato nel blog di Binance, è che “le ricompense vanno direttamente agli account di scambio dei partecipanti”, piuttosto che ai portafogli dei singoli miner, come nei pool minerari tradizionali. Questa distinzione apparentemente banale fa una differenza enorme che può essere riassunta in una parola: liquidità. Adam Traidman, CEO e co-fondatore di BRD, una società globale specializzata in servizi finanziari abilitati alla blockchain, ha dichiarato a Cointelegraph:

“A parte gli ovvi vantaggi, come i ricavi e una maggiore decentralizzazione del mining, gli exchange stanno entrando nel mining [per generare] liquidità per il market making. Affidarsi a miner esterni e ad altre fonti per questo si è rivelato problematico in molti casi a causa della mancanza di aderenza ai contratti di liquidità esistenti durante i periodi di iper volatilità “.

I primi concorrenti tra i grandi scambi di criptovalute – Huobi e OKEx – hanno fatto eccezionalmente bene sin dall’inizio delle loro rispettive incursioni nel business dei pool minerari. Huobi Pool ha registrato un aumento del 547% dei suoi ricavi operativi dal 2023 al 2023, da $ 53 a $ 320 milioni. Per OKEx Pool, esso ha preso tre mesi dal suo lancio nell’agosto 2023 per diventare i primi cinque conglomerati minerari per tasso di hash. Al momento in cui scrivo, OKEx e Huobi Pools rango ottavo e nono per blocchi Bitcoin trovati, rispettivamente.

I Google di crypto land

Un’altra ricompensa che attende i grandi giocatori che comandano un vasto pubblico è la possibilità di ottenere il massimo dalla base di utenti espandendo la gamma di prodotti offerti all’interno del loro ecosistema, che è la strategia che le aziende di tecnologia dell’informazione di maggior successo impiegano su tutta la linea..

Offrire agli utenti un pacchetto di prodotti consente ai centri tecnologici di mantenere una crescita orizzontale anche quando si avvicinano al limite massimo nei rispettivi mercati primari. Incentivare i clienti esistenti ad abbonarsi ad app e servizi adiacenti nel loro ecosistema è ottimo per mantenere ed espandere una base di clienti fedeli offrendo loro vantaggiose sinergie e vantaggi.

Non guardare oltre Google, che ha Gmail, Youtube, Chrome, Maps e una serie di altri servizi ampiamente popolari per completare la sua proposta di valore originale, il motore di ricerca web. Ogni leader del settore si sforza di essere per il proprio settore ciò che Google è per Internet in generale.

Per un po ‘, probabilmente l’unico candidato praticabile per questa distinzione nel contesto dello spazio delle risorse digitali è stata Coinbase, una società che vanta piattaforme di cripto trading sia al dettaglio che professionali, un portafoglio e un servizio di custodia. Concepito cinque anni dopo il debutto di Coinbase nel 2012 – un handicap di dimensioni eterne nel mondo del denaro digitale – Binance sembra determinato a lanciare una sfida.

Catturare una quota della torta mineraria è un passo logico, come Richie Lai, cofondatore dell’exchange di criptovalute Bittrex, ha osservato a Cointelegraph: “Gli scambi stanno cercando modi diversi per aumentare i loro modelli di business, e il mining è un’adiacenza naturale che scambia potrebbe prendere in considerazione l’aggiunta al proprio portafoglio di prodotti “. Alexander Blum, il COO e co-fondatore della società di asset digitali Two Prime, ha commentato la strategia di Binance:

“Con una base di utenti captive che utilizza i servizi finanziari di Binance, il mining pool offre semplicemente un modo aggiuntivo per monetizzare ulteriormente il proprio pubblico. Si noti che Binance non sta estraendo se stesso ma, invece, offre servizi software per la ricerca di affitti a una commissione del 2,5% sui premi minerari (dopo che la promozione 0% scade a maggio). Rispetto ai pool minerari concorrenti, la capacità di offrire promozioni per la fedeltà e uno sportello unico per conti di trading, prestito e risparmio con un marchio di fiducia renderà questa offerta competitiva “.

Può esserci un’acquisizione?

Poiché il più grande scambio di criptovalute al mondo in volume sta entrando nel nuovo settore, proclama un ambizioso programma di innovazione, aumento della redditività per i partecipanti al mercato e decentralizzazione della distribuzione del potere di hashing.

Parlando con Cointelegraph, Lisa He, il capo di Binance Pool, ha condiviso una visione della nuova piattaforma in cui “operazioni di vendita al dettaglio e su piccola scala per minatori istituzionali e professionisti” trarrebbero profitto da una gamma di strumenti finanziari supportati da scambio, come i futures , opzioni, risparmi, prestito in pool e altro ancora. Commentando le preoccupazioni relative alla potenziale centralizzazione del potere di mining nelle mani di Binance Pool, ha sostenuto che l’aggiunta di un nuovo attore importante nel mix avrebbe l’effetto opposto:

“Creando il Binance Pool, miriamo a cambiare la distribuzione del tasso di hash tra tutti i diversi pool di mining e ci aspettiamo che molti utenti dei pool di mining concorrenti trasferiscano il loro tasso di hash sulla nostra piattaforma. Ciò si tradurrà in una maggiore decentralizzazione, non in una minore “.

Sono quindi giustificabili i timori di una centralizzazione? Gli esperti del settore intervistati da Cointelegraph non sembravano troppo preoccupati. Neeraj Khandelwal, co-fondatore dell’exchange di criptovalute con sede in India CoinDCX, ha osservato:

“Sebbene sia vero che l’ingresso di grandi borse globali nel settore minerario probabilmente li vedrà continuare a dominare una parte dell’industria mineraria BTC a livello globale, credo che tali preoccupazioni siano potenzialmente esagerate. Binance che entra nello spazio potrebbe effettivamente avere l’effetto di aumentare il livello di concorrenza che vediamo tra i pool di mining di BTC, riducendo i livelli di centralizzazione “.

Khandelwal ha spiegato che è improbabile che una o più potenze minerarie dominanti vogliano cospirare ed effettuare un attacco del 51% – anche avendo la capacità di farlo – sia per la difficoltà di tale collaborazione sia per il fatto che compromettere la rete Bitcoin in questo modo equivarrebbe a spararsi ai piedi.

Traidman è anche scettico sui rischi immediati di una crescente centralizzazione, in quanto sarebbe irrazionale attaccare la rete: “Il valore degli asset sulla catena andrebbe quasi a zero poiché sarebbe sostanzialmente invalidato. Pertanto, il rischio di centralizzazione a causa di un attacco del 51% vince se stesso “. Blum ha commentato con lo stesso effetto:

“Il pool di Binance introduce un livello elevato di concorrenza con cui altri pool minerari dovranno competere attraverso qualsiasi meccanismo abbiano a disposizione. Ciò contribuirà a un’ulteriore decentralizzazione del potere hash nei pool di mining più recenti “.

Blum pensa che la continua crescita dei minatori istituzionali offrirà un impulso rialzista per il settore in generale, poiché l’attività ad alta intensità di capitale di questi progetti collettivi unita all’imminente dimezzamento dei premi dei blocchi farà salire i prezzi dei Bitcoin in modo che i minatori possano registrare un profitto. Anche Lai era a bordo, dicendo: “Penso che gli scambi coinvolti nel mining di Bitcoin possano effettivamente aiutare con la minaccia della centralizzazione di BTC”.

Mentre l’emergere di Binance Pool può essere visto come uno sviluppo sano che aumenta la concorrenza nel mercato in generale, i pool esistenti hanno un motivo per diventare tesi. Il nuovo giocatore in campo molto probabilmente perseguirà una strategia di espansione aggressiva. Lisa He non ha fatto mistero dei piani di Binance Pool per acquisire alla fine la quota dominante del tasso di hash:

“Il nostro primo obiettivo è diventare il leader del settore delle piscine minerarie, quindi discuteremo quale specifica quota di mercato finale vogliamo raggiungere. In questo momento, il leader del settore ha poco più di 21 EH / s e il nostro obiettivo per i prossimi 18 mesi è quello di batterlo “.

Tieni gli occhi aperti

Nella sua recente intervista con Cointelegraph, il CEO di Binance, CZ, ha minimizzato le narrazioni della sua azienda che diventa troppo grande. Ha accreditato i processi di mercato e gli utenti che hanno scelto i prodotti di Binance per la crescita esplosiva dell’azienda, sottolineando che è ancora molto piccola rispetto alle società di punta dell’industria tecnologica tradizionale.

Sebbene tutto ciò possa essere vero, non ci sono dubbi sul fatto che Binance stia crescendo più velocemente di qualsiasi altra società di criptovaluta leader in termini di ricavi, base di utenti e gamma di servizi relativi agli asset digitali offerti. Molto di questo migliorerà la qualità complessiva dell’esperienza degli utenti di crittografia globale, ma la comunità dovrebbe anche rimanere alla ricerca di qualsiasi potenziale scenario in cui il potere di mercato consolidato può diventare un problema. Dopo tutto, l’assenza di una minaccia di attacco realistica del 51% non significa che non ci siano potenziali effetti dannosi.

Dopo tutto, nelle industrie ad alto contenuto di innovazione che influenzano fondamentalmente la società, molte esternalità negative sono difficili da prevedere. Chi, nel 2008, pensava che Facebook sarebbe diventato un luogo privilegiato per disinformazione politicamente consequenziale, o che Google avrebbe generato un nuovo marchio di economia dei media basato sulla monetizzazione dell’attenzione degli utenti?