Wirecard Folds: un duro colpo per le carte crittografiche, ma una possibilità per Blockchain

Alcune delle frodi più impattanti nella storia moderna, dallo scandalo Enron allo schema di investimenti di Bernie Madoff, sono state eseguite da attori maligni all’interno o al timone di entità aziendali che hanno manipolato i complicati documenti finanziari esoterici. Questo è esattamente il tipo di comportamento che la tecnologia blockchain è progettata per cancellare.

La rapida scomparsa della società di tecnologia finanziaria tedesca Wirecard, che si è affermata nella comunità blockchain come uno dei principali emittenti di carte di debito crittografiche, apparentemente appartiene alla stessa categoria di eventi. A lungo termine, potrebbe contribuire alla crescente domanda pubblica di una maggiore trasparenza dei documenti finanziari aziendali e dei flussi di denaro.

L’avventura criptata di Wirecard

Il potere di emettere carte di debito in criptovaluta collegate ai sistemi Visa e Mastercard è invidiabile. Le aziende che si trovano in questa posizione fungono da gateway tra il regno del denaro digitale e il mondo in cui può essere scambiato con beni e servizi con la stessa facilità con cui il denaro fiat.

Questo lavoro di intermediario è anche piuttosto redditizio, poiché le aziende che assorbono sia i rischi di volatilità che i problemi di conformità hanno diritto a commissioni elevate in ogni fase del processo. L’onere normativo, tuttavia, è così oneroso che di solito non c’è più di un principale fornitore principale che emette la maggior parte delle carte di criptovaluta Visa e Mastercard alla volta.

Una società chiamata WaveCrest una volta sosteneva una manciata dei prodotti più popolari in questo spazio – come Cryptopay, Bitwala e TenX – fino a quando non è caduta in disgrazia con le autorità di regolamentazione di Gibilterra e Visa all’inizio del 2023 è stata mostrata alla porta da Visa.

Un gruppo di pagamenti tedesco, Wirecard, è quindi intervenuto per riempire il vuoto, inserendo infine i fornitori di carte crittografiche Crypto.com e Wirex, nonché gli orfani di WaveCrest, TenX e Cryptopay. Una rara storia di successo fintech europea, Wirecard è salito alla ribalta come elaboratore di pagamenti globale ed è entrato trionfalmente nel DAX, il principale indice del mercato azionario tedesco.

Wirecard era grande nel campo fintech molto prima che il termine venisse associato alla convergenza tra finanza e tecnologia blockchain. In una conversazione con Cointelegraph, Seamus Donoghue, vicepresidente delle vendite e dello sviluppo aziendale di Metaco, fornitore di soluzioni tecnologiche per gli asset digitali, ha osservato:

“Wirecard AG ha iniziato a elaborare i pagamenti per i siti Web di gioco d’azzardo e pornografici 20 anni fa ed è cresciuta fino a diventare un tesoro tecnologico tedesco quotato in DAX bluechip. Con una capitalizzazione di mercato massima di 25 miliardi di dollari, annovera tra i suoi clienti Olympus, Getty Images, Orange e KLM. In qualità di fornitore di servizi di pagamento, i commercianti lo utilizzano per accettare pagamenti tramite carte di credito, PayPal, Apple Pay e altri “.

Operando su una scala veramente considerevole all’interno del sistema finanziario tradizionale, Wirecard “non sembra essersi ramificata per fornire servizi alle aziende di criptovaluta in alcun modo significativo”, ha affermato Jeff Truitt, chief legal officer di Securrency, una società che fornisce infrastrutture tecnologiche al industrie tecnologiche e tecnologiche finanziarie. Truitt ha anche notato che pochi degli articoli della stampa mainstream che trattano il crollo di Wirecard menzionano la sua affiliazione con la crittografia.

Un record losco

Ad anticipare l’attuale collasso di Wirecard è stata una catena di incidenti in cui le varie unità del gruppo erano sospettate di pratiche contabili sospette. Anche il Financial Times corse una serie specializzata, “House of Wirecard”, che esamina vari casi in cui i rapporti finanziari dell’azienda hanno sollevato dubbi. L’anno scorso, Wirecard è uscito in gran parte illeso da uno scandalo che scoperto un modello di riempimento sistematico dei libri nelle attività asiatiche dell’azienda.

L’ultimo round di controversie iniziò a svolgersi il 18 giugno, quando Ernst & I giovani revisori hanno riferito di non essere stati in grado di individuare più di 2 miliardi di dollari che avrebbero dovuto essere depositati nei conti con sede nelle Filippine di Wirecard. Pochi giorni dopo, il consiglio di amministrazione del processore di pagamento ha ammesso che i fondi probabilmente non esistevano. Da lì, le cose si sono rapidamente intensificate con l’arresto del CEO Markus Braun il 23 giugno e la dichiarazione di insolvenza di Wirecard il 25 giugno, seguita dal regolatore finanziario del Regno Unito che ha sospeso la sussidiaria dell’azienda che emette carte di debito crittografiche Visa. Fortunatamente per i titolari di carta, il divieto si è rivelato di breve durata, poiché è stato revocato dopo soli tre giorni.

Sullo sfondo delle forze dell’ordine ricerca la sua sede di Monaco, Wirecard è ora in amministrazione. Come il Financial Times segnalato, potenziali acquirenti sono già in fila per le sue varie unità. Prevedibilmente, nel giro di pochi giorni, il valore delle azioni della società è quasi svanito. Nonostante EY affermi che le sue “procedure di audit solide ed estese” potrebbero fare poco per rilevare il complesso schema di frode, gli investitori scontenti stanno intraprendendo azioni legali contro il revisore per non aver segnalato l’abuso abbastanza presto.

Impatto ecosistemico

Il caso Wirecard potrebbe infliggere danni reputazionali e aziendali a lungo termine ad attori ben oltre quelli immediatamente coinvolti. Come Patricia Kowsmann del Wall Street Journal ha affermato, lo scandalo in particolare “si è rivelato motivo di imbarazzo per BaFin, il regolatore dei mercati tedeschi”. Altri osservatori sostengono che potrebbe persino macchiare le ambizioni della Germania di diventare il centro finanziario dell’Europa dopo l’uscita del Regno Unito dall’Unione europea. Sulla scia delle prime notizie sulla frode, Holger Zschaepitz, esperto di economia e finanza tedesco twittato:

“Buongiorno dalla #Germania, la cui reputazione come sede commerciale affidabile ha sofferto. Il crollo di Wirecard ha danneggiato la fiducia nel quadro normativo tedesco. Dopo le turbolenze alla VW, Bayer o Deutsche Bank, i tedeschi sono visti come imbroglioni “.

Alexander Bychkov, CEO di Embily – un fornitore globale di carte di debito crittografiche – concorda sul fatto che la truffa di Wirecard potrebbe contribuire a un cambiamento in cui le giurisdizioni sono considerate “sicure” per le attività di pagamento:

“L’attuale debacle di Wirecard offre alle aziende regolamentate in altre parti del mondo l’opportunità di competere a livello globale poiché le ‘giurisdizioni sicure’ non sembrano essere così sicure, ad es. i mercati emergenti sono stati teatro di innovazioni creative nei pagamenti negli ultimi dieci anni. Tuttavia, quando si parla di criptovaluta, ogni paese è ancora un laboratorio di prova per le valute digitali e i metodi di pagamento “.

Anche le società di revisione, in particolare quelle che costituiscono i Big Four, possono aspettarsi un serio calore derivante dal caso. L’incapacità di EY di individuare i rapporti loschi e di avvertire il pubblico ha già portato a un riesame del controllo dei processi organizzativi degli stessi revisori e chiede che i titani del settore vengano smantellati e che sia stata persino intentata una causa contro l’azienda.

Truitt vede il caso Wirecard come un sintomo di una disfunzione a livello di istituzione, poiché “le istituzioni tendone apparentemente non sono riuscite a rilevare la frode sistemica”, aggiungendo che: “Gli attori senza scrupoli di Wirecard sembrano essere coinvolti in attività illecite per molto più tempo di quanto avrebbero dovuto. Nonostante gli standard più elevati, il sistema ha fallito “.

L’entità della perdita di crittografia

È chiaro come la caduta dell’emittente della carta di debito crittografica chiave potrebbe causare danni immediati al settore, sia dal punto di vista operativo che in termini di fiducia. Alexander Blum, co-fondatore e chief operating officer della società fintech Two Prime, ha dichiarato a Cointelegraph che poiché Wirecard ha sostenuto alcuni emittenti di carte di debito criptate, il suo crollo sconvolgerà il mercato di nicchia: “La caduta di Wirecard, nonostante ciò che queste società potrebbero dire , mette un vero nodo nei loro piani. Milioni di carte che queste aziende hanno impiegato anni a distribuire ora sono inutili “.

Andrew Howell, il principale ingegnere blockchain presso lo strumento di gestione della rete blockchain Blockdaemon, ha dichiarato a Cointelegraph: “I clienti potrebbero perdere la fiducia in queste società se [non] possono riattivare le loro carte o, in alternativa, trovare un emittente di carte sostitutivo a breve termine”.

Allo stesso tempo, la gravità del danno è limitata dal fatto che Wirecard non deteneva effettivamente nessuno dei fondi digitali degli utenti della sua carta. Adam Traidman, CEO della società di portafogli crittografici BRD, ha dichiarato a Cointelegraph:

“Fortunatamente, è lecito ritenere che Wirecard non abbia la custodia diretta della maggior parte, se del caso, delle risorse crittografiche delle aziende, come menzionato da Kris Marszalek di Crypto.com. Quindi, non vedo che questo influenzi molto le criptovalute. “

Bychkov di Embily ha inoltre spiegato che anche le attività fiat degli utenti sono al sicuro: “I fondi fiat dei clienti sono detenuti da un istituto di moneta elettronica (EMI) che è tipicamente regolato da organismi di regolamentazione finanziaria ei fondi sono detenuti da un’altra banca (non Wirecard ) come richiesto da tali organismi. “

Diminuita fiducia nel fintech?

Per alcuni esperti, il caso Wirecard sembra essere abbastanza grave da scuotere la fiducia del pubblico nella tecnologia finanziaria in generale. Erick Pinos, l’ecosistema americano a capo della piattaforma blockchain Ontology, ha affermato che lo scandalo “mette a nudo quanto sia rotto e opaco il sistema fintech, che un’azienda grande come Wirecard è stata in grado di operare con questo livello di inganno”.

Donoghue di Metaco ha affermato che la frode di Wirecard potrebbe dare un duro colpo alla reputazione delle aziende che hanno avuto a che fare con l’azienda tedesca. Donoghue ritiene che l’argomento secondo cui un’azienda può “offrire nuovi servizi e prodotti come le criptovalute, mentre i loro processi e fondi erano sicuri come con i tradizionali fornitori di servizi finanziari tradizionali, è stato indebolito”.

Nick Cowan, CEO del Global Stock Exchange Group, altrimenti noto come GSX Group, vede la situazione in modo più ottimistico. Sostiene che mentre i misfatti esposti dallo scandalo sono comuni per il settore della finanza aziendale in generale, il campo fintech detiene la cura:

“Non credo che ciò avrà conseguenze negative diffuse sugli investimenti o sul supporto nel settore fintech, la sfortunata realtà è che la frode aziendale esisterà finché ci saranno strade da manipolare e sfruttare per i cattivi attori. Fintech sta spingendo i confini per impedire che situazioni come questa si verifichino, o almeno mitigare la probabilità che si verifichino “.

Il rimedio blockchain

A breve termine, i fornitori di carte di debito interessati dovranno risolvere urgentemente il problema di trovare un emittente principale alternativo, lasciando spazio a un altro elaboratore per colmare il divario. È anche possibile che Wirecard Card Solutions, la sussidiaria indipendente della società con sede nel Regno Unito, continuerà a emettere carte crittografiche Visa e Mastercard dopo aver cambiato le mani nel processo di amministrazione.

A lungo termine, tuttavia, cambiamenti più radicali dovranno inghiottire la finanza aziendale e le industrie dei pagamenti se vogliono sbarazzarsi della piaga delle frodi. Alcune ovvie soluzioni includono la transizione verso sistemi di pagamento e contabilità più decentralizzati e trasparenti. I Pinos di Ontology hanno commentato:

“Dovremmo sforzarci di utilizzare i meriti della blockchain per costruire nuovi prodotti finanziari che spingano la trasparenza e l’inclusività finanziaria per spingere l’industria fintech in un posto migliore dove serve le persone”.