Il token COMP di Compound prende d’assalto la DeFi, ora deve mantenere il primo posto

Quando Compound ha lanciato il suo token di governance, COMP, il 16 giugno, pochi nel campo delle criptovalute avrebbero potuto prevedere quanto rapidamente sarebbe salito in cima. Come riportato da Cointelegraph all’epoca, è bastato un solo giorno di negoziazione perché COMP diventasse il leader delle classifiche di finanza decentralizzata. È stato un momento storico per tutti i fan della DeFi, segnando la prima volta che Maker (MKR) è stato rovesciato dal suo trono dall’inizio del movimento DeFi.

La notizia di un elenco di Coinbase Pro ha solo spinto il prezzo a ulteriori livelli. Ma come inevitabilmente accade con le criptovalute, la volatilità si muove in entrambe le direzioni. Solo pochi giorni dopo, i prezzi COMP sono scesi da massimi di $ 427 a $ 250, solo per aumentare del 25% dopo che Binance ha improvvisamente annunciato che stava quotando anche il token. Successivamente, alcuni analisti hanno proposto che il prezzo fosse stato pompato artificialmente utilizzando derivati.

Indipendentemente da ciò, COMP mantiene il primo posto della DeFi, almeno per ora. Allora, di cosa si tratta?

Cos’è il composto?

Compound è un’applicazione di prestito decentralizzata sviluppata sulla blockchain di Ethereum. In sostanza, chiunque detenga una criptovaluta supportata può depositarla in un contratto intelligente composto in cui si unisce a un pool di liquidità e inizia a generare interesse. L’interesse proviene da altri utenti che prendono in prestito fondi e pagano interessi per i prestiti. Tuttavia, c’è una svolta. Finora, questo suona come quello che fa una banca con i soldi. Solo con una banca, una volta prelevati i fondi, smettono di guadagnare interessi.

Con Compound, quando vengono depositati i fondi, il protocollo emette i token, chiamati cTokens. Quindi, se Ether (ETH) viene depositato in Compound, verrà ricevuto un valore equivalente di cETH. Il cETH può quindi essere utilizzato come garanzia per un prestito, il che significa che, effettivamente, i fondi possono essere spesi mentre stanno guadagnando interessi.

L’interesse guadagnato è determinato dai contratti intelligenti sottostanti di Compound basati sulla domanda e sull’offerta. Quindi, se c’è un gran numero di persone che prendono in prestito una particolare risorsa, il contratto intelligente aumenterà il tasso di interesse per attirare i prestatori e rendere più costoso ottenere un prestito. Compound attualmente supporta nove asset emessi su Ethereum, inclusi Tether (USDT), Dai, Wrapped Bitcoin (WBTC) e Basic Attention Token (BAT).

Nonostante la popolarità di Compound nello spazio DeFi, ha già attirato alcune critiche. Ameen Soleimani, CEO di SpankChain, ha scritto un file post ormai famoso su Medium in cui ha evidenziato i punti centrali di fallimento nel protocollo di Compound.

Sebbene i contratti intelligenti Compound siano stati verificati e risultassero sicuri, come nel caso di molte applicazioni decentralizzate DeFi, ci sono solo un piccolo numero di parti responsabili dei portafogli che controllano le attività depositate. Come ha sottolineato Soleimani, se un malintenzionato dovesse ottenere il controllo delle chiavi di quei portafogli, potrebbe provocare il caos tra gli utenti di Compound.

Chi è coinvolto?

Compound è apparso per la prima volta nel 2023 e non sorprende che Coinbase Pro sia passato a un token di governance DeFi, poiché vale la pena sottolineare che Compound è stato uno dei primi progetti a ricevere finanziamento da Coinbase Ventures. Il finanziamento proveniva da un round di avviamento da $ 8 milioni a cui hanno partecipato anche Andreessen Horowitz, Polychain Capital e Bain Capital Ventures.

Poiché la piattaforma ha acquisito popolarità, molte altre applicazioni hanno integrato Compound nelle loro offerte. Coinbase Custody e Anchorage supportano sia COMP che cTokens. Da quando il token COMP è stato rilasciato, molti altri exchange sono passati ad elencarlo, inclusi Binance, FTX e Poloniex.

Perché si è radunato un token di governance?

Compound ha annunciato che inizierà a distribuire il suo token di governance composto il 10 giugno, dopo un voto della comunità. I prezzi per il token non erano disponibili al momento del rilascio, quindi nessuno avrebbe potuto davvero prevedere come sarebbe andato.

È giusto dire che Compound è sempre stato molto popolare nello spazio DeFi e ha attirato molto supporto di alto profilo. Al momento, il token conferisce diritti di voto su questioni come gli aggiornamenti del protocollo o l’inclusione di nuove risorse per l’assunzione e il prestito sulla piattaforma. Tuttavia, i titolari possono votare per distribuire commissioni o per riacquisti di token in futuro.

Ma i token COMP non conferiscono alcun diritto di guadagnare interessi nello stesso modo in cui lo fanno i cToken. Allora, perché la frenesia alimentare al lancio? Vadim Koleoshkin, chief operations officer di Zerion, un fornitore di interfacce DeFi, ritiene che l’attuale campagna pubblicitaria COMP sia dovuta all’interesse per un nuovo tipo di partecipazione azionaria. Parlando con Cointelegraph, ha spiegato:

“Compound è una delle prime società Web 3.0 che è diventata pubblica e COMP è più interessante delle azioni tradizionali perché è programmabile. I token non hanno rendimento, ma Compound ha la possibilità di diventare uno degli attori più importanti nel mercato monetario. La capacità di partecipare alla sua governance può, quindi, essere preziosa “.

Tuttavia, questo non significa necessariamente che il prezzo continuerà a salire alle stelle indefinitamente. Koleoshkin prevede che la volatilità alla fine si attenuerà: “Con la più ampia distribuzione di token $ COMP e il lancio di altre sedi di negoziazione, il mercato determinerà un prezzo equo”.

Agli occhi del Creatore?

Come dice il proverbio, una marea crescente solleva tutte le navi. Altre DApp DeFi hanno visto aumenti meteorici simili. Quando Balancer ha annunciato che il proprio token di governance, BAL, era attivo, il prezzo è balzato oltre il 230%. Token come LEND di Aave, il token Ren nativo e SNX di Synthetix sono esplosi sulla scia del lancio di Compound. I minatori di Ethereum hanno riso fino alla banca mentre le tariffe del gas sono aumentate alle stelle.

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Tutto questo sarà di scarsa consolazione per Maker, che nonostante il crollo del valore di Compound del 23 giugno continua ad occupare il secondo posto nella classifica DeFi. Quella che una volta era l’ammiraglia DApp di DeFi, in precedenza si era posizionata in cima al resto, raggiungendo in alcuni punti il ​​dominio del 60% sui suoi concorrenti. Ha anche tenuto il primo posto all’indomani della crisi del giovedì nero di marzo, dopo che un crollo del mercato ha liquidato milioni di debiti cripto-garantiti sulla piattaforma. Tuttavia, Koleoshkin ritiene che il lancio di COMP sia solo l’inizio di una più ampia scossa nello spazio DeFi:

“In questo momento, vediamo molti nuovi utenti che arrivano per esplorare ciò che DeFi ha da offrire. Dalle nostre recenti scoperte, molti utenti vedono la DeFi come una valida alternativa a servizi come Binance e Coinbase. Presto verranno lanciati molti altri token di governance e DeFi e sedi di negoziazione come Uniswap, Kyber e Balancer sono pronti a scambiarli “.

Con tutta questa azione in arrivo, alla fine potrebbe essere il caso che un’altra applicazione si sposti oltre Compound e Maker per prendere il primo posto nella DeFi. Comunque vada, c’è ancora molto per cui giocare in DeFi nei prossimi mesi e anni.