In ritardo sulla crittografia? Istituzioni ancora nella fase iniziale dell’adozione di Bitcoin

Gli investitori istituzionali si stanno affrettando verso Bitcoin (BTC) ad alta velocità, con più aziende emergenti che cercano di adottare Bitcoin come un modo per immagazzinare le proprie riserve. Recentemente, Marathon Patent Group, una società mineraria Bitcoin con sede in Nevada, ha acquistato Bitcoin per un valore di 150 milioni di dollari come risorsa di riserva, una mossa simile all’acquisto di Bitcoin da parte di MicroStrategy per 425 milioni di dollari nel settembre 2023. Questo acquisto ha reso Marathon Patent Group il terzo più grande detentore di BTC tra le società quotate in borsa

Oltre a Marathon, BlackRock, il più grande asset manager del mondo in virtù degli asset in gestione, ha dichiarato nella sua nuova dichiarazione alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti che i derivati ​​Bitcoin ora potrebbero far parte degli schemi di investimento di due delle sue associate fondi, BlackRock Global Allocation Fund Inc. e BlackRock Funds. Questo è destinato a costituire un precedente per altre grandi società di gestione patrimoniale, come Vanguard, UBS Group, State Street Advisors, ecc., Per entrare nel dominio degli investimenti crittografici.

Secondo una ricerca condotta dal ricercatore tecnologico Kevin Rooke, le società quotate in borsa ora detengono oltre $ 3,6 miliardi di Bitcoin, con un aumento del 400% negli ultimi 12 mesi. Nel 2023, queste società avevano a malapena 20.000 BTC nei loro portafogli, un numero che ora è balzato a 105.837 BTC, con i maggiori titolari di MicroStrategy, Galaxy Digital e Marathon Patent Group. Le istituzioni sono ora coinvolte nel mercato Bitcoin poiché alcuni si aspettano che Bitcoin diventi un’alternativa digitale all’oro.

La corsa al rialzo di BTC 2023 porta FOMO agli investitori istituzionali

Il prezzo del Bitcoin è balzato da circa $ 7.250 all’inizio del 2023 al suo massimo storico di $ 41.940 il 9 gennaio di quest’anno. Questo salto ha comportato che gli investitori abbiano ottenuto un rendimento del 303% sui loro investimenti in Bitcoin nel corso del 2023. Questi rendimenti hanno superato i rendimenti degli indicatori di mercato come S&P 500, Nasdaq Composite Index e oro con un margine significativo.

Questi rendimenti anormalmente alti con Bitcoin hanno portato gli investitori istituzionali a temere di perdere qualcosa, soprattutto da quando diverse importanti società finanziarie tradizionali hanno suggerito che Bitcoin potrebbe raggiungere $ 100.000 entro la fine dell’anno. Scott Freeman, co-fondatore e partner di JST Capital – una società specializzata in asset digitali per investitori istituzionali – ha dichiarato a Cointelegraph che “BTC è più ampiamente riconosciuto come una risorsa a sé stante”, aggiungendo: “Fondi che hanno perso la crescita nel 2023 vengono spinti dai loro investitori a ottenere un’esposizione a questo asset “.

Oltre agli alti rendimenti che Bitcoin e altre criptovalute hanno offerto per tutto il 2023 e per tutto il 2023, gli investitori istituzionali stanno cercando di utilizzare Bitcoin per coprire i rischi da altre attività sui loro portafogli che hanno una bassa correlazione con i mercati delle criptovalute.

Sergey Zhdanov, chief operating officer e chief financial officer di EXMO – uno scambio di criptovalute con sede nel Regno Unito – ha dichiarato a Cointelegraph che “le criptovalute hanno un valore pratico più elevato rispetto all’oro”. Ha inoltre sottolineato che ciò “conferma il fatto che le criptovalute hanno la possibilità di sviluppare le loro caratteristiche applicate (mezzi di pagamento e circolazione) e non solo quelle di investimento”.

Un esempio di istituzioni che utilizzano Bitcoin come copertura per i loro portafogli è quando Ruffer Investment Company ha annunciato ai suoi investitori che ora detiene il 2,5% del suo portafoglio in BTC, affermando che “la vediamo come una piccola ma potente polizza assicurativa contro la continua svalutazione delle principali valute del mondo. “

Ancora early adopter o ritardatari?

Con molte istituzioni che ora acquistano Bitcoin e altre risorse di criptovaluta, si potrebbe sostenere che questi investitori sono leggermente in ritardo per la festa e stanno acquistando attività a un prezzo più alto di quanto avrebbero fatto se avessero adottato il regno delle criptovalute solo un anno fa. Tuttavia, Simon Peters, analista di mercato di eToro, una società di social trading e brokeraggio multi-asset, ha dichiarato a Cointelegraph:

“Le istituzioni che acquistano Bitcoin ora e lo detengono come strategia di riserva possono ancora essere considerate early adopter in senso aziendale. Nei prossimi mesi e anni, gli investitori guarderanno all’inizio del 2023 come un momento opportuno per entrare nelle criptovalute. I primi utenti stanno aprendo il campo di gioco affinché altri possano unirsi “.

L’acquisto e la detenzione di Bitcoin come valuta di riserva per i propri portafogli per integrare le attività tradizionali è solo il primo passo per un’esposizione diffusa. Man mano che queste istituzioni acquisiscono maggiore familiarità con le risorse digitali, approfondiranno altri modi di utilizzarle, come per i pagamenti, le rimesse e gli scopi di regolamento, secondo Peters, che ha aggiunto: “Potremmo persino vedere le banche centrali che detengono Bitcoin se cresce in stato per diventare una valuta digitale di riserva globale “.

All’inizio di questo mese, eToro rilasciato il suo rapporto “Institutional Cryptoasset Trading”, che mostra che uno dei maggiori ostacoli all’adozione istituzionale delle criptovalute è l’insufficiente capitalizzazione di mercato. Tuttavia, ora che la capitalizzazione di mercato ha superato i $ 1 trilione, si prevede che i giocatori tradizionali in arrivo accelereranno la crescita a $ 2 trilioni nel prossimo futuro. Peters ha inoltre sottolineato come la nuova amministrazione entrante negli Stati Uniti risponderà alla crittografia sarà fondamentale:

“Nel mondo della regolamentazione, la nuova amministrazione degli Stati Uniti – compreso l’arrivo di un nuovo segretario al Tesoro, capo dell’OCC, presidente della SEC e presidente della CFTC – potrebbe influenzare notevolmente l’evoluzione del mercato delle criptovalute e il suo collegamento con i mercati tradizionali”.

Il mercato sta ancora reagendo agli acquisti istituzionali?

Il mercato sta attualmente costringendo gli investitori istituzionali a entrare nel mercato poiché vengono spinti dai loro clienti che desiderano un’esposizione a questa classe di attività in rapida crescita. Ma questi investitori che acquistano in Bitcoin non stanno realmente influenzando l’azione dei prezzi del mercato nello scenario attuale, poiché è ciò che ci si aspetta da loro che agiscano come un indicatore di ritardo per questi mercati. Pertanto, è discutibile se questi investimenti stiano effettivamente spingendo il mercato in avanti.

Tuttavia, Zhdanov ritiene che a lungo termine questi investimenti spingeranno il mercato, poiché i grandi investitori tendono a mantenere le loro posizioni. Inoltre, il numero di nuovi indirizzi BTC creati quotidianamente non ha ancora raggiunto il livello del 2023, suggerendo che l’attuale crescita è di natura organica. Freeman ha aggiunto che l’ingresso di questi giocatori potrebbe giovare alla volatilità di queste attività: “Questi investitori tendono ad avere un orizzonte di investimento più lungo e tenderanno a controbilanciare la volatilità a breve termine che può essere causata da investitori al dettaglio a breve termine”.

È importante ricordare che il mercato BTC è ancora più speculativo di quello che segue le regole del trading tradizionale basate sui fondamentali e sull’analisi tecnica. L’esempio più recente di questo è Elon Musk, che ha aggiunto #Bitcoin alla sua biografia con un tweet correlato che dice: “In retrospettiva, era inevitabile”. 

Relazionato: La domanda istituzionale di criptovaluta non sta diminuendo, ma l’impatto sarà graduale

Il prezzo del bitcoin ha risposto con un’impennata che è stata successivamente etichettata come “Elon Candle”, in cui è balzata del 13,9% entro i successivi 30 minuti. Questo di per sé è la prova di quanto sia speculativo il mercato al momento. Tuttavia, indipendentemente da questi movimenti di prezzo a breve termine, si prevede che più investitori istituzionali si riverseranno sui mercati delle criptovalute per i guadagni redditizi, le opportunità di copertura e l’esposizione che offrono a portafogli diversificati, anche se a un ritmo più lento di quanto molti vorrebbero credere.