英国のFCA暗号デリバティブ禁止は、個人投資家をより危険な理由に追いやる可能性があります

金融犯罪、ボラティリティ、主なものである暗号資産の不十分な理解など、製品が小売消費者によって「信頼できる評価」ができないさまざまな理由が述べられています。この禁止により、個人投資家は5,300万ドルを節約できると推定されました。これは、FCAが研究英国の消費者は推定260万ドルを暗号資産に投資したと述べています.

この禁止の主な目的は、これらの製品の複雑さから個人投資家を保護することですが、英国の個人投資家が暗号資産について十分に理解していないという仮定は正しくない可能性があります。ブロックチェーン分析会社であるChainalysisのポリシーおよび規制関連のグローバル責任者であるJesseSpiroは、Cointelegraphに次のように語っています。「現在暗号通貨エコシステムで定期的に生成されている利用可能な情報と市場インテリジェンスの量を考えると、高いある程度の技術的専門知識と知識。」

機関投資家によるデリバティブの成長

昨年、暗号通貨デリバティブは巨大な成長段階を経て、ビットコインオプションへの建玉は100日で3倍になり、12月31日に年間最高の68億ドルに達し、その後1月初旬に強気の中でさらに成長し、 1月7日には史上最高の105億ドル。この成長には個人投資家からの関心の高まりも含まれているはずですが、主に機関投資家の関与により成長したという事実を示すいくつかの指標があります。.

シカゴマーカンタイル取引所は、機関投資家がビットコイン先物とオプションを通じてデジタル資産へのエクスポージャーを提供するための最も重要な取引所の1つです。プラットフォームには報告そのビットコイン（BTC）の1日の平均出来高は、2023年に前年比で114％増加し、CMEの1日の平均建玉は252％増加しました。ユニークなアクティブアカウントも6,700に増加し、前年比で84％の成長を示しました。下のチャートから明らかなように、機関投資家の関心の主な指標である大規模な建玉保有者の数は、12月に110の記録に成長しました。.

英国の金融行動監視機構禁止された 2023年1月9日付けの個人投資家への暗号デリバティブと上場投資信託の販売。これのFCAの主な根本的な理由は、製品が「彼らがもたらす害のために個人消費者には不向き」であるということです。

暗号通貨とデリバティブ取引所OKExのCEOであるジェイハオは、コインテレグラフに「FCAが指摘するように、暗号通貨の資産は確かに不安定であり、取引がうまくいかないと多くの投資家が多くのお金を失った」と語った。しかし、「問題は、小売業者が損失を出した場合、富裕層の個人や機関投資家ほど快適に損失を吸収する立場にないことです」と付け加えました。

個人投資家への規制されたアクセス?

機関投資家と比較して個人投資家のリスク選好度が低いことは、個人投資家が規制機関からの保護を必要とする理由の1つです。しかし、これは必ずしもすべての個人投資家が洗練されていないことを意味するわけではなく、ポートフォリオのリスクをヘッジするためにデリバティブを使用するオプションがないはずです。.

世界的な流動性および決済ソリューションプロバイダーであるApifinyのCEO兼創設者であるHaohanXuは、Cointelegraphに次のように語っています。また、投資家がリスクをヘッジするのにも役立ちます。誰かが洗練されていないからといって、誰かがリスクをヘッジするための特定のオプションを拒否されるべきだという意味ではありません。」

暗号デリバティブ市場のリスクは、レバレッジの高い外国為替市場のリスクに匹敵します。これらの市場では、世界中の政府や規制当局が介入し、投資家に最大のレバレッジ制限を適用しています。ハオ氏によると、FCAは全面禁止の代わりにそのような解決策に頼ることができます。

「すべての個人投資家が洗練されていないと仮定するのは誤りです。それらの多くは長い間暗号空間にいて、デジタル資産を非常によく理解しています。小売業者向けの暗号通貨デリバティブを全面的に禁止することで暗号空間にゲートキーピングの層が追加されるのではなく、教育が重要であると私たちは信じています。」

全面禁止がもたらすもう1つの問題は、これらの禁止された製品への投資に固執する個人投資家は、この規則を回避し、FCAの保護下にない市場に投資する必要があるということです。ハオはさらに次のように述べています。「これらの投資家はFCAの範囲と保護の範囲外であり、明らかに逆効果です。」

Xuは、分散型金融市場を使用して禁止を回避する別の方法をほのめかしました。見た今年の初めから30％の成長：「世界中の規制当局に支持されていませんが、DeFiデリバティブプラットフォームは、ウォレットだけでどこからでも誰でもアクセスできるため、常に暗号デリバティブのオプションです。」

全面禁止よりも優れた解決策がある可能性があることは明らかです。これは、現時点で利益よりも害を及ぼす可能性があり、英国の投資家を規制のない市場に導いたり、Know Your Customer基準を下げたりして、小売にリスクをもたらします。機関投資家と同じ保障措置を持たない投資家.

小売教育と規制への関与

暗号デリバティブとエクスチェンジトレードノート製品の全面禁止を発表した後でも、1月11日にビットコインの価格が33,000ドルに下落したため、FCAはすべての暗号資産とそれらに関連する資産の根底にある高いリスクについて公に警告を発しました。代理店も述べました：「消費者がこれらのタイプの製品に投資する場合、彼らはすべてのお金を失う準備をする必要があります。」

Haoは、教育が完全な禁止よりも個人投資家を保護するためのより効果的な方法である方法について詳しく説明しました。「教育は重要であり、複雑な製品にアクセスする前に投資家に知識とスキルのレベルを示す機会を与えることが重要です。」彼はさらに次のように述べています。「残念ながら、個人投資家が仮想資産ストレージでより低いセキュリティ基準の取引所に強制された場合、彼らはこの禁止からより多くの害を被ることになる可能性があります。」

暗号コミュニティは、レバレッジデリバティブ市場での取引に伴うリスクについて個人投資家が教育を受けるためのポイントとプラットフォームを確立することにより、教育に関するこれらのイニシアチブに貢献してきました。さまざまな取引所のウェブサイトには、個人投資家がこれらすべての側面について教育できるように調整された教育セクションとブログセクションがあります。マサチューセッツ工科大学とミシガン大学の学生によって開始されたBlockchainEducation Networkなど、排他的なブロックチェーンおよび暗号通貨教育プラットフォームもあります。.

また、暗号通貨コミュニティが政府や規制機関と協力して、個人投資家がこれらの市場を簡単にナビゲートできるようにするフレームワークを確立することも不可欠です。スピロは次のように述べています。「規制当局の優先事項は、金融エコシステムと消費者を保護することにあります。協力して作業することは、面倒な規制を回避しながら規制上の懸念を和らげるための最良の方法です。」

世界の暗号デリバティブ市場と比較した英国の小売市場の規模と量のため、この禁止が2023年まで続く暗号デリバティブの加速する成長に重大な影響を与える可能性はほとんどありません。Haoによると：

「デリバティブの方向性のある成長は明らかであり、近い将来、スポット市場を超えるでしょう。取引所には世界中に拠点を置くクライアントがあり、暗号通貨への関心が高まるにつれて、よりオープンで規制の最善の方法を理解している管轄区域がこのレースの勝者になるでしょう。」