Iperbitcoinizzazione: come le crisi valutarie spingono le nazioni a criptare

Venezuela, Turchia, Iran e Zimbabwe: questi paesi stanno tutti affrontando crisi economiche in corso. Soffrono di alti livelli di inflazione e, di conseguenza, le persone che vivono al loro interno si rivolgono sempre più alle criptovalute come riserva di valore e mezzo di scambio. I loro recenti problemi hanno accresciuto la lontana possibilità che, in futuro, avrà luogo l’iperbitcoinizzazione, con Bitcoin (o qualche altra moneta) che sostituirà il bolívar, la lira, il rial e altre valute nazionali in difficoltà, e forse diventerà persino il forma di denaro dominante nel mondo, come previsto da artisti del calibro di Steve Wozniak e Jack Dorsey.

Tuttavia, poiché tali sviluppi sono incoraggianti per la reputazione di Bitcoin come riserva di valore, è improbabile che le mosse di cittadini turchi, venezuelani e dello Zimbabwe verso di esso e altre criptovalute siano un precursore immediato dei tipi di processi di adozione globale delineati nel noto 2014 “Iperbitcoinizzazione“Articolo di Daniel Krawisz. Anche se stanno notevolmente aumentando, i volumi di BTC scambiati nei paesi interessati sopra non sono abbastanza significativi rispetto ai volumi globali, mentre la natura isolata della maggior parte di queste nazioni significa che l’adozione ha poche possibilità di diffondersi all’esterno.

In aggiunta a questo, fintanto che le valute di riserva globali come il dollaro USA, l’euro e lo yen giapponese rimarranno stabili, l’adozione delle criptovalute non sarà stimolata dall’elevata inflazione nelle nazioni in cui la popolazione ha accesso a tali valute – e non a menzionare l’oro.

Venezuela

Il caso da manuale dell’adozione di criptovalute guidata dalla crisi è il Venezuela, con il primo rapporto sui venezuelani che si sono rivolti a Bitcoin in arrivo nell’ottobre 2014. Secondo Reuters, i venezuelani sono stati spinti alla criptovaluta dal controlli sui capitali imposto dal presidente Hugo Chavez nel 2003, il che ha reso estremamente difficile per loro ottenere dollari statunitensi. Dato che, anche allora, l’iperinflazione era in movimento in Venezuela (a 68,5 per cento), la gente del posto ha iniziato ad acquistare – e estrarre – Bitcoin, che si attestava a $ 388,30 all’inizio di ottobre, nonostante fosse diminuito di circa il 49% dall’inizio dell’anno.

Sebbene i dati sul numero effettivo di persone che utilizzano Bitcoin a questo punto non siano disponibili, l’articolo di Reuters afferma che il Venezuela "già [aveva] almeno diverse centinaia di appassionati di Bitcoin." Un po ‘meno vagamente, Coin Dance record che 625.573 bolívar venezuelani (VEF) sono stati scambiati con Bitcoin sulla criptovaluta peer-to-peer (p2p) di LocalBitcoins nella settimana del 12 dicembre 2014, equivalenti a circa $ 99.403,55 al tasso di conversione del tempo. Allo stesso modo, CryptoCompare elenchi un massimo per il 2014 (il 24 dicembre) a 553.633,30 VEF, che, a circa $ 87.972,33, sottolinea come i volumi scambiati non fossero enormi, in particolare per una nazione con un prodotto interno lordo (PIL) di $ 482 miliardi – anche se crescevano a causa delle pressioni economiche.

Dal 2014 le cose sono riprese gradualmente. Nella settimana terminata il 17 dicembre 2016, ci sono stati scambi di Bitcoin per un valore totale di VEF 527.945.763, che, a causa dell’inflazione di circa il 275% nel 2015, si sono tradotti in $ 105.589,15 ai tassi di conversione correnti. Quell’anno, le persone coinvolte nella criptoeconomia venezuelana avevano iniziato a parlare a favore di Bitcoin e altre criptovalute come autentiche alternative al bolívar e persino al dollaro USA, con il fondatore di Bitcoin Venezuela, Randy Brito, che nel gennaio 2016 disse a Cointelegraph che BTC potrebbe essere "un vero salvatore dell’economia venezuelana."

“Il mercato dei Bitcoin in Venezuela è davvero grande e in rapida crescita. L’assenza di scambi è apparentemente passata inosservata poiché la maggior parte dei minatori di Bitcoin all’interno del paese commercia in modo informale con persone di cui possono fidarsi, fondamentalmente per motivi di privacy, poiché cercano di nascondere la loro fonte di ricchezza al pubblico “.

Insieme all’abilità che Bitcoin concede ai venezuelani per resistere a un governo che ha effettivamente derubato le persone della ricchezza presiedendo un regime inflazionistico, il suo valore crescente nel corso del 2015 e del 2016 gli ha guadagnato una crescente popolarità. In effetti, lo scambio locale di Surbitcoin detto il Washington Post nel marzo 2023 che il numero di utenti di Bitcoin è aumentato da circa 450 nel 2014 a 85.000 nel 2016.

Ancora una volta, tali numeri non sono enormi per un paese con una popolazione di circa 31,5 milioni di abitanti, ma il deterioramento della situazione in Venezuela ha fatto sì che siano aumentati ulteriormente nel 2023 e nel 2023. Per la settimana terminata il 24 giugno 2023, il VEF / Il mercato BTC su LocalBitcoins da solo aveva raggiunto un volume di VEF 9.210.450.540, secondo Coin Dance. Questo equiparato a circa $ 1.151.306,32 all’epoca, mentre la settimana del 30 dicembre 2023 ha visto un volume di scambi di VEF 281.525.042.307 su LocalBitcoins – o $ 2.815.250,42, secondo l’attuale tassi di cambio del mercato nero.

Quest’anno, anche con l’avvento della criptovaluta Petro controllata dallo stato e sostenuta dal petrolio, Bitcoin e le criptovalute più in generale hanno continuato a godere di un forte aumento di utilizzo. In effetti, Reuters ha recentemente segnalato che nessuno scambio di criptovalute scambia il Petro e che nessun negozio venezuelano lo accetta attualmente, mentre bitcoin come Bitcoin hanno continuato a vedere una crescita. Supponendo la stessa razione grezza del volume agli utenti che era evidente alla fine del 2016 (cioè, Bitcoin del valore di $ 105.589,15 scambiati da circa 85.000 utenti), c’erano circa 926.500 utenti Bitcoin nella settimana del 18 agosto 2023, quando 673 Bitcoin è stato scambiato contro 27,28 trilioni di bolívar venezuelani su LocalBitcoins. Al tasso di cambio del mercato nero (cioè 1 VEF = $ 5,921,486,23) che si applicava ufficialmente prima del governo venezuelano svalutazione il bolívar del 95 percento, pari a circa $ 4,6 milioni.

Non è chiaro fino a che punto i volumi scambiati continueranno a crescere ora che il governo ha svalutato il bolívar, ma le pressioni economiche affrontate dal Venezuela hanno indotto la sua popolazione ad adottare Bitcoin più rapidamente di altre nazioni con PIL comparabile. Ad esempio, in Nuova Zelanda e Romania – due paesi il Fondo monetario internazionale (FMI) mette accanto al Venezuela in termini di PIL – il mercato BTC di LocalBitcoins è cresciuto rispettivamente dell’875% e del 2400% dal 2013. Al contrario, il mercato LocalBitcoins BTC / VEF è cresciuto di un incredibile 67.300% dal 2013, con 536 Bitcoin scambiati nel settimana che si concluderà il 25 agosto. Se non altro, questo sottolinea il tipo di spinta che l’iperinflazione può dare all’adozione della criptovaluta. E visto come ha fatto il FMI previsto che l’inflazione potrebbe raggiungere il 1.000.000 per cento entro la fine del 2023, è probabile che la spinta sia ancora maggiore nei prossimi mesi.

Non è solo Bitcoin che ha goduto dei frutti del disastro economico del Venezuela, poiché anche altre criptovalute hanno fatto breccia nella nazione sudamericana. Almeno da settembre 2016, i venezuelani sono stati anche avidi utenti di Dash, i cui tempi di conferma più rapidi e commissioni di transazione inferiori lo rendono generalmente più conveniente come mezzo di pagamento. Incoraggiato dalle mosse attive da parte di Dash per promuovere la loro moneta tra i venezuelani come alternativa al bolívar – e al Bitcoin – è secondo quanto riferito la criptovaluta più popolare tra i commercianti locali – almeno, secondo a Dash stessi – con più di 540 commercianti nel paese che ora lo accettano come mezzo di pagamento.

Iran

L’Iran è un altro paese che è stato dalla parte sbagliata guidata dagli Stati Uniti sanzioni negli ultimi anni, e come il Venezuela, la sua valuta nazionale – il rial (IRR) – soffre di un’inflazione elevata, sebbene il suo attuale tasso di 18 per cento non corrisponde esattamente all’82.766 percento attualmente visto in Venezuela.

Fino ad aprile, il tasso di inflazione del rial era solo del 7,9%, eppure questo saltò al 9,7%, al 13,7% e poi al 18% in maggio, giugno e luglio. Proprio come il Venezuela, il governo iraniano ha risposto a questo precipitoso aumento annunciando piani a fine luglio per una criptovaluta statale, mentre la popolazione iraniana aveva già scambiato criptovalute per un valore di $ 2,5 miliardi, secondo un rapporto di maggio di Forbes. Ciò nonostante il governo avesse introdotto un divieto di aprile alle banche che commerciano in criptovalute.

E da aprile e maggio, c’è stato un notevole aumento nel mercato IRR / BTC su LocalBitcoins. Ad esempio, tra il 7 luglio e il 28 luglio, il volume di questo mercato è aumentato del 109,1%, da 9,467 miliardi di IRR a 19,796 miliardi di IRR (cioè a circa 176,758,31 $, secondo tassi di conversione del mercato nero).

Al contrario, un paese con un PIL di dimensioni simili, la Thailandia, ha registrato solo un aumento del 27,6% nello stesso periodo di due settimane, da 12,2 milioni di baht thailandesi (THB) a 15,6 milioni di THB. Detto questo, quest’ultima cifra è uguale $ 476,410, il che significa che il mercato BTC è più grande in Thailandia in termini assoluti. Ancora più importante, significa anche che una crisi dell’inflazione da sola non è sufficiente per portare una diffusa adozione di criptovalute dall’oggi al domani, dal momento che è chiaro che il mercato iraniano per le criptovalute non è solo piccolo, ma è ostacolato dalla legislazione che lo rende illegale. È stato anche minato dalla popolarità duratura dell’oro, che è aumentata 300 percento contro IRR nei tre mesi precedenti a giugno e che ha riferito sostituito il dollaro USA nei mercati iraniani locali, secondo l’Iran Gold & Associazione di gioielli.

Zimbabwe

Un’altra nazione che ha i suoi problemi economici è lo Zimbabwe. Nel 2009, esso abbandonato la propria valuta nazionale (il dollaro dello Zimbabwe), dopo l’introduzione di una banconota da un trilione di dollari e dopo che la valuta aveva sfidato 10 anni di iperinflazione, il cui tasso raggiungeva 231.000.000 per cento nel luglio 2008.

Da allora, il governo ha consentito l’uso di una varietà di valute – tra cui il dollaro USA, il rand sudafricano e l’euro – ma questa misura drastica introduce problemi propri, come carenze di contante estero. Per combattere questo, il governo dello Zimbabwe ha imposto controlli sui capitali, fissando l’ultimo a maggio, quando la banca centrale limitato l’importo di USD che le persone possono prelevare dagli sportelli automatici e inviare fuori dal paese a $ 1.000.

Di fronte a tali restrizioni, Bitcoin ha assistito ad aumenti di prezzo superiori alla media globale sulla borsa Golix dello Zimbabwe alla fine del 2023, con il prezzo addirittura raddoppiato a novembre poiché la gente del posto cercava di ottenere valuta che non fosse controllata o limitata dal governo. È stato anche a novembre che Golix ha celebrato un quadruplicamento delle sue transazioni mensili, nel periodo in cui il paese era stato destabilizzato da nuove carenze di dollari, Inflazione del 50 per cento – interessando le nuove note obbligazionarie del governo introdotto nel novembre 2016 – e a colpo di stato militare. Di conseguenza, Golix ha visto aumentare il volume degli scambi mensili a $ 1 milione, che è stata un’impresa impressionante considerando che, durante l’intero corso del 2016, ha gestito un totale complessivo di $ 100.000.

tacchino

Un quadro simile è emerso dalla storia turca più recente, con problemi di inflazione che hanno provocato un’oscillazione paragonabile, se non altrettanto drammatica, verso le criptovalute. Questi problemi sono diventati acuti per la prima volta quando il tasso di inflazione della lira turca (TRY) è salito a 11,9 per cento nell’ottobre 2023, come il banche della nazione ha assunto livelli rischiosi di debito privato, come investitori stranieri spostato del paese, e poiché il presidente Recep Tayyip Erdoğan ha rifiutato di aumentare i tassi di interesse in risposta.

In seguito, i turchi hanno iniziato a guardare verso le criptovalute, sebbene i volumi all’epoca non fossero significativamente più grandi di quelli delle nazioni con livelli di PIL simili. Ad esempio, nella settimana terminata il 4 novembre 2023, 41 Bitcoin sono stati scambiati per lire turche tramite lo scambio LocalBitcoins, mentre in Messico – che ha un PIL simile, ma un tasso di inflazione di circa il 4,5% – 38 Bitcoin è stato scambiato per Pesos messicani. In altre parole, un’inflazione relativamente alta può dare un leggero impulso all’adozione di criptovalute, ma senza iperinflazione, non si traduce in un aumento drammatico (ad esempio, 303 Bitcoin sono stati scambiati per bolívar venezuelani nella settimana terminata il 4 novembre).

Tuttavia, quest’anno c’è stata almeno la minaccia di iperinflazione, poiché la Turchia è entrata in una crisi nascente, che ha visto l’inflazione salire a 15,39 per cento, all’inizio di luglio. Di conseguenza, c’è stato un aumento del volume del 131,9% sullo scambio LocalBitcoins tra l’inizio di luglio e l’inizio di agosto, con il volume degli scambi di BTC in lire turche che è passato da 327.295 a 759.026 tra la settimana terminata il 7 luglio e quella fine. 11 agosto.

Tra queste due date, il prezzo di BTC è effettivamente sceso da $ 6.670 a $ 6.145 (-7,87%), il che significa che questo aumento non può essere spiegato da un forte mercato rialzista in Turchia. Allo stesso modo, figure da CryptoCompare, selezionato dagli scambi BTCTurk e LocalBitcoins, rivela che c’erano scambi in Bitcoin per un valore di TRY 31.592.628 il 10 agosto, che rappresenta un aumento del 424,3% rispetto al volume di 24 ore per il 10 luglio, che era TRY 6.026.033.

Parlando della crisi inflazionistica turca e dei suoi effetti positivi sulla domanda di criptovalute, il CEO di ShapeShift Erik Voorhees notato su Twitter che la recente resilienza di Bitcoin di fronte alle turbolenze del mercato delle criptovalute aveva aumentato le sue azioni come riserva di valore e ne ha fatto una valida alternativa alla lira turca.

Siamo entrati in un momento in cui alcune fiat sono molto meno stabili di Bitcoin. La lira turca precipita di circa il 20% in un giorno. https://t.co/ct1GnrCnKG #BackedByGovernment #PROVARE #forex

– Erik Voorhees (@ErikVoorhees) 10 agosto 2023

Sembrerebbe che un numero crescente di turchi sia d’accordo con lui, dato che è un giugno sondaggio di ING Bank ha rivelato che la Turchia ha il più alto tasso di proprietà di criptovaluta al mondo, o meglio, su 15 paesi, inclusi Stati Uniti, Australia, Regno Unito, Francia, Germania e Paesi Bassi. Il 18 percento dei turchi possiede una certa criptovaluta, rispetto al 12 percento della successiva più alta – la Romania, che ha anche il più alto tasso di inflazione tra le altre 14 nazioni – e l’otto per cento per gli Stati Uniti.

Tuttavia, un tasso di inflazione di circa il 15% non è sufficiente da solo per guidare l’adozione diffusa delle criptovalute, né è sufficiente per innescare il processo di iperbitcoinizzazione. Per uno, anche se il mercato TRY / BTC ha goduto di aumenti di volume nelle ultime settimane e mesi, i numeri assoluti sono ancora relativamente bassi, con il mercato attualmente è il 16 ° più grande per Bitcoin al momento della scrittura, secondo CryptoCompare. Ciò equivale a un volume di 24 ore di BTC 226,09, che è solo lo 0,08% dell’importo totale scambiato in un giorno e solo lo 0,48% e lo 0,68% del volume scambiato rispettivamente contro il dollaro USA e lo yen giapponese..

Inoltre, se guardi i grafici TRY / BTC per LocalBitcoins, il recente aumento guidato dall’inflazione nel periodo luglio-agosto non è così grande ed è effettivamente sminuito dai volumi di scambio in lira turca come testimoniato ad aprile e all’inizio di giugno e in particolare durante la corsa di fine 2023. E infatti, se si confrontano i dati TRY / BTC della settimana terminata l’11 agosto con quelli della settimana terminata il 18 agosto – durante la quale la crisi ha raggiunto il suo picco, con la lira cadendo fino al 10 per cento – c’è un calo piuttosto che un aumento. 759.026 TRY sono state scambiate per la settimana terminata l’11 agosto, mentre solo 573.626 TRY sono state scambiate per i sette giorni precedenti al 18 agosto.

In contrasto con la crescita delle criptovalute visibile in Venezuela e Zimbabwe, ciò a cui punta questa mancanza di una pronunciata ripresa è l’accesso al dollaro USA, tra le altre valute legali e le riserve di valore. A differenza del Venezuela e dello Zimbabwe, il governo turco ha scelto di non stabilire alcun controllo sui capitali, consentendo così alle persone di acquistare e vendere quanta valuta estera vogliono. Di conseguenza, gli investitori turchi e il popolo turco hanno iniziato a comprare dollari americani e oro, come indicato da come entrambi sono aumentati marcatamente contro la lira. E a sua volta, né Bitcoin né altre criptovalute hanno recentemente visto un grande balzo nei volumi di scambio, anche se la debolezza a lungo termine della lira ha avuto un ruolo nel dare alla Turchia uno dei più alti tassi di proprietà di criptovalute nel mondo sviluppato..

Argentina e valute di riserva

La stessa storia può essere raccolta dall’Argentina. A 31,2 per cento, L’Argentina ha attualmente il più alto tasso di inflazione di qualsiasi economia di dimensioni moderate – quale il FMI ranghi come 21 ° in termini di PIL – e come si potrebbe dedurre da una tale statistica, le criptovalute dovrebbero godere di un forte seguito nella nazione sudamericana.

Tuttavia, nonostante le prime aspettative che l’Argentina fosse matura per l’adozione di Bitcoin, sembrerebbe che la popolazione attualmente non scambi criptovaluta in numeri impressionanti. Sul Scambio di LocalBitcoins, il numero più alto di Bitcoin acquistati nel 2023 utilizzando pesos argentini in una sola settimana è stato 31, durante la settimana che si è conclusa il 7 luglio. E per amor di confronto, la Svezia ha il 23 ° PIL più grande secondo il FMI, ma durante la settimana che termina il 7 luglio molti altri Bitcoin – 112, per essere precisi – sono stati scambiati con la corona svedese.

Secondo CryptoCompare, l’Argentina è solo il 45 ° più grande mercato al mondo per Bitcoin (la Svezia è il 31 °), nonostante abbia il sesto più alto tasso di inflazione al mondo. E come con la Turchia, gran parte della spiegazione di ciò è che l’Argentina non ha avuto controlli rigorosi sui capitali dal 2015, quando il presidente entrante Mauricio Macri sollevato i controlli imposto dal suo predecessore, Cristina Fernandez de Kirchner, nel 2011.

Per questo motivo, gli argentini hanno accesso ai dollari statunitensi e ad altre valute, cosa che elude la necessità di criptovalute come riserva di valore.

Tuttavia, anche senza alcun recente balzo nel trading o nella proprietà delle criptovalute, Bitcoin ha ancora una presenza notevole in Argentina. Non solo una banca argentina ha recentemente iniziato a utilizzare Bitcoin per i pagamenti transfrontalieri invece della rete SWIFT, ma il paese è stato anche uno dei primi ad adottare Bitcoin durante il periodo tra il 2011 e il 2015, anche se erano in atto controlli sui capitali. Come segnalato di Tom Jeffreys all’inizio del 2016, Bitcoin era già accettato da 145 commercianti nella sola Buenos Aires (ora è accettato da 194), il che implica che la criptovaluta non era semplicemente una riserva di valore ma anche un metodo di pagamento:

"Per molti, gli usi pratici e quotidiani di Bitcoin in un paese come l’Argentina sono i primi test di laboratorio di una radicale revisione finanziaria che potrebbe avere implicazioni più ampie per l’economia globale."

Scenari cupi

La lezione fornita da tutti gli esempi precedenti è la seguente: le criptovalute hanno un enorme potenziale come metodi di pagamento alternativi e depositi di valore durante le crisi finanziarie. Tuttavia, fintanto che le valute di riserva mondiali, come il dollaro USA e l’euro, rimangono stabili e finché le persone di una nazione instabile hanno accesso a tali riserve, è probabile che nessuna criptovaluta ottenga un’adozione e un uso diffusi in quel paese – almeno non come risultato dell’inflazione. Più semplicemente, non ci sarà iperbitcoinizzazione finché il dollaro USA rimarrà forte.

Come illustrato dai numeri di Coin Dance per i mercati su LocalBitcoins, i volumi di scambio sono più alti e crescono più velocemente nelle nazioni in cui c’è uno scarso accesso a una valuta fiat affidabile. Di conseguenza, ciò che è necessario per guidare l’adozione di massa delle criptovalute in una nazione non è semplicemente l’inflazione, ma anche una carenza di dollari USA e altre valute estere stantie.