Le nuove leggi sulla conformità AML dell’UE potrebbero interrompere l’industria crittografica

Il 10 gennaio, la quinta direttiva antiriciclaggio dell’Unione europea (5AMLD) è stata ufficialmente convertita in legge. La legislazione darà ampi poteri alle organizzazioni di conformità e alle autorità legali. Tuttavia, a parte il monitoraggio del denaro sporco verso i paradisi offshore, la legge introduce una serie di richieste restrittive alle società di criptovaluta in un modo mai visto prima.

Questo sviluppo si inserisce nell’idea che, in passato, le persone più ricche del mondo hanno comodamente deviato denaro attraverso i confini attraverso un quadro finanziario che opera saldamente in un’area grigia legale, che è rimasta a lungo nella coscienza pubblica.

Fino al 2016, sembrava che un accordo così taciuto sarebbe andato avanti per sempre, ma la finanza internazionale cambiato mentre la notizia dei Panama Papers cominciava a diffondersi. Il velo di segretezza di cui godevano i ricchi e le persone pubbliche è stato strappato via, rivelando che lo studio legale panamense e fornitore di servizi aziendali Mossack Fonseca aveva società di comodo che venivano utilizzate per una varietà di scopi illegali.

Da allora, il pubblico è diventato sempre più consapevole delle attività finanziarie illegali e ha esercitato pressioni sui governi e sulle autorità legali per reprimere i colpevoli. A loro volta, i governi hanno tentato di obbligare, ma “seguire il denaro” è più facile a dirsi che a farsi. Negli ultimi quattro anni, le autorità di regolamentazione e i governi hanno rivolto la loro attenzione a reti offshore segrete che offrono l’anonimato ai loro clienti. E sembra che abbiano inchiodato le regole che potrebbero potenzialmente danneggiare l’industria delle criptovalute.

5AMLD – un guasto

La direttiva europea contro il riciclaggio di denaro (AML) è stata inizialmente inventata dopo che i loschi flussi finanziari dell’élite mondiale sono venuti alla luce nei Panama Papers. Il 5AMLD è la sua evoluzione più recente, un disegno di legge di emergenza che segue un maggiore controllo del riciclaggio di denaro e del finanziamento del terrorismo in Europa.

Sebbene le nuove misure serviranno apparentemente ad aumentare la sicurezza all’interno dei confini dell’UE, avranno anche un impatto diretto sulle criptovalute. L’emanazione della 5AMLD segna la prima volta che i fornitori di servizi di criptovaluta, come gli exchange di fiat virtuali e i fornitori di portafogli depositari, cadranno sotto la competenza normativa.

Sebbene esista una percentuale considerevole di investitori che crede fermamente che l’anonimato sia una caratteristica centrale della criptovaluta, questa nuova legislazione vedrà le valute digitali cadere sotto l’occhio vigile della legge. Sulla scia di una serie di devastanti attacchi terroristici che hanno avuto luogo in tutta Europa, i legislatori vogliono che sia possibile sapere chi c’è dietro ogni transazione crittografica effettuata e assicurarsi che non venga utilizzata per scopi illegali o mortali.

Secondo 5AMLD scheda informativa, la legge aumenterà la trasparenza sui proprietari delle persone giuridiche e darà alle autorità di regolamentazione europee un accesso più ampio alle informazioni archiviate nei registri dei conti bancari centralizzati.

Le società basate su criptovaluta sono state sotto pressione crescente per implementare misure di conformità al momento della registrazione di nuovi clienti. È probabile che il 5AMLD veda questo aumento su scala industriale con la legge che mira a migliorare lo scambio di informazioni tra le autorità di vigilanza antiriciclaggio e la Banca centrale europea.

L’Unione europea è un formidabile centro economico e politico. A causa delle molte centinaia di milioni di consumatori facoltosi, è in grado di influenzare in modo significativo le regole di come vengono svolte le attività, anche nei paesi esterni che cercano l’accesso al mercato unico. Ciò ha creato il fenomeno moderno delle aziende nei paesi del terzo mondo che fanno pressioni sui loro governi per migliorare la regolamentazione fino agli standard dell’UE al fine di avere accesso continuo ai consumatori con sede nell’UE.

Benjamin Kirschbaum, avvocato tedesco di Winheller Attorneys at Law & Consulenti fiscali, ha spiegato che una tale dinamica significa che la 5AMLD probabilmente influenzerà i paesi di tutto il mondo:

“L’Unione Europea è il mercato più forte dopo gli Stati Uniti. Rispettando le loro regole, hai accesso a oltre 500 milioni di persone con un potere d’acquisto superiore alla media. Pertanto, anche i paesi altamente indipendenti come la Svizzera rispettano la maggior parte delle normative dell’UE, come la legge sulla protezione dei dati “.

La polizia europea accoglie con favore la nuova legge

Uno specialista dell’Unità di informazione finanziaria di Europol ha spiegato a Cointelegraph come la nuova legge ha contribuito a creare solide definizioni legali per concetti come “fornitore di portafogli custode” e “valute virtuali” che sono parte integrante del settore delle criptovalute e costringerà i fornitori di portafogli a segnalare transazioni sospette a le autorità:

“Le persone giuridiche coinvolte in questo tipo di attività devono seguire le misure di due diligence e segnalare le informazioni sulle transazioni sospette alle rispettive FIU. Sulla base di ciò, le autorità dell’UE potrebbero monitorare l’uso delle valute virtuali, fornendo un approccio equilibrato e proporzionale al campo delle criptovalute e dell’imprenditoria sociale “.

Europol non è estraneo alla repressione dei crimini che coinvolgono la criptovaluta, avendo svolto un ruolo centrale nella chiusura di una serie di mercati darknet in cui gli utenti pagano per prodotti illeciti, come i dati personali rubati e le droghe, con le criptovalute.

Sebbene le transazioni di criptovaluta possano essere tracciate sulla blockchain, non è immediatamente possibile identificare le persone dai dati. Prima di 5AMLD, questo lavoro veniva solitamente svolto in modo confidenziale da società di analisi blockchain. Tuttavia, con la nuova legge in vigore, le autorità all’interno dell’UE hanno nuovi poteri sulle persone giuridiche e possono ottenere informazioni per identificare le persone dietro indirizzi crittografici sospetti. Un portavoce di Europol ha spiegato:

“Ricevendo tali informazioni, Europol, come hub di informazioni dell’UE, fornirebbe un migliore supporto sia analitico che operativo, nonché un valore aggiunto alle indagini per smantellare le organizzazioni criminali che usano impropriamente le criptovalute”.

Avvocato ed esperto di criptovaluta esprime il suo verdetto sul 5AMLD

L’avvocato Winheller Kirschbaum ha delineato la sua opinione a Cointelegraph secondo cui gli effetti della 5AMLD saranno probabilmente avvertiti da quasi tutti gli scambi di criptovaluta, ma ha previsto che sarebbe possibile che la crescita continui nel settore:

“Gli scambi ora dovranno implementare solide procedure KYC. Ciò contribuirà a portare il trading di criptovaluta fuori dal mercato grigio e renderà più facile per le banche e gli investitori istituzionali muoversi nello spazio, senza contraccolpi normativi. Quindi, potremmo iniziare a vedere più volume nello spazio e quindi meno volatilità in futuro “.

Il CEO e fondatore di Polyx, nonché il sostenitore di un’app di controllo antiriciclaggio Traceer, lanciata di recente, Stan Chernukhin, ha fatto eco alla teoria di Kirschbaum secondo cui il miglioramento delle misure normative e la riduzione al minimo degli alti livelli di rischio potrebbero contribuire a portare maggiori investimenti istituzionali colmando il vuoto normativo :

“Certo, siamo all’inizio della storia, ma sono sicuro che l’adozione di massa di Bitcoin e di altre criptovalute sia inestricabilmente legata alla trasparenza e all’incapacità di utilizzarle per riciclare i proventi acquisiti in modo criminale”.

Sebbene i costi associati alla conformità con la 5AMLD possano essere elevati, il prezzo per sottrarsi alla responsabilità di conformità è ancora più alto. I regolatori finanziari austriaci sanzioneranno le società che non sono conformi alla legge per un massimo di 200.000 euro. Kirschbaum ha aggiunto che un certo numero di Stati membri dell’UE sta lavorando a modi per punire le aziende non conformi e che le multe possono essere abbastanza alte da mettere in ginocchio un’azienda:

“Quelle multe possono essere così alte da rappresentare una minaccia esistenziale per le aziende di piccole o medie dimensioni. In Germania, nei prossimi anni entrerà in vigore anche un codice penale aziendale “.

La questione dell’anonimato sarà probabilmente in prima linea nei dibattiti tra legislatori e figure influenti nel settore delle criptovalute per il prossimo futuro. A parte gli argomenti filosofici secondo cui tale privacy deve essere possibile, nel mondo reale, la legge rimane la legge. Kirschbaum ha spiegato a Cointelegraph che la de-anonimizzazione delle criptovalute è necessaria affinché le agenzie di intelligence ei sistemi giudiziari continuino a proteggere la sicurezza degli stati e dei cittadini allo stesso modo:

“I requisiti legali per de-anonimizzare le criptovalute dovrebbero essere forniti, a causa delle competenze detenute dai servizi di intelligence o dai pubblici ministeri. Aziende come Chainalysis stanno già lavorando con quelle agenzie per de-anonimizzare la maggior parte delle criptovalute pseudonime come Bitcoin. Solo le vere monete per la privacy come Monero potrebbero resistere alla prova del tempo e resistere alla de-anonimizzazione. Quelle valute sono quindi maggiormente minacciate di diventare legalmente fuorilegge “.

Gli exchange e i fornitori di wallet stanno subendo l’impatto

Per molti exchange e provider di wallet, le notizie sulla legge sono agrodolci. Sebbene il 5AMLD mostri che i legislatori dell’UE riconoscono la maturazione del settore delle criptovalute, porta anche con sé un compromesso di un concetto centrale per molti utenti, insieme a un onere finanziario indesiderato.

Per alcune aziende, le nuove norme di conformità sono l’ultimo chiodo nella bara. Mentre era più facile gestire un’attività crittografica solo pochi anni fa, il mercato sempre più affollato, l’inasprimento delle restrizioni e i costi associati stanno facendo cadere le aziende come mosche. Per Bottle Pay, fornitore di criptovalute con sede nel Regno Unito, la fine è arrivata il 13 dicembre con la società che ha citato direttamente la nuova legge come motivo della sua chiusura.

Tuttavia, altre società di criptovalute sembravano aver percepito i mutevoli venti di conformità e intensificato preventivamente le loro procedure. Yehor Lastenko, specialista certificato in materia di antiriciclaggio e capo della divisione EDD dell’exchange CEX.IO con sede nel Regno Unito, ha dichiarato a Cointelegraph che l’azienda era già pienamente conforme alla legislazione e aveva messo a punto attentamente la sua politica di conformità dal 2014:

“Comprendiamo l’importanza delle procedure di conformità e di fornire un servizio trasparente e affidabile. Questo è il motivo per cui abbiamo implementato la verifica obbligatoria molto prima dell’adozione di 5AMLD. Abbiamo introdotto la verifica per le transazioni relative a fiat nel 2014 e nel dicembre 2023 l’abbiamo resa obbligatoria anche per le transazioni crypto-to-crypto “.

David Carlisle, capo della comunità presso la società Elliptic crypto forensics, ha fatto eco a questo punto di vista, dicendo a Cointelegraph che molte aziende in tutta l’UE sono ben preparate per i problemi iniziali che le nuove misure normative potrebbero portare con sé:

“Molte aziende crittografiche dell’UE sono preparate per le sfide dell’implementazione che ci attendono e hanno adottato misure proattive per garantire che le loro aziende possano ottenere le necessarie approvazioni normative e conformarsi su base continuativa. Gli scambi in tutta l’UE stanno presentando le loro richieste di registrazione e approvazione alle autorità di regolamentazione mentre parliamo in modo che possano operare con la supervisione ufficiale “.

Per Latsenko, mentre le misure KYC possono essere scoraggianti per alcuni clienti, le crescenti richieste di conformità poste alle società di criptovaluta fanno parte dell’equilibrio di un settore in crescita che sta iniziando ad essere preso sul serio dal mondo finanziario in generale:

“I clienti potrebbero trovare gravose misure di conformità aggiuntive, soprattutto perché si ritiene che l’anonimato associato alla criptovaluta sia uno dei vantaggi chiave per molti utenti di criptovaluta. Allo stesso tempo, gli exchange di criptovalute e i fornitori di wallet diventano attori maturi del mercato finanziario, fornendo una migliore esperienza e, soprattutto, sicurezza per i clienti “.

Anche se alla fine di gennaio il Regno Unito concluderà la campagna Brexit e lascerà l’UE, è improbabile che diventi il ​​prossimo rifugio “offshore”. Latsenko ha spiegato a Cointelegraph che, poiché la maggior parte delle direttive dell’UE si basa sulle raccomandazioni del GAFI, è probabile che il Regno Unito sostenga misure simili:

“Nonostante l’inevitabile Brexit, i nuovi regolamenti sul riciclaggio di denaro del Regno Unito 2023 hanno trasposto i requisiti della quinta direttiva UE alla legislazione locale come i regolamenti sul riciclaggio di denaro 2023, il terrorismo Act 2000 e il Proceeds of Crime Act 2002.”

Devo restare o devo andare?

Sebbene i poteri della nuova legge siano ampi e avranno un profondo impatto sullo sviluppo del settore delle criptovalute, oltre a conformarsi o morire, le aziende potrebbero optare per una terza via: spostarsi offshore. Indipendentemente dall’impatto globale della fuga di notizie del 2016, Panama è ancora un porto sicuro per le aziende che cercano di operare in un ambiente legale meno restrittivo.

Deribit B.V., la società con sede nei Paesi Bassi responsabile della gestione dell’exchange Deribit.com, ha annunciato il 10 febbraio che delegherà la piattaforma di trading alla sua società figlia, DRB Panama Inc, per evitare la 5AMLD. L’azienda ha affermato che la quantità di dati che sarebbe stata richiesta per produrre era vietata.

Carlisle ritiene che, nonostante gli inconvenienti a breve termine, è probabile che le aziende che adottano un approccio attivo alle mutevoli esigenze di conformità ne traggano profitto nel lungo periodo. Ha aggiunto che in caso contrario si potrebbe finire per negare alle aziende la possibilità di operare:

“Le aziende proattive che adottano una mentalità antiriciclaggio al primo posto possono aspettarsi di prosperare e proteggere le proprie attività da attività illecite, anche se la conformità pone alcune sfide a breve termine. Tuttavia, le criptovalute che non sono preparate e non hanno adottato misure per attuare accordi di conformità adeguati potrebbero scoprire che le autorità di regolamentazione dell’UE non danno loro l’approvazione di cui hanno bisogno per operare."

Lennix Lai, direttore del mercato finanziario dell’exchange OKEx con sede a Malta, ha dichiarato a Cointelegraph che la società si aspetta che le società non regolamentate e le società regolamentate si sviluppino in modo simile indipendentemente dalla legislazione loro imposta:

“Non regolamentato sembrerebbe più una sede regolamentata per quanto riguarda l’integrità del mercato, il controllo interno, la divulgazione e l’educazione e protezione degli investitori, mentre gli operatori regolamentati dovrebbero aggiungere più prodotti, più sottostanti, più scadenze e strumenti di negoziazione e abbassare il margine requisito come in uno scambio non regolamentato. “