Hyperbitcoinization: Bagaimana Krisis Mata Wang Memacu Negara ke Crypto

Venezuela, Turki, Iran dan Zimbabwe: semua negara ini menghadapi krisis ekonomi yang sedang berlaku. Mereka menderita inflasi yang tinggi, dan akibatnya orang yang tinggal di dalamnya semakin beralih ke crypto sebagai gudang nilai dan alat pertukaran. Masalah mereka baru-baru ini telah meningkatkan kemungkinan bahawa, pada satu ketika di masa depan, hyperbitcoiniztion akan berlaku, dengan Bitcoin (atau duit syiling lain) menggantikan bolívar, lira, rial dan mata wang negara yang bergelut lainnya, dan bahkan mungkin bentuk wang yang dominan di dunia, seperti yang diramalkan oleh orang-orang seperti Steve Wozniak dan Jack Dorsey.

Walau bagaimanapun, yang memberangsangkan kerana perkembangan seperti itu untuk reputasi Bitcoin sebagai gudang nilai, tidak mungkin pergerakan warganegara Turki, Venezuela dan Zimbabwe ke arahnya dan cryptocurrency lain adalah pendahulu kepada jenis proses penerimaan selimut yang digariskan dalam 2014 yang dicatat “Hyperbitcoinization“Artikel oleh Daniel Krawisz. Walaupun secara jelas meningkat, volume BTC yang diperdagangkan di negara-negara yang terkena dampak di atas tidak cukup signifikan berbanding dengan volume global, sementara sifat terpencil di sebilangan besar negara-negara ini bererti bahawa adopsi tidak mempunyai banyak peluang untuk menyebar ke luar.

Ditambah dengan ini, selagi mata wang rizab global seperti dolar AS, euro dan yen Jepun tetap stabil, penggunaan crypto tidak akan didorong oleh inflasi yang tinggi di negara-negara di mana penduduk mempunyai akses kepada mata wang tersebut – dan tidak sebutkan emas.

Venezuela

Buku teks kes penggunaan crypto yang didorong oleh krisis adalah Venezuela, dengan yang pertama lapor di Venezuela beralih ke Bitcoin tiba pada Oktober 2014. Menurut Reuters, Venezuela didorong ke cryptocurrency oleh kawalan modal dikenakan oleh Presiden Hugo Chavez pada tahun 2003, yang menyukarkan mereka untuk mendapatkan dolar A.S. Memandangkan bahawa, walaupun pada masa itu, hiperinflasi sedang bergerak di Venezuela (di 68.5 peratus, penduduk tempatan mula membeli – dan melombong – Bitcoin, yang berjumlah $ 388.30 pada awal Oktober itu, walaupun telah jatuh sekitar 49 peratus sejak awal tahun ini.

Walaupun data mengenai jumlah sebenar orang yang menggunakan Bitcoin pada masa ini tidak tersedia, artikel Reuters menyatakan bahawa Venezuela "sudah ada sekurang-kurangnya beberapa ratus peminat Bitcoin." Agak kurang jelas, Tarian Koin rekod bahawa 625,573 bolívar Venezuela (VEF) diperdagangkan untuk Bitcoin pada pertukaran crypto peer-to-peer (p2p) LocalBitcoins pada minggu 12 Disember 2014, bersamaan dengan kira-kira $ 99,403.55 pada kadar penukaran masa. Begitu juga dengan CryptoCompare senarai tinggi untuk tahun 2014 (pada 24 Disember) pada VEF 553,633.30, yang, sekitar $ 87,972.33, menggarisbawahi bagaimana jumlah dagangan yang tidak diperdagangkan tidak besar – terutama bagi negara dengan keluaran dalam negara kasar (KDNK) sebanyak $ 482 bilion – walaupun mereka berkembang akibat tekanan ekonomi.

Sejak 2014, keadaan semakin meningkat. Pada minggu yang berakhir pada 17 Disember 2016, terdapat perdagangan Bitcoin bernilai VEF 527,945,763, yang disebabkan oleh inflasi sekitar 275 peratus pada tahun 2015, menjadi $ 105,589,15 pada kadar penukaran ketika itu. Pada tahun itu, individu yang terlibat dalam ekonomi kripto Venezuela telah mula bercakap mengenai Bitcoin dan kripto lain sebagai alternatif tulen untuk bolívar dan bahkan dolar AS, dengan pengasas Bitcoin Venezuela, Randy Brito, memberitahu Cointelegraph pada Januari 2016 bahawa BTC boleh jadi "penyelamat sebenar ekonomi Venezuela."

“Pasaran Bitcoin di Venezuela memang besar dan berkembang pada kadar yang cepat. Ketiadaan pertukaran nampaknya tidak disedari kerana kebanyakan pelombong Bitcoin di negara ini berdagang secara tidak rasmi dengan orang yang boleh mereka percayai – pada dasarnya atas alasan privasi, kerana mereka berusaha untuk menyembunyikan sumber kekayaan mereka dari orang ramai. “

Ditambah dengan kemampuan yang diberikan oleh Bitcoin kepada rakyat Venezuela untuk menentang pemerintah yang secara efektif merompak kekayaan orang dengan memimpin rejim inflasi, nilainya yang semakin meningkat sepanjang tahun 2015 dan 2016 menjadikannya semakin popular. Memang, pertukaran Surbitcoin tempatan diberitahu Washington Post pada bulan Mac 2023 bahawa jumlah pengguna Bitcoin meningkat dari sekitar 450 pada tahun 2014 kepada 85,000 pada tahun 2016.

Sekali lagi, jumlah tersebut tidak besar bagi negara dengan jumlah penduduk sekitar 31.5 juta, tetapi keadaan yang semakin merosot di Venezuela bererti bahawa mereka hanya meningkat lebih jauh pada tahun 2023 dan 2023. Untuk minggu yang berakhir pada 24 Jun 2023, VEF / Pasar BTC di LocalBitcoins sahaja telah mencapai jumlah VEF 9,210,450,540, menurut Coin Dance. Ini disamakan kepada sekitar $ 1,151,306,32 pada masa itu, sementara minggu 30 Disember 2023 menyaksikan jumlah perdagangan VEF 281,525,042,307 di LocalBitcoins – atau $ 2,815,250,42, menurut ketika itu kadar pertukaran pasaran gelap.

Tahun ini, walaupun dengan munculnya cryptocurrency Petro yang dikendalikan negara dan disokong oleh minyak, Bitcoin dan cryptocurrency secara amnya terus menikmati peningkatan penggunaan yang kuat. Sebenarnya, Reuters baru-baru ini dilapor bahawa tidak ada pertukaran kripto yang memperdagangkan Petro dan tidak ada kedai Venezuela yang menerimanya, sementara Bitcoin seperti itu terus melihat pertumbuhan. Dengan andaian ransum jumlah pengguna yang sama yang terbukti pada akhir 2016 (iaitu, Bitcoin bernilai $ 105,589.15 yang diperdagangkan oleh sekitar 85,000 pengguna), terdapat sekitar 926.500 pengguna Bitcoin pada minggu 18 Ogos 2023, ketika 673 Bitcoin diperdagangkan berbanding 27,28 trilion bolivar Venezuela di LocalBitcoins. Dekat kadar pertukaran pasaran gelap (iaitu, 1 VEF = $ 5,921,486.23) yang berlaku sebelum pemerintahan Venezuela secara rasmi menurunkan nilai bolivar sebanyak 95 peratus, jumlah ini setara dengan $ 4.6 juta.

Tidak jelas sejauh mana jumlah dagangan akan terus meningkat sekarang kerana pemerintah telah menurunkan nilai bolivar, namun tekanan ekonomi yang dihadapi oleh Venezuela telah menyebabkan penduduknya mengadopsi Bitcoin dengan lebih pantas daripada negara lain dengan KDNK yang setanding. Contohnya, di New Zealand dan Romania – dua negara Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) meletakkan di sebelah Venezuela dari segi KDNK – pasaran BTC LocalBitcoins telah berkembang masing-masing sebanyak 875 peratus dan 2400 peratus sejak tahun 2013. Sebaliknya, pasaran BTC / VEF LocalBitcoins telah berkembang sebanyak 67,300 peratus sejak 2013, dengan 536 Bitcoin diperdagangkan di minggu yang berakhir pada 25 Ogos. Sekiranya tidak ada yang lain, ini menggariskan jenis peningkatan hiperinflasi yang dapat diberikan kepada penggunaan cryptocurrency. Dan melihat bagaimana IMF mempunyai diramalkan bahawa inflasi dapat mencapai 1,000,000 persen pada akhir 2023, kenaikan kemungkinan akan menjadi lebih besar dalam beberapa bulan mendatang.

Bukan hanya Bitcoin yang menikmati hasil dari bencana ekonomi Venezuela, kerana cryptocurrency lain juga telah memasuki negara Amerika Selatan. Sejak sekurang-kurangnya September 2016, orang Venezuela juga menjadi pengguna Dash yang gemar, yang waktu pengesahannya lebih cepat dan yuran transaksi yang lebih rendah biasanya menjadikannya lebih mudah sebagai alat pembayaran. Didorong oleh gerakan aktif di pihak Dash untuk mempromosikan duit syiling mereka di kalangan rakyat Venezuela sebagai alternatif kepada bolívar – dan ke Bitcoin – ia dilaporkan cryptocurrency paling popular di kalangan pedagang tempatan – sekurang-kurangnya, Menurut kepada Dash sendiri – dengan 540 pedagang di negara ini kini menerimanya sebagai kaedah pembayaran.

Iran

Iran adalah negara lain yang berada di jalan yang salah pimpinan A.S. sekatan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dan seperti Venezuela, mata wang nasionalnya – rial (IRR) – mengalami inflasi yang tinggi, walaupun kadarnya sekarang 18 peratus tidak sepadan dengan 82,766 peratus yang dilihat sekarang di Venezuela.

Baru-baru ini pada bulan April ini, kadar inflasi rial hanya 7.9 peratus, namun ini melompat menjadi 9.7 peratus, 13.7 peratus dan kemudian 18 peratus pada bulan Mei, Jun dan Julai. Sama seperti Venezuela, pemerintah Iran bertindak balas terhadap kenaikan mendadak ini dengan mengumumkan rancangan pada akhir bulan Julai untuk cryptocurrency yang dikendalikan oleh negara, sementara pada masa itu penduduk Iran telah memperdagangkan crypto bernilai $ 2.5 bilion, menurut laporan May dari Forbes. Ini berlaku walaupun pemerintah telah melarang larangan pada bulan April terhadap bank yang berurusan dengan cryptocurrency.

Sejak April dan Mei, terdapat peningkatan yang ketara di pasaran IRR / BTC di LocalBitcoins. Sebagai contoh, antara 7 Julai dan 28 Julai, jumlah pasaran ini meningkat 109.1 peratus, dari IRR 9.467 bilion menjadi IRR 19.796 bilion (iaitu, sekitar $ 176.758.31, menurut kadar penukaran pasaran gelap).

Sebaliknya, sebuah negara dengan KDNK yang sama ukurannya – Thailand – menyaksikan peningkatan hanya 27.6 peratus dalam tempoh dua minggu yang sama, dari 12,2 juta baht Thailand (THB) menjadi 15,6 juta THB. Yang mengatakan, angka terakhir ini sama $ 476.410, bermaksud bahawa pasaran BTC lebih besar di Thailand secara mutlak. Lebih penting lagi, ini juga bermaksud bahawa krisis inflasi saja tidak cukup untuk mengadopsi penggunaan crypto dalam sekelip mata, kerana jelas bahawa pasaran kripto Iran tidak hanya kecil, tetapi terhambat oleh undang-undang yang menjadikannya tidak sah. Itu juga telah terganggu oleh popularitas emas yang bertahan lama, yang meningkat oleh 300 peratus terhadap IRR dalam tiga bulan menjelang bulan Jun dan yang dilaporkan diganti dolar A.S. di pasaran Iran tempatan, menurut Iran Gold & Persatuan Barang Kemas.

Zimbabwe

Negara lain yang mempunyai masalah ekonomi sendiri adalah Zimbabwe. Pada tahun 2009, ia ditinggalkan mata wang kebangsaannya sendiri (dolar Zimbabwe), melakukannya setelah nota trilion dolar diperkenalkan dan setelah mata wang itu mengalami hiperinflasi 10 tahun – kadarnya mencapai setinggi 231,000,000 peratus pada bulan Julai 2008.

Sejak itu, pemerintah telah membenarkan penggunaan pelbagai mata wang – termasuk dolar A.S., rand Afrika Selatan, dan euro – namun, langkah drastik ini memperkenalkan masalahnya sendiri, seperti akut kekurangan wang tunai asing. Untuk mengatasi hal ini, pemerintah Zimbabwe telah menerapkan kontrol modal, menetapkan yang terbaru Mei ini, ketika bank pusat terhad jumlah orang USD dapat menarik diri dari ATM dan menghantar ke luar negara kepada $ 1,000.

Dalam menghadapi sekatan tersebut, Bitcoin menyaksikan kenaikan harga di atas purata global di bursa Golix Zimbabwe pada akhir tahun 2023, dengan harganya bahkan dua kali ganda pada bulan November ketika penduduk tempatan berusaha mendapatkan mata wang yang tidak dikawal atau dibatasi oleh pemerintah. Pada bulan November juga, Golix merayakan empat kali ganda transaksi bulanannya, ketika negara itu mengalami ketidakstabilan oleh kekurangan dolar baru, 50 peratus inflasi – mempengaruhi bon baru kerajaan diperkenalkan pada bulan November 2016 – dan a rampasan kuasa tentera. Oleh itu, Golix menyaksikan jumlah dagangan bulanannya meningkat menjadi $ 1 juta, yang merupakan prestasi mengagumkan memandangkan, sepanjang tahun 2016, ia berjaya merangkumi sejumlah $ 100,000.

Turki

Gambaran serupa telah muncul dari sejarah Turki baru-baru ini, dengan masalah inflasi yang memprovokasi – jika tidak begitu dramatik – mengayun ke arah crypto. Isu-isu ini mula-mula menjadi serius ketika kadar inflasi lira Turki (TRY) naik ke 11.9 peratus pada bulan Oktober 2023, sebagai bank negara mengambil tahap hutang swasta yang berisiko, sebagai pelabur asing bergerak keluar negara itu, dan sebagai Presiden Recep Tayyip Erdoğan menolak untuk menaikkan kadar faedah sebagai tindak balas.

Berikutan itu, orang-orang Turki mulai melihat ke arah crypto, walaupun volume pada masa itu tidak jauh lebih besar daripada negara-negara dengan tingkat PDB yang serupa. Sebagai contoh, pada minggu yang berakhir pada 4 November 2023, 41 Bitcoin diperdagangkan untuk lira Turki melalui pertukaran LocalBitcoins, sementara di Mexico – yang mempunyai KDNK yang serupa, tetapi kadar inflasi sekitar 4.5 persen – 38 Bitcoin diperdagangkan untuk Peso Mexico. Dengan kata lain, inflasi yang agak tinggi dapat memberi sedikit peningkatan kepada penggunaan crypto, tetapi tanpa hiperinflasi, ia tidak menghasilkan peningkatan yang dramatik (mis., 303 Bitcoin diperdagangkan untuk bolivar Venezuela pada minggu yang berakhir pada 4 November).

Namun, tahun ini setidaknya ada ancaman hiperinflasi, ketika Turki memasuki krisis yang baru muncul, yang menyaksikan inflasi meningkat 15.39 peratus, pada awal bulan Julai. Hasilnya, terdapat kenaikan 131.9 peratus dalam pertukaran LocalBitcoins antara awal bulan Julai dan awal bulan Ogos, dengan jumlah perdagangan BTC di lira Turki meningkat dari 327.295 menjadi 759.026 antara minggu yang berakhir pada 7 Julai dan berakhirnya 11 Ogos.

Di antara dua tarikh ini, harga BTC sebenarnya turun dari $ 6,670 hingga $ 6,145 (-7,87 peratus), yang bermaksud bahawa kenaikan ini tidak dapat dipertanggungjawabkan oleh pasaran bull yang kuat di Turki. Begitu juga, angka dari CryptoCompare, yang diambil dari bursa BTCTurk dan LocalBitcoins, mendedahkan bahawa terdapat perdagangan dalam Bitcoin bernilai TRY 31,592,628 pada 10 Ogos, mewakili kenaikan 424,3 persen jika dibandingkan dengan volume 24 jam untuk 10 Julai, iaitu TRY 6,026,033.

Bercakap mengenai krisis inflasi Turki dan kesan positifnya terhadap permintaan crypto, Ketua Pegawai Eksekutif ShapeShift Erik Voorhees diperhatikan di Twitter bahawa daya tahan Bitcoin baru-baru ini dalam menghadapi pergolakan pasar crypto telah meningkatkan stoknya sebagai simpanan nilai dan menjadikannya alternatif yang layak untuk lira Turki.

Kami telah memasuki masa sekarang di mana beberapa fiat jauh lebih stabil daripada Bitcoin. Lira Turki menjunam ~ 20% dalam satu hari. https://t.co/ct1GnrCnKG #BackedByGovernment #TRY #forex

– Erik Voorhees (@ErikVoorhees) 10 Ogos 2023

Nampaknya semakin banyak orang Turki setuju dengannya, memandangkan pada bulan Jun tinjauan dari ING Bank mendedahkan bahawa Turki memiliki kadar pemilikan cryptocurrency tertinggi di dunia – atau lebih tepatnya, daripada 15 negara, termasuk A.S., Australia, UK, Perancis, Jerman, dan Belanda. 18 peratus orang Turki memiliki sejumlah cryptocurrency, berbanding 12 peratus untuk yang tertinggi berikutnya – Romania, yang juga kebetulan memiliki kadar inflasi tertinggi antara 14 negara lain – dan lapan peratus untuk Amerika Syarikat.

Walau bagaimanapun, kadar inflasi sekitar 15 peratus tidak cukup dengan sendirinya untuk mendorong penggunaan cryptocurrency secara meluas, dan tidak cukup untuk mencetuskan proses hiperbitcoin. Untuk satu, walaupun pasaran TRY / BTC menikmati kenaikan jumlah dagangan dalam beberapa minggu dan bulan terakhir, jumlah mutlak masih rendah, dengan pasaran saat ini menjadi yang terbesar ke-16 untuk Bitcoin pada masa penulisan, menurut CryptoCompare. Ini sama dengan jumlah 24 jam BTC 226.09, yang hanya 0.08 peratus dari jumlah keseluruhan yang diperdagangkan dalam sehari, dan hanya 0.48 peratus dan 0.68 peratus daripada jumlah yang diperdagangkan berbanding dolar A.S. dan yen Jepun masing-masing.

Juga, jika anda melihat carta TRY / BTC untuk LocalBitcoins, kenaikan yang didorong oleh inflasi baru-baru ini pada bulan Julai-Ogos tidak begitu besar dan sebenarnya dikerdilkan oleh jumlah dagangan di lira Turki seperti yang disaksikan pada bulan April dan awal bulan Jun dan terutamanya semasa penghujung akhir 2023. Dan sebenarnya, jika anda membandingkan angka TRY / BTC untuk minggu yang berakhir pada 11 Ogos dengan angka untuk minggu yang berakhir pada 18 Ogos – semasa krisis mencapai puncaknya, dengan lira jatuh sebanyak 10 peratus – ada penurunan dan bukannya kenaikan. TRY 759,026 diperdagangkan untuk minggu yang berakhir pada 11 Ogos, sementara hanya TRY 573,626 diperdagangkan selama tujuh hari menjelang 18 Ogos..

Berbeza dengan pertumbuhan crypto yang dapat dilihat di Venezuela dan Zimbabwe, kekurangan titik kenaikan ini adalah akses ke dolar A.S., antara mata wang fiat dan nilai yang lain. Berbeza dengan Venezuela dan Zimbabwe, pemerintah Turki memilih untuk tidak menetapkan kawalan modal, sehingga memungkinkan orang membeli dan menjual mata wang asing sebanyak yang mereka suka. Hasilnya, pelabur Turki dan orang Turki mula membeli Dolar A.S. dan emas, seperti yang ditunjukkan oleh bagaimana kedua-duanya telah meningkat ketara terhadap lira. Dan pada gilirannya, tidak ada Bitcoin atau cryptocurrency lain yang menyaksikan lonjakan besar dalam jumlah dagangan baru-baru ini, walaupun kelemahan jangka panjang lira telah berperanan untuk memberi Turki salah satu kadar pemilikan crypto tertinggi di negara maju.

Argentina dan mata wang rizab

Banyak kisah yang sama dapat dikumpulkan dari Argentina. Pada 31.2 peratus, Argentina pada masa ini mempunyai kadar inflasi tertinggi dari ekonomi berukuran sederhana – yang mana IMF pangkat ke-21 dari segi KDNK – dan seperti yang dapat disimpulkan dari statistik seperti itu, cryptocurrency semestinya menikmati pengikut yang kuat di negara Amerika Selatan.

Walau bagaimanapun, walaupun terdapat harapan awal bahawa Argentina sudah siap untuk penggunaan Bitcoin, nampaknya penduduk pada masa ini tidak memperdagangkan cryptocurrency dalam jumlah yang mengagumkan. Pada Pertukaran LocalBitcoins, jumlah Bitcoin tertinggi yang dibeli pada tahun 2023 menggunakan peso Argentina dalam satu minggu adalah 31, pada minggu yang berakhir pada 7 Julai. Sebagai perbandingan, Sweden mempunyai KDNK ke-23 terbesar menurut IMF, namun pada minggu yang berakhir pada 7 Julai lebih banyak Bitcoin – 112, tepatnya – diperdagangkan untuk krona Sweden.

Menurut CryptoCompare, Argentina hanya merupakan pasaran terbesar ke-45 di dunia untuk Bitcoin (Sweden adalah yang ke-31), walaupun mempunyai kadar inflasi keenam tertinggi di dunia. Sebagaimana halnya dengan Turki, sebagian besar penjelasannya adalah bahawa Argentina tidak memiliki kawalan modal yang ketat sejak 2015, ketika presiden masuk Mauricio Macri diangkat kawalan dikenakan oleh pendahulunya, Cristina Fernandez de Kirchner, pada tahun 2011.

Oleh kerana itu, orang Argentina mempunyai akses kepada dolar A.S. dan mata wang lain, sesuatu yang mengatasi keperluan cryptocurrency sebagai simpanan nilai.

Namun, walaupun tanpa lonjakan perdagangan atau pemilikan kripto baru-baru ini, Bitcoin masih mempunyai kehadiran yang ketara di Argentina. Baru-baru ini sebuah bank Argentina baru-baru ini mulai menggunakan Bitcoin untuk pembayaran rentas sempadan dan bukannya rangkaian SWIFT, tetapi negara itu juga merupakan salah satu pengguna Bitcoin yang paling awal dalam tempoh antara 2011 dan 2015 – walaupun kawalan modal dilakukan. Sebagai dilapor oleh Tom Jeffreys pada awal 2016, Bitcoin telah diterima oleh 145 pedagang di Buenos Aires sahaja (kini diterima oleh 194), yang menunjukkan bahawa cryptocurrency bukan sekadar simpanan nilai tetapi juga kaedah pembayaran:

"Bagi banyak orang, penggunaan praktikal dan Bitcoin setiap hari di negara seperti Argentina adalah ujian makmal awal baik pulih kewangan radikal yang boleh memberi implikasi yang lebih luas kepada ekonomi global."

Senario suram

Pelajaran yang diberikan oleh semua contoh di atas adalah sebagai berikut: Cryptocurrency mempunyai potensi besar sebagai kaedah pembayaran alternatif dan simpanan nilai semasa krisis kewangan. Walau bagaimanapun, selagi mata wang rizab dunia – seperti dolar AS dan euro – tetap stabil, dan selagi orang-orang dari negara yang tidak stabil mempunyai akses ke rizab tersebut, tidak ada cryptocurrency yang akan mendapat penggunaan dan penggunaan yang meluas di negara itu – sekurang-kurangnya bukan akibat inflasi. Secara lebih sederhana, tidak akan ada hyperbitcoinization selagi dolar A.S. tetap kukuh.

Seperti yang digambarkan oleh jumlah Coin Dance untuk pasaran di LocalBitcoins, jumlah dagangan tertinggi – dan meningkat paling cepat – di negara-negara di mana terdapat akses yang sangat buruk ke mata wang fiat yang boleh dipercayai. Oleh itu, apa yang diperlukan untuk mendorong penggunaan crypto secara besar-besaran di mana-mana negara bukan sekadar inflasi, tetapi juga kekurangan dolar AS dan mata wang asing yang lain.