Lewat pada crypto? Institusi masih di peringkat awal penggunaan Bitcoin

Pelabur institusi dilihat meluru ke arah Bitcoin (BTC) dengan kecepatan tinggi, dengan lebih banyak syarikat muncul yang ingin mengadopsi Bitcoin sebagai cara untuk menyimpan simpanan mereka. Baru-baru ini, Marathon Patent Group, sebuah syarikat perlombongan Bitcoin yang berpangkalan di Nevada, telah membeli Bitcoin bernilai $ 150 juta sebagai aset rizab, langkah yang serupa dengan MicroStrategy membeli Bitcoin bernilai $ 425 juta pada bulan September 2023. Pembelian ini menjadikan Marathon Patent Group sebagai yang ketiga- pemegang BTC terbesar di kalangan syarikat awam

Sebagai tambahan kepada Marathon, BlackRock, pengurus aset terbesar di dunia berdasarkan aset di bawah pengurusan, telah menyatakan dalam pemfailannya yang baru kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat bahawa derivatif Bitcoin kini boleh menjadi sebahagian daripada skim pelaburan dua syarikat sekutunya dana, BlackRock Global Allocation Fund Inc. dan BlackRock Funds. Ini pasti akan memberi preseden bagi syarikat pengurusan aset besar lain, seperti Vanguard, UBS Group, State Street Advisors, dll., Untuk memasuki domain pelaburan crypto.

Menurut kajian yang dilakukan oleh penyelidik teknologi Kevin Rooke, syarikat yang diperdagangkan secara terbuka kini memiliki Bitcoin bernilai lebih $ 3.6 bilion, yang merupakan kenaikan 400% dalam 12 bulan terakhir. Pada tahun 2023, syarikat-syarikat ini hampir tidak memiliki 20,000 BTC dalam portfolio mereka, sejumlah yang kini melonjak menjadi 105,837 BTC, dengan pemegang terbesar adalah MicroStrategy, Galaxy Digital dan Marathon Patent Group. Institusi kini terlibat dalam pasaran Bitcoin kerana ada yang menjangkakan Bitcoin akan menjadi alternatif digital untuk emas.

Larian bull BTC 2023 membawa FOMO kepada pelabur institusi

Harga Bitcoin telah melonjak dari sekitar $ 7,250 pada awal tahun 2023 ke paras tertinggi sepanjang masa pada $ 41,940 pada 9 Januari tahun ini. Lonjakan ini menyebabkan para pelabur mendapat pulangan 303% atas pelaburan mereka dalam Bitcoin pada tahun 2023. Pulangan ini melebihi pulangan penunjuk pasaran seperti S&P 500, Indeks Komposit Nasdaq dan emas dengan margin yang signifikan.

Hasil pulangan yang luar biasa tinggi dengan Bitcoin ini menyebabkan para pelabur institusi merasa takut hilang, terutamanya kerana beberapa firma kewangan tradisional terkemuka mengatakan bahawa Bitcoin boleh mencecah $ 100,000 pada akhir tahun ini. Scott Freeman, pengasas bersama dan rakan kongsi di JST Capital – sebuah firma yang mengkhususkan diri dalam aset digital untuk pelabur institusi – memberitahu Cointelegraph bahawa “BTC lebih dikenali sebagai aset sendiri,” sambil menambah: “Dana yang kehilangan pertumbuhan pada tahun 2023 didorong oleh pelabur mereka untuk mendapatkan pendedahan mengenai aset ini. “

Sebagai tambahan kepada pulangan tinggi yang ditawarkan Bitcoin dan cryptocurrency lain sepanjang tahun 2023 dan berterusan hingga tahun 2023, pelabur institusi ingin menggunakan Bitcoin untuk melindungi risiko dari aset lain pada portfolio mereka yang mempunyai korelasi rendah dengan pasaran cryptocurrency.

Sergey Zhdanov, ketua pegawai operasi dan ketua pegawai kewangan EXMO – pertukaran crypto yang berpusat di UK – memberitahu Cointelegraph bahawa “cryptocurrency mempunyai nilai praktikal yang lebih tinggi berbanding emas.” Dia lebih jauh menunjukkan bahawa ini “mengesahkan fakta bahawa cryptocurrency berpeluang mengembangkan ciri-ciri yang mereka gunakan (cara pembayaran dan edaran) dan bukan hanya pelaburan.”

Contoh institusi yang menggunakan Bitcoin sebagai lindung nilai untuk portfolio mereka adalah ketika Ruffer Investment Company mengumumkan kepada para pelaburnya bahawa ia sekarang memegang 2.5% portofolio di BTC, dengan menyatakan bahawa “kami melihat ini sebagai polisi insurans kecil tetapi kuat terhadap penurunan nilai yang berterusan. mata wang utama dunia. “

Pengguna yang masih awal atau ketinggalan?

Dengan banyak institusi yang kini membeli Bitcoin dan aset cryptocurrency lain, ada yang berpendapat bahawa pelabur ini sedikit terlambat kepada pihak tersebut dan membeli aset pada titik harga yang lebih tinggi daripada yang mereka lakukan sekiranya mereka menggunakan dunia crypto hanya setahun yang lalu. Walau bagaimanapun, Simon Peters, penganalisis pasaran di eToro – sebuah syarikat perdagangan sosial dan broker aset – memberitahu Cointelegraph:

“Institusi membeli Bitcoin sekarang dan menganggapnya sebagai strategi cadangan masih boleh dianggap sebagai pengguna awal dalam pengertian korporat. Dalam beberapa bulan dan tahun mendatang, pelabur akan melihat kembali pada awal 2023 sebagai saat yang tepat untuk memasuki crypto. Pengadopsi awal membuka lapangan bermain untuk orang lain bergabung. “

Membeli dan memegang Bitcoin sebagai mata wang rizab untuk portfolio mereka untuk melengkapkan aset tradisional hanyalah langkah pertama untuk pendedahan yang meluas. Oleh kerana institusi-institusi ini menjadi lebih akrab dengan aset digital, mereka akan menyelidiki cara-cara lain untuk menggunakannya, seperti untuk tujuan pembayaran, pengiriman wang dan penyelesaian, menurut Peters, yang menambahkan: “Kami mungkin melihat bank pusat memegang Bitcoin jika ia berkembang status untuk menjadi mata wang digital rizab global. “

Awal bulan ini, eToro dilepaskan laporan “Institusi Cryptoasset Trading”, yang menunjukkan bahawa salah satu halangan terbesar untuk penggunaan crypto institusi adalah permodalan pasaran yang tidak mencukupi. Namun, setelah kapitalisasi pasaran telah melepasi $ 1 trilion, pemain tradisional yang masuk diharapkan dapat mempercepat pertumbuhan menjadi $ 2 trilion dalam waktu dekat. Peters seterusnya menggariskan bagaimana pentadbiran masuk baru di Amerika Syarikat terhadap kripto akan menjadi kritikal:

“Dalam dunia peraturan, pentadbiran A.S. yang baru – termasuk kedatangan Setiausaha Perbendaharaan yang baru, Ketua OCC, Pengerusi SEC dan ketua CFTC – secara dramatis dapat mempengaruhi evolusi pasaran kripto dan bagaimana kaitannya dengan pasar tradisional.”

Adakah pasaran masih bertindak balas terhadap pembelian institusi?

Pasaran ketika ini membuat pelabur institusi bergabung dengan pasaran kerana mereka didorong oleh pelanggan mereka yang mahukan pendedahan kepada kelas aset yang berkembang pesat ini. Tetapi pelabur ini yang membeli Bitcoin tidak benar-benar mempengaruhi tindakan harga pasaran dalam senario semasa, kerana itulah yang diharapkan mereka bertindak sebagai penunjuk ketinggalan untuk pasaran ini. Oleh itu, dipersoalkan sama ada pelaburan ini benar-benar mendorong pasaran ke hadapan.

Namun, Zhdanov berpendapat bahawa dalam jangka masa panjang, pelaburan ini akan mendorong pasaran, kerana pelabur besar cenderung berpegang pada kedudukan mereka. Tambahan pula, jumlah alamat BTC baru yang dibuat setiap hari masih belum mencapai tahap 2023, menunjukkan bahawa pertumbuhan semasa adalah semula jadi organik. Freeman menambah bahawa kemasukan pemain ini dapat menguntungkan turun naik aset ini: “Pelabur ini cenderung memiliki cakrawala pelaburan yang lebih panjang dan cenderung untuk mengimbangi turun naik jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh pelabur runcit jangka pendek yang biasanya.”

Penting untuk diingat bahawa pasaran BTC masih lebih spekulatif daripada yang mengikuti peraturan perdagangan tradisional berdasarkan asas dan analisis teknikal. Contoh terbaru dari ini adalah Elon Musk, yang menambahkan #Bitcoin ke biografinya dengan tweet berkaitan yang mengatakan: “Jika dilihat kembali, itu tidak dapat dielakkan.” 

Berkaitan: Permintaan institusi untuk crypto tidak mereda, tetapi kesannya akan beransur-ansur

Harga Bitcoin dibalas dengan lonjakan yang kemudian dilabeli sebagai “Elon Candle”, di mana ia melonjak sebanyak 13.9% dalam 30 minit berikutnya. Ini dengan sendirinya adalah bukti betapa spekulatifnya pasaran pada masa ini. Walau bagaimanapun, tanpa mengira pergerakan harga jangka pendek ini, diharapkan lebih banyak pelabur institusi akan masuk ke pasaran kripto untuk memperoleh keuntungan, peluang lindung nilai dan pendedahan yang mereka tawarkan kepada portfolio yang pelbagai, walaupun pada tahap yang lebih perlahan daripada yang ingin dipercayai oleh banyak orang.