Perdagangan Over-the-Counter sebagai Medan Pertempuran Terkini untuk Menjamin Pelaburan Institusi

Dengan peningkatan trend institusi kewangan utama untuk melabur dalam Bitcoin, penyedia kripto pertukaran dan dompet Amerika Syarikat, Coinbase mengumumkan pelancaran perdagangan over-the-counter (OTC) untuk pelanggan institusi pada 27 November.

Perdagangan OTC membolehkan pelabur melakukan perdagangan langsung antara satu sama lain. Ini bermaksud bahawa pengguna institusi syarikat tidak akan berdagang melalui pertukaran kripto atau perantara.

Inisiatif perdagangan terbaru Coinbase bermula pada 6 Jun, ketika Presiden dan COO Asiff Hirji dijelaskan bahawa mendapatkan lesen pengawalseliaan akan membolehkan syarikat itu berangkat ke “jalan untuk menawarkan perkhidmatan masa depan yang merangkumi perdagangan sekuriti kripto, perdagangan margin dan over-the-counter (OTC), dan produk data pasaran baru.”

Coinbase bukan satu-satunya pertukaran cryptocurrency yang memanfaatkan potensi faedah menarik asas pelanggan pelabur institusi yang terus berkembang.

Pada 4 Disember, pertukaran cryptocurrency yang berpangkalan di A.S. Poloniex juga melaporkan pelancaran perkhidmatan institusi mereka sendiri. Sama seperti pesaingnya, Coinbase, Poloniex terus meningkatkan jumlah perkhidmatan yang ditawarkannya kepada pelanggan. Seperti yang dilaporkan oleh Cointelegraph sebelumnya, pelanggan institusi yang ingin menggunakan akaun khusus Poloniex akan dapat melakukannya, dengan minimum perdagangan $ 250,000. Poloniex kini merupakan pertukaran crypto ke-47 terbesar di dunia mengikut jumlah dagangan. Syarikat itu catatan blog mendakwa bahawa:

“Institusi besar dan kecil dapat menikmati manfaat […] [a] pilihan besar pasangan perdagangan aset crypto, sokongan khusus dan perkhidmatan API yang mantap. […] Poloniex difokuskan untuk memenuhi keperluan perdagangan institusi yang maju. “

Bank milik kerajaan Rusia Sberbank menjalankan transaksi OTC utama

Pemain kewangan lain di seluruh dunia juga mencari peluang inovasi.

Pada 30 November 2023, Sberbank, syarikat perkhidmatan perbankan dan kewangan milik negara Rusia, dan Interros, sebuah konglomerat yang berpusat di Moscow, memproses transaksi perjanjian pembelian semula tukaran mata wang asing OTC menggunakan kontrak pintar melalui blockchain, Reuters laporan.

Walaupun skala atau nilai transaksi belum diungkapkan secara terbuka, Ketua Pasar Global dan Naib Presiden di Sberbank Andrei Shemetov menunjukkan bahawa “jumlah itu sesuai dengan jumlah rata-rata transaksi repo interdealer.”

Shemetov juga mengatakan kepada Reuters bahawa perjanjian itu sepenuhnya mengikat secara sah dan “disimpulkan dalam format elektronik menggunakan kontrak pintar dan tandatangan digital melalui platform IT Sberbank.” Artikel tersebut melaporkan bahawa kontrak pintar yang digunakan dalam transaksi telah ditulis dalam bahasa pengaturcaraan Go dan diterapkan di Hyperledger Fabric Platform, sebuah sistem yang memungkinkan untuk pemantauan real-time dari “perjanjian dan keadaan pasar lain.” Shemetov juga yakin pada prospek masa depan untuk blockchain untuk meningkatkan perkhidmatan yang ditawarkan oleh bank:

“Dalam jangka panjang, kesimpulan transaksi melalui platform blockchain akan mengurangkan kos dan kesalahan transaksi melalui automasi, serta meningkatkan ketelusan dan kepercayaan di antara semua peserta di pasar keuangan.”

Ini bukan kali pertama Sberbank dikaitkan dengan pandangan progresif pada teknologi crypto dan blockchain. Awal tahun ini, CEO Sberbank Herman Gref menyatakan kepercayaannya bahawa blockchain akan dilaksanakan di seluruh sektor pada skala industri dalam satu atau dua tahun. Sebelum ini, Gref secara konsisten menunjukkan minat terhadap cryptocurrency, walaupun masa lalu Rusia dengan crypto pada umumnya.

MVIS melancarkan indeks Bitcoin berdasarkan meja OTC utama

Syarikat lain yang ingin menggunakan OTC adalah MV Index Solutions, anak syarikat VanEck yang membangun, memantau dan melesenkan indeks MVIS. MV Index Solutions melancarkan indeks Bitcoinnya berdasarkan tiga meja OTC utama pada bulan November.

Indeks MVIS merangkumi pelbagai kelas aset, termasuk pasaran pendapatan tetap, aset digital dan ekuiti. Indeks Spot OTC MVIS Bitcoin A.S. (MVBTCO) menggunakan suapan dari penyedia kecairan OTC utama, termasuk Circle Trade, Genesis Trading dan Cumberland.

Pengarah Strategi Aset Digital VanEck, Gabor Gurbacs, menyatakan kepercayaannya bahawa indeks OTC baru mereka akan memanfaatkan trend berterusan di pasaran crypto:

“Indeks dapat membuka jalan untuk produk berorientasikan institusi, seperti ETF [dana yang diperdagangkan di bursa] dan juga menyediakan alat lebih lanjut kepada investor institusi untuk melaksanakan perdagangan ukuran [-] pada harga yang transparan di pasar OTC.”

Trend institusi terus berkembang

Pada 31 Oktober, Morgan Stanley, sebuah syarikat pelaburan dan syarikat kewangan multinasional, mengeluarkan laporan terbaru mereka di Bitcoin, bertajuk “Kemas kini: Bitcoin, Cryptocurrencies dan Blockchain.”

Laporan itu mendokumentasikan bagaimana pemain kewangan utama memanfaatkan tren stablecoin, bersama dengan bagaimana bank pusat dan pengawal selia secara beransur-ansur memanaskan idea penerapan arus perdana yang lebih baik dari Bitcoin dan teknologi blockchain secara keseluruhan. Seiring dengan klasifikasi baru Bitcoin sebagai kelas pelaburan institusi, trend institusi juga menyebar ke faedah perdagangan OTC.

Bloomberg dilapor bagaimana pelabur institusi menggantikan pemain bernilai tinggi sebagai pembeli urus niaga cryptocurrency terbesar melebihi $ 100,000 dan bagaimana kemungkinan melakukan perdagangan OTC telah memperoleh dana lindung nilai, menyuntik sejumlah besar modal ke dalam pasaran. Menurut penemuan dari Digital Assets Research dan TABB Group, pasaran OTC membawa antara perdagangan antara $ 250 juta hingga $ 30 bilion setiap hari pada bulan April.

Walau bagaimanapun, peningkatan dalam perdagangan melalui pertukaran sedang dilakukan. Pada bulan November, Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) mengumumkan format semula Gudang Maklumat Perdagangannya menggunakan teknologi lejar diedarkan. Projek ini melibatkan kerja penting dalam meningkatkan skalabilitas blockchain dalam menangani urus niaga besar dan tinggi di bursa.

Dikenal sebagai “penjaga buku Wall Street”, DTCC menyumbang 98 peratus transaksi derivatif di seluruh dunia, termasuk sekitar 40 juta transaksi OTC setiap minggu dan 1 bilion komunikasi setiap bulan.

Jennifer Peve, pengarah urusan pengembangan perniagaan dan strategi fintech di DTCC, menyatakan bahawa peningkatan skalabilitas melebihi jangkaan awal dan bahawa pemformatan semula mereka akan membantu membina keyakinan dalam sektor ini.