Uniswap melawan kerana pesaing mengalirkan nilai dari DEX

Hanya beberapa bulan yang lalu, sektor kewangan global menyaksikan kenaikan hasil pertanian secara meteorik, yang sebahagian besarnya membantu memacu pertumbuhan domain kewangan yang terdesentralisasi. Sepanjang Q3 2023 sahaja, pasaran DeFi membawa pertumbuhan yang signifikan bagi banyak koin stabil yang sesuai dengan Ethereum (ETH), seperti MakerDAO’s Dai.

Menurut maklumat yang dikeluarkan oleh agregator data pasaran kripto, Messari, keseluruhan bekalan Dai stablecoin meningkat sebanyak 623% pada Q3, mendorong nilai token melebihi $ 1 untuk 120 hari berjalan. Laporan ini juga menambah bahawa 65% dari keseluruhan bekalan token Dai saat ini digunakan untuk tujuan pertanian hasil di pelbagai protokol DeFi.

Oleh itu, nampaknya insentif kecairan di bursa desentralisasi Uniswap telah kering, dengan platform baru-baru ini memuatkan 40% dari kecairannya dalam jangka masa hanya 48 jam sebelum tamatnya program ganjaran kecairan UNI pada 17 November. Ini telah menyebabkan banyak pengguna beralih ke platform saingan seperti Sushiswap.

Mengenai situasi itu, Carlsbad Sunshine, CEO LID Protocol, sebuah platform yang menyediakan penyelesaian untuk memasukkan kecairan ke Uniswap, mengatakan kepada Cointelegraph bahawa semua projek DeFi mengikuti siklus hype dengan naik turun. Kuncinya adalah pertumbuhan berterusan dalam setiap kitaran, yang jelas dalam kes Uniswap, menurutnya:

“Itulah sebabnya kami masih menggunakan Uniswap untuk mengunci kecairan. Ini adalah platform terbesar sejauh ini, tetapi terdapat banyak penipuan yang dijalankan. Sebaik-baiknya Uniswap akan menaik taraf dirinya dengan ciri-ciri yang lebih baik untuk menunjukkan token mana yang mempunyai kunci kecairan dan mana yang tidak. Pendapat peribadi saya adalah Uniswap akan berlangsung lama, dan penggabungan mungkin berkembang, tetapi tidak akan berakhir. “

Bolehkah DEX tidak digemari?

Memberikan pandangannya mengenai krisis kecairan terbaru ini, Kyn Chaturvedi, ketua pegawai pengembangan perniagaan di TomoChain, platform blockchain berskala yang juga menjalankan TomoDEX, mengatakan kepada Cointelegraph bahawa ketika datang ke insentif berasaskan kecairan, pelanggan akan berpindah ke tempat ganjarannya. Dia menambah:

“Memikirkan bahawa kecairan akan hilang dan kembali ke CEX tidak masuk akal. Kemungkinan besar kecairan akan berkurang di sekitar DeFi untuk mencari alpha. Kenapa? Sifat akses tanpa kepercayaan, tanpa nama, mudah yang disertakan dengan DEX / DeFi berfungsi dan kerana Pertukaran Terpusat jauh lebih tidak aman dengan peretasan dan tuduhan aktiviti penipuan berprofil tinggi baru-baru ini. “

Oleh itu, Chaturvedi mengakui bahawa walaupun sebilangan besar projek DeFi yang menipu telah meningkat selama enam bulan terakhir, teknologi secara keseluruhan memiliki begitu banyak potensi sehingga pengguna tidak kehilangan kepercayaan terhadapnya.

Nischal Shetty, Ketua Pegawai Eksekutif pertukaran crypto yang berpangkalan di India WazirX, percaya bahawa niat utama di sebalik pertanian mudah tunai sejak awal adalah untuk menarik pengguna, memberi mereka peluang untuk mencuba DEX dan memahami cara menggunakannya: “Jadi walaupun awal penurunan likuiditi apabila ganjaran penambangan berhenti, saya rasa tidak akan ada penurunan penggunaan kerana orang yang ingin membeli / menjual crypto melalui DEX, dan telah menemui DEX, akan tetap kembali.

Perubahan masuk untuk Uniswap?

Berikutan penurunan ketara dalam kecairan Uniswap, banyak pemegang token platform mengemukakan cadangan tadbir urus baru untuk menerapkan program ganjaran baru. Dalam hal ini, cadangan mengemukakan oleh penyedia aliran muzik bertenaga blockchain Audius berusaha untuk mengurangkan jumlah token ganjaran UNI kepada separuh berbanding dengan skim insentif sebelumnya.

Walaupun sebelumnya, 2.5 juta token UNI telah diedarkan di antara penyedia kecairan kumpulan WTBC / ETH, USDC / ETH, USDT / ETH dan DAI / ETH Uniswap setiap bulan, cadangan baru akan mengurangkan jumlah ganjaran ini menjadi 1.25 juta UNI untuk dua yang berikutnya bulan – mengusahakan sekitar 4.6% kumpulan token UNI semasa.

Sejauh ini, cadangan tersebut telah meloloskan undian pusingan pertama. Namun, agar proposal tersebut dapat dilaksanakan sepenuhnya, ia perlu menjalani dua putaran pemungutan suara dan mendapatkan minimum 40 juta “suara afirmatif” untuk dilaksanakan.

Terakhir, cadangan Uniswap disiarkan secara langsung pada masa yang sama menyaingi DEX SushiSwap diumumkan skim insentif baru untuk menyediakan kecairan kepada empat pasangan tepat yang Uniswap berhenti memberikan faedah. Juga, harus diperhatikan bahawa sejak pemerintahan di Uniswap kembali sepenuhnya terdesentralisasi pada pertengahan September, platform ini gagal meloloskan satu cadangan pemerintahan.

DeFi ada di sini untuk menginap?

Munculnya token tadbir urus bukan sahaja memberi insentif kepada seluruh industri crypto untuk mendidik diri mereka sendiri tetapi juga memulakan konsep DEX secara keseluruhan. Secara monetari, mereka juga merupakan sebab mengapa industri kripto mempunyai hilang dari jumlah nilai $ 1 bilion yang dikunci dalam DeFi pada akhir tahun 2023 hingga melebihi $ 13.5 bilion.

Pada pandangan Chaturvedi, skop yang lebih luas harus digunakan untuk menentukan apa yang diharapkan DEX dapat capai, kerana kebanyakan platform ini berhasrat untuk mengunci kecairan untuk membina instrumen kewangan generasi seterusnya di atasnya: “Selesai, TVL tidak akan terhad untuk melayani ruang kripto sahaja. Ini akan menjadi permulaan paradigma kewangan baru yang akan membolehkan seluruh dunia bukan kripto mengakses kecairan global pada skala yang tidak dapat dilihat dalam sejarah kita. “

Bukan hanya itu, kerana DEX pada hakikatnya harus sangat telus dan tidak boleh dipercayai, ruang lingkup untuk menipu – yang dimiliki oleh kebanyakan institusi kewangan arus perdana – hampir dapat dihapuskan. Bukan hanya itu, pulangan di atas kertas juga lebih tinggi untuk pemberi pinjaman, dan lebih rendah bagi peminjam.

Terakhir, sebagai produk sampingan dari booming DeFi, sepertinya token tadbir urus kini digunakan untuk alasan yang awalnya mereka maksudkan: untuk membantu komuniti projek membuat keputusan yang lebih baik dengan memberi pengguna pendapat mengenai perkara yang mempengaruhi platform. Bercakap mengenai perkara ini, Shetty berpendapat: “Walaupun ganjaran berterusan, itu petanda baik kerana anda memberi orang apa yang mereka harapkan dari produk tersebut. Ini adalah situasi win-win untuk token dan juga ekosistem. “

Bukan DEX berbanding CEX

Pertukaran berpusat dan terdesentralisasi sering diadu antara satu sama lain sebagai pesaing langsung. Namun, pengguna mempunyai pilihan yang jelas – jika orang tidak ingin menjaga kripto mereka sendiri, maka pertukaran terpusat adalah pilihan yang tepat untuk mereka. Sekiranya orang mahu menyimpan kripto mereka sendiri, maka pertukaran yang terdesentralisasi adalah cara untuk pergi. Oleh itu, kemungkinan kecairan Uniswap baru-baru ini tidak akan menghalang kemajuan DEX.

Selain itu, kemungkinan perbincangan mengenai bagaimana kedua-dua jenis pertukaran dapat wujud bersama dengan pelbagai khalayak crypto. Oleh itu, Sunshine percaya bahawa pada masa akan datang, DEX akan menggantikan pertumbuhan CEX. Sebagai contoh, dia menunjukkan bahawa tadbir urus Uniswap V3, Ethereum 2.0 dan UNI hampir tepat, satu perkembangan yang kemungkinan besar akan terus mendorong peningkatan DeFi:

“DEX terus diluncurkan dalam persaingan ke Uniswap, dan platform pihak ketiga seperti dompet Crypto akan membantu mendorong peralihan ini melalui perkhidmatan agregator DEX. Apa yang kita lihat bukan hanya fasa hype sesaat, melainkan evolusi. “