Derivatif Crypto Mungkin Mendorong Kitaran Baru Pengadopsian Massa

Seperti setiap industri yang matang, pasaran cryptocurrency mengalami perkembangan yang luas di banyak bidang. Potensinya terus berkembang setiap tahun – dari munculnya penawaran syiling awal, projek berasaskan blockchain pertama dan spekulasi mengenai harga Bitcoin (BTC) hingga kewangan terdesentralisasi dan mata wang digital bank pusat.

Crypto tidak pernah kehabisan topik hangat. Sekarang, pada tahun 2023, bidang aset crypto tidak lagi dianggap sebagai “gelembung dot-com” yang lain. Subjek ini semakin menarik perhatian dunia, dan ketika kemunculan COVID-19 telah melancarkan aset digital dan populariti crypto, penerimaan arus perdana hanya beberapa langkah lagi. Pemain pasaran derivatif mungkin terlalu rumit untuk pengguna arus perdana, tetapi ini adalah salah satu petunjuk yang popular sekarang dan tidak boleh diabaikan.

Memanfaatkan peluang dalam realiti pasaran crypto

Di samping peningkatan minat dari masyarakat umum dan institusi, jumlah perdagangan di platform cryptocurrency global terus meningkat sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan begitu juga rangkaian produk perdagangan yang menyokong lagi perarakan yakin crypto seterusnya.

Derivatif adalah bahagian penting dalam setiap kitaran pengembangan pasaran, dengan salah satu pemacu utama bidang perdagangan crypto menjadi segmen perdagangan derivatif. Dalam dunia hari ini, di mana Bitcoin dikenali oleh pelabur institusi utama dan setiap syarikat global ketiga membeli crypto, jumlah perdagangan bulanan telah mencapai ratusan bilion dolar.

Produk derivatif crypto utama merangkumi niaga hadapan, opsyen dan pertukaran, kebanyakannya ditawarkan berbanding aset nombor satu – Bitcoin. Perdagangan derivatif kripto sangat popular di kalangan komuniti kripto, kerana ia merupakan pilihan untuk mengurus risiko dengan cekap dan menggunakan pilihan leverage untuk memaksimumkan keuntungan pada masa yang sama.

Dengan pandemi COVID-19 yang merosakkan dunia dan sistem kewangan pulih dari kejutan itu, pasaran derivatif crypto mula berkembang dengan ketara, mencapai jumlah tertinggi sepanjang masa sebanyak $ 600 bilion pada bulan Mac. Kemudian, menurut laporan baru-baru ini yang dikeluarkan oleh CryptoCompare, perdagangan derivatif yang disokong oleh kripto kedua-dua kontrak pertukaran dan niaga hadapan kekal pada tahap tinggi sepanjang masa sebanyak $ 602 bilion pada bulan Mei.

Oleh itu, apa sebabnya peningkatan perdagangan derivatif crypto dalam beberapa bulan terakhir? Tidak ada yang luar biasa – ini adalah fenomena semula jadi. Mari bandingkan pasaran bon dan pasaran saham. Di pasaran saham, seseorang berpotensi memperoleh pulangan yang lebih tinggi dengan risiko yang lebih besar berbanding dengan pasaran bon. Krisis ekonomi yang berlaku sekarang menjadikannya lebih mencabar untuk mencari tren yang relevan yang membolehkan kita memperoleh pulangan yang lebih baik, kerana kebanyakan trend jelas berkaitan dengan perubahan yang disebabkan oleh COVID-19. Walaupun pasaran cryptocurrency masih merupakan Wild West dan sangat tidak menentu, walaupun semakin matang, banyak orang hanya mencari jalan untuk meningkatkan aktiviti mereka dengan instrumen derivatif dengan tujuan keuntungan yang lebih tinggi. Seiring berjalannya waktu, ekonomi akan mula pulih, tetapi kemudian keseimbangannya boleh berubah lagi, dan permintaan untuk derivatif pada cryptocurrency mungkin menurun. Jumlah dagangan akan tetap besar, tetapi kadar pertumbuhannya akan perlahan.

Kelemahan pasaran derivatif kripto

Kemunculan produk pasaran kripto tiba-tiba, jadi Ketahui Pelanggan dan infrastruktur dan metodologi Anti Pencucian Wang di kebanyakan negara tidak bersedia untuk "mencerna" paradigma baru mengikut mana aset baru ini berfungsi. Secara sederhana, prinsip-prinsip memindahkan nilai dari satu pemilik ke pemilik cryptocurrency yang lain secara asasnya berbeza dengan yang mendasari wang fiat.

Kedua, perincian yang berkaitan dengan penerbitan dan tadbir urus aset seperti Bitcoin dan token kripto lain menimbulkan kesukaran untuk mengenal pasti dan memikul tanggungjawab antara penerbit mereka – yang dalam beberapa kes tidak ada – dan pemegang token. Bergantung pada kestabilan sistem kewangan, sifat cryptocurrency menimbulkan risiko dan masalah kewangan dan lain-lain untuk setiap jenis peraturan. Kekosongan dalam menyelesaikan masalah ini diisi dengan cara yang berbeza.

Bercakap mengenai sifat derivatif cryptocurrency, jenis utama yang dipaparkan di pasaran hari ini adalah kontrak perbezaan, atau CFD; pertukaran untuk perbezaan, atau EFD; dan niaga hadapan Bitcoin. Dalam dua kes pertama, ini adalah fungsi dari nilai aset kripto tetapi ditakrifkan dalam instrumen kewangan yang kerangka pengawalseliaannya sudah ada di mana-mana. Ia sering memberi sumbangan khusus untuk pengembangan mereka kerana ketika menggunakan derivatif oleh peserta dalam pasaran kewangan, logik prosedur KYC / AML yang ada tidak dilanggar dan pelepasan aset crypto tidak direalisasikan.

Oleh itu, logik proses pengawalseliaan tetap terlepas dari sasaran kewangan derivatif yang sangat dekat oleh pelaku pasaran.

Pada masa yang sama, peserta pasar yang tidak bertanggungjawab sering memanfaatkan kesedaran rendah pelanggan mereka, mengeluarkan instrumen derivatif untuk aset asas di mana mereka dibina. Contohnya, inilah yang dilakukan oleh Revolut: Pelanggan neobank Britain tidak boleh menggunakan cryptocurrency yang dibeli melalui platform di luarnya. Apa yang orang beli bukan cryptocurrency melainkan CFD pada cryptocurrency tanpa hak untuk memiliki aset ini. Ternyata peraturan tersebut tidak melindungi pelanggan kerana Revolut tidak memberitahu pelanggan mengenai hakikat sebenar perkhidmatan yang ditawarkan.

Adakah penggunaan derivatif crypto arus perdana mungkin?

Secara amnya, derivatif pada masa ini adalah instrumen yang agak spekulatif, dengan satu-satunya tujuan untuk menghasilkan keuntungan atau kerugian modal yang memerlukan modal yang sangat sedikit.

Contoh klasik untuk mengubah pendekatan lama ke dalam sistem baru tidak akan berlaku, dan walaupun terdapat lelongan derivatif yang semakin popular dan mencatat rekod, ini bukan yang menyumbang kepada penggunaan cryptocurrency untuk penggunaannya secara meluas. Semua yang kita saksikan hari ini adalah tahap pertengahan, dengan syarikat dan projek semasa hanya menyesuaikan diri dengan permintaan yang ada.

Teknologi ini akan menjadi arus perdana dengan munculnya produk yang memiliki kualiti khusus: diterima secara global, mudah digunakan dan dengan sumber terbuka bertindak sebagai platform untuk sebarang operasi – dari pertukaran wang hingga membeli tiket dan melindungi maklumat dan privasi.

Inisiatif TON yang terkenal dan sangat dinanti-nantikan, yang ditinggalkan oleh pasukan Telegram bulan lalu, dapat menjadi projek seperti itu dan menerangi ekosistem crypto. Namun, setelah tewas dalam pertarungan undang-undang dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat, inisiatif ini telah diserahkan ke tangan pengguna. Libra menjadi pesaing yang berpotensi, dengan Facebook kemungkinan besar akan memulakan dengan membenarkan pengguna Libra membayar perkhidmatan iklan dan membeli barang di pasarnya. Mungkin memerlukan lebih dari satu tahun untuk melihat hasil pertama penggunaan secara besar-besaran sekiranya Facebook akhirnya berjaya melancarkannya.

Nampaknya derivatif cryptocurrency secara harfiah “tergelincir” melalui penggiling daging peraturan yang terpaksa dilalui oleh banyak cryptocurrency dan token asli. Kami tahu bahawa derivatif cukup popular di A.S., Eropah dan United Kingdom, serta zon luar pesisir. Semua bidang kuasa ini berfungsi dengan baik untuk mengatur instrumen ini.

Semasa kita menyelami lebih jauh realiti dunia crypto, lebih banyak aplikasi dan produk yang dibina di sekitar blockchain dan cryptocurrency mewujudkan perkhidmatan dan ekosistem yang lebih kompleks. Walaupun masih dalam ketidakpastian peraturan, ekosistem berasaskan blockchain dan inisiatif global akan membantu menyatukan masyarakat dan mewujudkan jambatan ke negara-negara yang tidak mempunyai bank. Dengan institusi yang sekarang melabur dalam mata wang kripto secara besar-besaran, jenis ekonomi baru yang dibina di atas lapisan asas kripto menjadi kenyataan, dan kita semua membantu mewujudkannya.

Pandangan, pemikiran dan pendapat yang dinyatakan di sini adalah pengarang semata-mata dan tidak semestinya menggambarkan atau mewakili pandangan dan pendapat Cointelegraph.

Alex Axelrod adalah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Aximetria dan Pay Reverse. Dia juga merupakan usahawan bersiri dengan pengalaman lebih dari satu dekad dalam memimpin peranan teknologi bertaraf dunia dalam pengendali mudah alih nasional yang besar dan organisasi kewangan terkemuka. Sebelum memegang peranan ini, dia adalah pengarah data besar di pusat penyelidikan dan pengembangan JSFC AFK Systems.