Antrinių SAFT pardavimų teisinės pasekmės, 2 dalis

Jungtinių Valstijų vidaus pajamų tarnyba ir iždo departamentas paskelbė minimalias virtualios valiutos apmokestinimo gaires ir nepateikė rekomendacijų dėl paprasto susitarimo dėl būsimų žetonų ar antrinių išankstinių sutarčių dėl SAFT. Atitinkamai sunku nustatyti tinkamą JAV federalinio pajamų mokesčio tvarką dėl antrinės išankstinės sandorio dėl SAFT.

2014 m. IRS išleido Pranešimas 2014–21 ir atnaujino ją DUK pateikdama, kad konvertuojama virtuali valiuta traktuojama kaip „nekilnojamojo turto sandoriams taikomi turto ir bendrieji mokesčių principai, taikomi operacijoms naudojant virtualią valiutą“. Taigi korporacija išleidžia tokius virtualios valiutos žetonus JAV federalinio pajamų mokesčio tikslais.

Nors nėra galutinių rekomendacijų, tikėtina, kad skaitmeniniai žetonai, pagrindiniai SAFT, būtų laikomi nuosavybe JAV federalinio pajamų mokesčio tikslais. Atsižvelgdami į ribotus nurodymus, pagal kuriuos žetonai priskiriami nuosavybei, kai kurie specialistai bandė įterpti terminus ir teises į žetonų priemonę, todėl toks žetonas pagal pagrindinius mokesčių principus priskiriamas nuosavybei arba rečiau – skolai. Korporacija, kuri išleidžia nuosavą kapitalą ar skolą, nėra apmokestinama nei išleidžiant, nei išleidžiant.

Jei virtualios valiutos žetonas JAV federalinių pajamų mokesčio tikslais priskiriamas nuosavybei, SAFT, suteikiantis teisę turėtojui gauti tam tikrą žetonų skaičių išduodant, gali būti apibūdinamas kaip vykdomoji sutartis arba išankstinė sutartis, norint nusipirkti virtualią valiutą. valiutos žetonas. „Tradicinė išankstinė sutartis“ buvo apibrėžta kaip vykdymo sutartis, pagal kurią pirkėjas sutinka iš pardavėjo pirkti fiksuotą nekilnojamojo turto kiekį už fiksuotą kainą, mokėjimas ir pristatymas įvyks nustatytą būsimą dieną.. 1259 straipsnio d punkto 1 papunktis 1986 m. Vidaus pajamų kodekso redakcija tai numato 1259 skirsnyje: „išankstinė sutartis reiškia sutartį, pagal kurią pristatoma iš esmės fiksuota turto suma (įskaitant grynuosius pinigus) už iš esmės fiksuotą kainą“.

Keliose federalinėse mokesčių bylose ir paskelbtuose nutarimuose numatyta, kad išankstiniai turto įsigijimo sandoriai yra atviri sandoriai federalinio pajamų mokesčio tikslais ir neturėtų atsirasti apmokestinamųjų įvykių, kol pardavėjas nepateiks pirkėjui teisinės nuosavybės teisės ir turto. Tačiau beveik visos šios institucijos sprendžia aplinkybes, kai pirkėjas, sudarydamas sutartį, arba nemoka išankstinio mokėjimo, sumoka pardavėjui grąžinamą užstatą arba sumoka negrąžinamą sumą, kuri sudaro santykinai mažą pirkėjų procentą. galutinę pirkimo kainą.

Priešingai, daugeliui SAFT reikia išankstinių mokėjimų, kurie sudaro didelę fiksuoto skaičiaus žetonų, kuriems taikoma SAFT, galutinės pirkimo kainos dalį. Šis veiksnys yra lyginamas su atviro sandorio taikymu SAFT, nes reikšmingas negrąžinamas išankstinis apmokėjimas rodo, kad įvyko apmokestinamasis pardavimas, o valdžia skiriasi.

Į 2003–2007 m. Pajamos, IRS nusprendė, kad akcijų, kurioms taikoma išankstinio apmokėjimo išankstinio mokėjimo sutartis, pardavėjas išvengia konstruktyvaus pardavimo principo tiek pagal bendrosios teisės principus, tiek dėl to, kad 1986 m. Vidaus pajamų kodekso 1259 straipsnis netaikomas dėl kintamo atsargų kiekio, kurio reikia pristatyti pirkėjui pagal sutartį.

Jei žetonas dar neegzistuoja, nes jis yra kuriamas, gali būti, kad net ir sumokėjus didelį išankstinį mokėjimą, SAFT vis tiek gali būti laikoma išankstine sutartimi, kuriai pagal federalinius pajamų mokesčius taikoma atvira sandorio tvarka. Taigi įmonės emitentas gali atidėti pajamas iki žetono išleidimo SAFT turėtojui dienos, tenkindamas SAFT. O jei bus neišleista žetonų, gali būti padaryta kitokia išvada.

Antrinė išankstinė sutartis dėl SAFT

Kas atsitiks, kai SAFT turėtojas sudarys išankstinę sutartį ir priims mokėjimą už fiksuoto skaičiaus žetonų, kuriais grindžiamas SAFT, pristatymą ateityje? Klausimas yra tas, ar SAFT savininkas yra traktuojamas kaip konstruktyviai parduodantis SAFT, sudarydamas išankstinio mokėjimo išankstinę sutartį mainais už reikšmingą grynųjų pinigų įmoką, maždaug lygią tariamai SAFT tikrajai rinkos vertei.

Antrinio išankstinio sandorio pardavėjo apmokestinimas gali skirtis nuo įmonės pardavėjo / SAFT emitento, kuris negali pateikti prieigos rakto, nes jo dar nėra, apmokestinimo. Pati SAFT gali būti vertinama finansinė padėtis, nes vėliau išleisti SAFT dėl to paties išleidžiamo žetono kainuoja daugiau – ty yra išleidžiami su mažesne nuolaida už žetono nominalią vertę – arba dėl to, kad tikroji rinkos vertė SAFT antrinėje rinkoje padidėjo.

Atrodo, kad antrinė išankstinė sutartis dėl SAFT yra daug arčiau konstruktyvaus pardavimo faktų modelio, išdėstyto 1986 m. Vidaus pajamų kodekso 1259 skirsnyje, ir yra atskirta nuo bendrosios teisės ir IRS valdžios institucijų, kurios leidžia vykdyti atvirus sandorius dėl nedidelių išankstiniai mokėjimai arba dėl ribotos išankstinio apmokėjimo išankstinių sutarčių klasės sąlygų.

Šiuo metu 1986 m. Vidaus pajamų kodekso 1259 skirsnis taikomas vertinamai pozicijai (įskaitant išankstinį sandorį), esančiai akcijose, skolos priemonėje ar partnerystės palūkanose, „jei būtų pelnas, jei tokia pozicija būtų parduota, paskirta ar kitaip nutraukta jos buvimo vietoje. tikroji rinkos vertė.”

1259 skyrius šiuo metu neatrodo taikomas virtualios valiutos žetonų susidomėjimui. Tačiau yra didelė rizika, kad išankstinio apmokėjimo išankstinė išankstinė SAFT sutartis gali būti konstruktyvus pardavimas. Jei Kongresas išplėtė 1259 skirsnį, kad jis būtų taikomas virtualios valiutos žetonams, arba IRS nustatė, kad remiantis tam tikrais įtikinamais faktais, bendrosios teisės konstruktyvios pardavimo taisyklės yra taikomos, kad antrinė išankstinė SAFT sutartis paskatintų konstruktyviai parduoti tokius SAFT..

Nurodymų dėl žetonų, SAFT ir antrinių išankstinių sandorių dėl SAFT trūkumas reiškia, kad praktiškai neįmanoma tiksliai nustatyti JAV federalinio pajamų mokesčio režimo, susijusio su įvairiomis priemonėmis, ir ar konstruktyvus pardavimas įvyksta sudarant vieną ar daugiau iš šių priemonių. susitarimus. Todėl SAFT turėtojai, sudarę antrinę išankstinę sutartį su SAFT, turėtų pasikonsultuoti su savo mokesčių patarėjais, kad nustatytų, ar (remiantis konkrečiais sandorio faktais) sudarant antrinę išankstinę išankstinę sutartį, gali būti konstruktyvus SAFT pardavimas mokesčių tikslais ir taikomus mokesčių ataskaitų teikimo reikalavimus.

Išvada

Nuo pat jų pradžios SAFT išleidimas kėlė sudėtingus ir prieštaringai vertinamus teisinius klausimus pagal JAV vertybinių popierių, prekių ir mokesčių įstatymus. Tuo tarpu antrinis interesų perdavimas esamuose SAFT taip pat kelia sudėtingų klausimų ir rizikų rinkinį, kurį reikėtų atidžiai įvertinti. tiek būsimi pardavėjai, tiek pirkėjai, pasitarę su savo teisiniais patarėjais.

Tai yra dviejų dalių serijos „Paprastas susitarimas dėl būsimo žetono“ dalis. Pirmąją dalį skaitykite čia.

Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra tik autoriai ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ nuomonę ir nuomonę..

Šis straipsnis buvo bendraautorius Danielis Budofsky, Laura Watts, Riazas A. Karamali, Cassie Lentchner, Jamesas Chudy ir Ryanas Breweris.

Danielis Budofsky yra „Pillsbury Winthrop“ partneris Shawas Pittmanas, įsikūręs Niujorke. Jis konsultuoja finansų įstaigas, korporacijas, investicinius fondus ir turto valdytojus dėl finansinių produktų ir reguliavimo vykdant vidaus ir tarptautinius sandorius.

Laura Watts yra „Pillsbury Winthrop“ vyresnysis patarėjas Shawas Pittmanas, įsikūręs San Franciske. Ji konsultuoja valstybines ir privačias įmones federalinių pajamų mokesčio klausimais, kylančiais atliekant įmonių sandorius.

Riazas Karamali yra „Pillsbury Winthrop“ partneris Shawas Pittmanas, įsikūręs San Franciske. Jis padeda klientams derėtis ir užbaigti vidaus ir tarptautinius rizikos finansus, privatų kapitalą, susijungimus ir įsigijimus bei technologijų sandorius.

Cassie Lentchner yra „Pillsbury Winthrop“ vyresnysis patarėjas Shawas Pittmanas, įsikūręs Niujorke. Ji naudojasi savo patirtimi finansinių paslaugų reguliavime ir reguliavimo santykiuose, kad strategiškai analizuotų ir subalansuotų riziką su verslo pažanga ir plėtra.

Jamesas Chudy yra „Pillsbury Winthrop“ partneris Shawas Pittmanas, įsikūręs Niujorke. Jis vadovauja Pillsbury mokesčių praktikai ir konsultuoja klientus dėl federalinių pajamų mokesčio susijungimų ir įsigijimų, bankroto ir verslo restruktūrizavimo, įmonių finansų, privataus kapitalo investicijų ir skaitmeninių valiutų aspektų..

Ryanas Breweris yra Niujorke įsikūrusio „Pillsbury Winthrop“ partneris Shawas Pittmanas. Jis daugiausia dėmesio skiria bendriesiems bendrovių ir vertybinių popierių įstatymų klausimams, įskaitant susijungimus ir įsigijimus, viešus ir privačius pasiūlymus, įmonių valdymą ir rizikos kapitalo sandorius..