Centrinio banko skaitmeninės valiutos ir jų vaidmuo finansų sistemoje

Centrinio banko skaitmeninės valiutos yra skaitmeninis šalies valiutos atvaizdavimas. Jie iš tikrųjų yra vyriausybės išleista kriptovaliuta, skirta pakeisti tradicinę, fizinę „fiat“ valiutų formą.

CBDC terminas yra platus, nes jį įgyvendinant išleidžiamas centrinis bankas turi keletą kritinių sprendimų. Pagrindinis sprendimas yra tai, ar CBDC turėtų būti bendros paskirties, nes ja gali naudotis visi gyventojai. Jei ne, išduodančioji institucija gali nuspręsti leisti ją naudoti „didmeniniams“ sandoriams, o tai reiškia, kad CBDC naudojama tik atsiskaitymams tarp bankų. Galiausiai, CBDC taip pat galėtų būti naudojamas tik tarp centrinių bankų.

Savo tyrimuose popieriaus Išsamiai apimantis CBDC, Tarptautinių atsiskaitymų bankas arba BIS apibrėžia šias kategorijas naudodamasis Venno diagrama, vadinama „pinigų gėle“, parodyta žemiau. Pilka sritis žymi įvairius CBDC tipus, o „Bitcoin“ (BTC) ir kitos kriptovaliutos laikomos privačiais skaitmeniniais žetonais.

Koks yra CBDC fonas?

Anot BIS, CBDC idėja egzistavo daugelį metų, anksčiau nei Bitcoin buvo daugiau nei du dešimtmečius. Tačiau pastaraisiais metais ši koncepcija tapo svarbi. Tai daugiausia lėmė „fintech“ arenos pažanga, įskaitant „blockchain“ technologijos pokyčius, leidžiančius išleisti skaitmeninius žetonus, atstovaujančius vertės kaupimui. 

Be to, perėjimas prie CBDC palaiko bendrą visuomenės, kurioje nėra grynųjų, tendenciją. Tokiose šalyse, kaip Pietų Korėja, Kinija ir Švedija, grynieji pinigai yra kelyje į kelią nereikalingas mokėjimo priemonės.

Kuo naudingi CBDC?

CBDC siūlo daugybę panašių pranašumų su kriptovaliutomis, tokiomis kaip Bitcoin. Bankų darbo laikas riboja sandorių prieinamumą, tuo tarpu CBDC sandoriai gali būti vykdomi visą parą. Bankai galėtų sumažinti pasitikėjimą kliringo namais, o tai sutaupytų išlaidų.

Kaip ir kriptovaliutos, CBDC gali būti prieinamos visiems, kurie turi išmanųjį telefoną, padėdami pagerinti finansinę įtrauktį, ypač kaimo vietovių žmonėms, neturintiems prieigos prie fizinės bankinės infrastruktūros, tokios kaip bankomatai. Tokiose šalyse kaip Kenija finansinė įtrauktis jau pagerėjo dėl „M-Pesa“, nemokamų mokėjimų programos, pagrįstos SMS, populiarumo..

Yra ir kitų privalumų naudojant CBDC, be bendrųjų skaitmeninių valiutų pranašumų. Centriniai bankai išleidžia pinigus pinigų spausdinimui, o vidutinės vieno dolerio banknoto kaldinimo išlaidos siekia apie 0,077 USD už kupiūrą. Skaitmeninės valiutos yra pigios arba kartais net nemokamos, kai yra pagrindinis kodas.

Centriniai bankai taip pat galėtų tiesiogiai įgyvendinti pinigų politiką naudodamiesi CBDC. Tai gali reikšti palūkanų mokėjimą už patį žetoną, o ne už banko indėlius. 

Galiausiai vyriausybėms gali būti lengviau paskirstyti grynuosius pinigus piliečiams, naudojant CBDC. Pavyzdžiui, COVID-19 sukėlė krizę, kuri paskatino JAV vyriausybę sutrikimas Ekonominis poveikis Mokėjimai čekių ir debeto kortelių pavidalu, kurie yra linkę į vagystes ir apgaulingą naudojimą. Turėdama CBDC, vyriausybė galėtų tiesiogiai išleisti paramos fondus.

Kokia yra CBDC rizika?

Be įvairių pranašumų, CBDC taip pat kelia nemažą riziką iš centrinių bankų, vyriausybių ir atskirų piliečių.

Bene didžiausia rizika yra kibernetinis saugumas. Kinijos pastangos išbandyti CBDC jau buvo užgrobtos sukčių, o tai kelia nerimą, nes visa versija dar nėra oficialiai paleista. Tinklo atakos arba naujų sukčiavimo ar pinigų plovimo spragų rizika kelia realų susirūpinimą kiekvienam centriniam bankui, siekiančiam įsteigti CBDC. 

Kita vertus, ši rizika yra privatumas. Kuo vyriausybė geriau mato, kas naudojasi CBDC, tuo labiau galima sumažinti kibernetinio saugumo riziką. Tačiau jei piliečiai mano, kad naudojimasis CBDC gali reikšti, kad vyriausybė gali peržengti privatumo teisių ribas, ji gali neįsigauti.

Galiausiai, nors vyriausybės galėtų panaudoti CBDC pinigų politikai įgyvendinti, naujos tai atveriančios galimybės taip pat gali sukelti tam tikrą riziką. Pavyzdžiui, naudodamasis CBDC neigiamų palūkanų normų nustatymas krizės metu gali iš esmės pakeisti ekonomines paradigmas, todėl piliečiams per brangu laikyti savo turtą naujuose skaitmeniniuose grynuosiuose piniguose.

Kurie centriniai bankai yra arti savo skaitmeninių valiutų leidimo?

Nors daugelis centrinių bankų naudoja tam tikrą skaitmeninių pinigų formą kaip atsargas ar atsiskaitymo sąskaitos likutį, joks centrinis bankas dar neišleido jokio bendro CBDC. Tačiau keli bankai jau yra įvairiuose tyrimų ir plėtros etapuose, įskaitant penkias pagrindines pasaulio valiutas – JAV dolerį, eurą, Japonijos jeną, Didžiosios Britanijos svarą ir Kinijos juanį.

Gegužę JAV mokslinių tyrimų centras paskelbė baltąjį dokumentą, kuriame išdėstyti „skaitmeninio dolerio“ tikslai. Nuo tada įvykiai žengė į priekį. 

Paskutinės naujienos iš Japonijos yra tai, kad centrinis bankas paskyrė savo pagrindinį ekonomistą vadovauti komandai, tiriančiai jenos pagrindu veikiančią CBDC, o Anglijos bankas paskirtas „Accenture“ savo pačios CBDC plėtrai. Tuo tarpu Europos centrinis bankas pasirodo būti link mažmeninės prekybos CBDC ir atsižvelgiant į tai, kad ji veiks 19 šalių, tai daro didžiausią projektą šiuo metu. 

Tačiau neabejotinai Kinija vadovauja paketui, kelis mėnesius pasiekusi keletą antraščių su savo CBDC paleidimo planais. Naujausia yra tai, kad vyriausybė planuoja nukreipti finansinį vidaus mokėjimo firmų „Alibaba“ ir „Tencent“ dominavimą.

Filipinai taip pat patvirtino, kad ketino išleisti savo skaitmeninę valiutą, o Tailandas jau yra bandymo etape.

Kaip JAV vyriausybė taiko naują šifravimo požiūrį ir kaip nauji vekseliai deda pagrindą

Liepos pabaigoje JAV valiutos kontrolieriaus tarnyba išleido atmintinę, suteikiančią žalią šviesą visiems federaliniu mastu pažymėtiems bankams siūlyti kriptovaliutų saugojimo paslaugas. Tai veiksmingai leidžia šimtai OCC narių bankų integruoti kriptografijos paslaugas. Federalinė indėlių draudimo korporacijos kriptografinių draudimų draudimas taip pat yra galimybės ribose.

Dabar bankai turi įgyvendinti tik reikiamą programinę, techninę ir saugumo politiką, kad būtų pasirengę pradėti apdoroti kriptovaliutas, kurios taip pat galėtų apimti CBDC.

Praėjus savaitei po atmintinės, laikinai einantis valiutos kontrolierius Brianas Brooksas išreiškė savo paramą „blockchain“ pagrindu veikiančiam CBDC kaip dabartinės JAV bankų sistemos atnaujinimą. Visai neseniai federalinių atsargų valdytojas Laelis Brainardas patvirtino, kad Bostono federalinis rezervų bankas dirbs su Masačusetso technologijos institutu vykdydamas CBDC tyrimus.

„COVID-19“ pagalbos pastangos veikia kaip „skaitmeninių dolerių“ įvedimo katalizatorius, kaip nurodyta Bendruomenių automatinio skatinimo įstatyme įvesta JAV Kongresas. Tai įvyko įvedus a sąskaita kovo mėnesį pavadino „Cryptocurrency Act 2023“, kuriuo bandoma išaiškinti federalinių agentūrų atsakomybę už skaitmeninio turto reguliavimą..

Čia išsakytos nuomonės, mintys ir nuomonės yra vien autoriaus ir nebūtinai atspindi ar neatitinka „Cointelegraph“ nuomonės ir nuomonės.

Maršalas Hayneris yra „Metal“ („MetalPay“, „Proton“ ir „MetalX“) generalinis direktorius ir vienas iš įkūrėjų. Marshallas yra kriptovaliutų reguliavimo aspektų ekspertas ir neseniai buvo vienas iš Kongresui pateiktos kriptovaliutų sąskaitos steigėjų. Be to, Marshallas 2014 m. Pradėjo pirmąją „Facebook“ integruotą „Bitcoin“ piniginę, vadinamą „QuickCoin“, tačiau jis dirbo su daugybe skaitmeninių valiutų projektų, įskaitant „Dogecoin“, „Stellar“, „Block.io“, „ChangeTip“ ir „Bitcoin Fair“..