다음 큰 보물 : 기업은 비트 코인을 자금 보유고로 매입합니다

10 월은 놀라움의시기입니다. 시가 총액 866 억 달러를 자랑하는 모바일 결제 대기업 스퀘어는 8 일 비트 코인 (BTC)에 5 천만 달러를 투자했다고 발표했다. 5 일 후, 100 억 달러가 넘는 자산을 관리하는 자산 관리자 Stone Ridge Holdings는 재무 준비금 전략의 일환으로 약 1 억 1400 만 달러에 달하는 10,000 BTC 이상을 구매했다고 밝혔습니다.. 

그들은 둘 다 Nasdaq에 상장 된 자산 관리자 인 MicroStrategy를 따라 지난달 Bitcoin에 4 억 2 천 5 백만 달러를 축적하여 BTC를 재무 준비 전략의 주요 보유자로 만들었습니다..

3 개의 상장 회사, 3 개의 큰 BTC 구매-그것은 우연 일 수 있습니다. 반면에 스톤 리지 설립자 로스 스티븐스가 회사의 10 월 13 일 보도 자료에서 언급했듯이, 미국 달러는 BTC 대비 70 % 하락한 반면, 연방 준비 은행의 대차 대조표는 2023 년 초부터 3 조 달러 증가했습니다..

BTC : 새로운 예비 자산?

cognoscenti는 그것을 어떻게 설명합니까? 미국 달러가 하락하고 있습니다. 채권 수익률은 거의 존재하지 않습니다. 금은 실적이 저조합니다. 유동성 넘치는 기업은 현금을 넣을 장소가 적어 암호 화폐로 전환하고 있습니다. Anthony Pompliano는 10 월 15 일 뉴스 레터에서“기업이 비트 코인을 재무의 일부 또는 대부분의 예비 자산으로 사용하는 새로운 추세가 나타나고 있습니다. The Bitcoin Standard : The Decentralized Alternative to Central Banking의 저자이자 경제학자 인 Saifedean Ammous는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“나는 그러한 회사들이 헤지처럼 작은 포지션을 취하는 것을 기대했지만, 가치 제안에 호기심을 느끼 자마자 큰 배분을 선택했다는 비트 코인의 신뢰도가 높아지는 것을 알 수 있습니다.”

“대체 투자를위한 갈등”

외환 거래 회사 인 Oanda의 수석 시장 분석가 인 Edward Moya는 코인 텔레그래프에 COVID-19 대유행이 명목 화폐의 거시적 배경을 바꾸어 놓았다고 덧붙여 다음과 같이 덧붙였습니다. 몇 년 동안 그 자리를 유지할 것이며, 이로 인해 많은 기관 투자자들이 대체 투자를 위해 출격하게됩니다.”

Moya는 위기시기에 전통적인 안전의 안식처였던 금이 최근 실망했고 그 ​​결과 “비트 코인이 채권에서 가장 좋아하는 다각화 플레이로 부상했으며 꾸준히 새로운 기관 투자자를 유치 할 것”이라고 말했습니다. Ammous는 또한“코로나 공황 위기에 대응하여 정부 지출 및 부양책의 증가에 비추어 달러 평가 절하에 대한 단기적인 우려가 있습니다.”라고 덧붙였습니다.

Galaxy Fund Management의 포트폴리오 관리자 인 Paul Cappelli는 Cointelegraph에 “보다 정교한 투자자 기반이 비 주권, 고정 공급, 디플레이션 자산으로서의 [BTC] 가치를 이해하게되었습니다.”라고 말했습니다. 한편 Stack Funds의 연구 책임자 인 Lennard Neo는 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“이 회사들은 아마도 비트 코인을 현재 시장 상황에 대한 헤지 또는 보험으로 간주 할 것입니다. […]이 회사들이 시장에 진입함에 따라 수문을 열고 나머지가 따라갈 수있는 어떤 형태의 신뢰를 구축합니다.”

장기적인 걱정

그러나 COVID-19의 고통은 곧 완화 될 수 있으며 열렬히 희망합니다. 이로 인해 Ammous는“많은 기업들이 현금 보유고를 은행이나 국고채에 보유함으로써 얻을 수있는 수익률 감소로 인해 장기적으로 심각한 문제에 직면하게됩니다.”라고 말합니다. 과거에는 기업이 국채를 보유하고있어 소비자 물가 지수 (CPI), 즉 인플레이션을 능가 할 수있었습니다. 그러나 현재 Ammous는 “더 이상 미래에이를 합리적으로 기대하지 않는 기업이 점점 늘어나고있는 것 같습니다.”라고 말했습니다..

실제로 Stone Ridge의 발표에는 은행과 자선 단체가 Bitcoin을 재무 준비금 전략의 주요 구성 요소로 만들라는 요청이 묻혀있었습니다. 이를 위해 Stone Ridge는 뉴욕 주로부터 달러를 암호 화폐로 전환하고 다시 되돌릴 수있는 라이선스를 보유한 뉴욕 디지털 투자 그룹 (New York Digital Investment Group)의 서비스를 제공하고 있으며, 핵심 양육권, 자금 조달 및 자금 세탁 방지 및 고객 역량 파악.

Moya는 BTC가 곧 바뀔 수 있지만 여전히 위험한 자산으로 남아 있다고 경고했습니다.“유럽과 미국은 모두 코로나 바이러스로 어려움을 겪고 있으며 투자자들은 정부와 중앙 은행이 경제에 엄청난 양의 자극을 계속 제공 할 것으로 기대하고 있습니다. BTC는 현재 위험한 자산으로 남아 있으며 위험 성향이 강할 때 주로 가치가 증가합니다. 결국 달러가 꾸준한 하향 추세를 재개하면 비트 코인과 다른 암호 화폐는 금과 함께 안전한 흐름을 끌어들일 것입니다.”

길을 선도하는 Will Square?

기업 재무에서 일어날 수있는 일과는 별개로 Square Inc. 투자는 반향을 일으킬 수 있습니다. 현재 시가 총액이 Goldman Sachs를 능가하는 회사에게는 BTC에 대한 5 천만 달러 투자가 적당 해 보일 수 있지만 대부분의 분석가는 암호화 투자가 증가 할 것으로 예상합니다..

Square는 몇 년 동안 Bitcoin에 대해 낙관적이었습니다. 캐시 앱 서비스를 통해 사용자는 비트 코인을 사고 팔 수 있으며, 일부 분석가는 이제 다른 결제 회사가 암호 화폐를 촉진해야한다고 생각합니다. 투자 어떤 형태로든-또는 뒤에 남겨질 위험이 있습니다. 젊은 세대 인 밀레 니얼 세대가 특히 비트 코인과 같은 암호 화폐에 열중하고 있다는 사실도 눈치 채지 못했습니다..

하지만 결제 회사를 제외하고 기관 투자자 및 / 또는 Fortune 500 기업도 Square의 리드를 따를 수 있을까요? “예. Cappelli에 따르면 이러한 추세는 ‘만약’시나리오에서 ‘언제’시나리오로 이동했습니다. 기관 투자자들도 포트폴리오를 다양 화하고 대차 대조표 수익을 극대화 할 수있는 새로운 방법을 찾아야합니다. 한편 BTC는 연초 이후 50 % 상승했습니다..

그러나 현재 유통중인 BTC는 1840 만 개에 불과하며 공급이 문제가 될 수 있습니다. “약 250 만 비트 코인 만 채굴 할 수있는 상황에서 많은 기관 투자자들은 더 나은 잠재력을 위해 다른 암호 화폐를 살펴볼 것입니다.”라고 Moya는 덧붙였습니다..

Cappelli는 액세스의 용이성과 근면 및 규정 준수 표준을 충족하는 옵션도 중요하다고 덧붙여 말했습니다. “기관은 주로 디지털 자산 투자가 서비스 제공 업체에서보고에 이르기까지 모든 포트폴리오에 대한 기존의 다른 투자처럼 보이고 느껴지기를 원합니다.” 지난 3 년 동안 많은 전통적인 플레이어들이“Fidelity, NYSE, Bloomberg, CME, Deloitte, KPMG 등과 같은 공간에 진입했습니다. 그들은 모두 디지털 자산을 포함하도록 제품을 확장했으며 이러한 추세가 증가하고 있습니다. ”Cappelli는 Cointelegraph에.

Fidelity 등이 구축 한 기관 급 플랫폼에 박수를 보낸 Neo는 인프라 부족으로 인해 이러한 변화가 실패하지 않을 것이라고 덧붙였습니다. “우리는 교육과 규제를 대기업이 핵심 비즈니스에 암호화를 도입하기 위해 극복해야하는 가장 중요한 장벽으로 봅니다.”.

상당한 투자 규모는 얼마입니까??

대규모 헤지 펀드 또는 기관 투자자에게 중요한 암호화 투자로 간주 될 수있는 것은 무엇입니까? Cappelli는“변동성과 현재 자산 군이 존재하는 위치를 고려할 때 적절한 투자자에게 50BP (기준점) ~ 2 % 할당을 지속적으로 권장했습니다. 비트 코인과 전체 자산 클래스가 성숙함에 따라 해당 할당은 더 늘어날 수 있습니다..

Moya는 Cointelegraph에 헤지 펀드와 기관 투자자가 암호 화폐에 약 1 % 노출 될 가능성이 더 높을 것이라고 말했습니다. 상장 기업은“자체 암호 화폐를 만드는 데 더 관심이있을 것이지만 Facebook의 Libra 프로젝트를 강타한 규제 전쟁으로 많은 기업의 동기가 떨어졌습니다.” 그는“결국 대기업은 적절한 규모의 투자를하게 될 것이며 다른 기업이이를 따르도록 강요하기에 충분할 것입니다.”라고 덧붙였습니다.

엄격히 제한된 공급

Ammous는 최근 공개 기업 발표를 반영하여 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.“MicroStrategy 및 Stone Ridge 구매에 대해 저에게 가장 흥미로운 점은 이들이 핵심 비즈니스의 일부로 비트 코인을 다루는 회사가 아니라 배치하기로 결정했다는 것입니다. 작은 부분 만이 아니라 대부분의 기업 준비금이 비트 코인에 있습니다.”

“우리는 비트 코인이 미래에보다 유비쿼터스 통화가 될 가능성이 있다고 믿습니다.” 말했다 Square의 최고 재무 책임자 인 Amrita Ahuja. “채택이 증가함에 따라 우리는 훈련 된 방식으로 배우고 참여할 계획입니다.”

위기가 닥쳤을 때 정부가 통화를 떨어 뜨릴 위험에도 불구하고 더 많은 돈을 인쇄하려는 유혹에 결코 저항하지 않을 것이라는 것이 Satoshi Nakomoto의 비전이었습니다. 따라서 Bitcoin의 창립자는 암호 화폐 코드에 2,100 만 BTC 한도를 기록했습니다. 그 이상은 채굴 될 수 없었으며, 이는 COVID-19 시대에 비트 코인을 잘 제공 한 것으로 보입니다. Ammous가 Cointelegraph에 말했듯이 “비트 코인의 엄격하게 제한된 공급이 비트 코인의 가치를 미래에도 잘 유지할 수있는 좋은 기회를 제공한다는 인식이 증가하고있는 것 같습니다.”