ErisXのスポット市場：より多くの機関の参加と規制の監視が暗号通貨にやってくる？

米国を拠点とする暗号通貨取引所ErisXは最近、スポット市場取引の一般公開を発表しました。これは、規制された環境でのスポットおよび先物契約の取引のワンストップショップになるという目標に一歩近づく動きです。.

その製品の情報による ページ, ErisXは、他の3つの暗号通貨とのビットコイン取引ペアに加えて、ビットコイン、ビットコインキャッシュ、エーテル、ライトコインとのドル取引ペアをサポートします.

暗号空間でのErisXの計画は何ですか?

2023年以来、ErisXは 信頼できる市場インフラストラクチャの構築 暗号通貨の制度的採用をサポートするため.

シカゴを拠点とするこの会社は、資本市場のプレーヤーが、証券などの従来の金融商品にアクセスするのと同じ方法で、おそらく同じ場所でデジタル資産にアクセスできるようにしたいと考えています。 4月末の直前に、約1,100万の小売クライアントを持つTDアメリトレードがErisXの暗号交換をテストしており、クライアントがすでに従来の金融商品を取引しているプラ​​ットフォームですぐに暗号取引を提供できる可能性があるという報告がありました.

ほとんどの既存の暗号取引所が提供し、ErisXのスポット取引の目的でもある暗号スポット市場を超えて、ErisXは、米国商品先物取引委員会（CFTC）がデリバティブ取引所とクリアリングハウス.

簡単な復習として、 スポットマーケット は、証券、商品、通貨などの金融商品がその場で配達されるために取引される、デジタルまたはその他の取引場所です。配達とは、問題の金融商品と現金を交換することを意味します。したがって、暗号スポット市場は、取引所など、暗号通貨を即座に取引できる任意の場所になります.

ErisXプラットフォームはどのように機能しますか?

ErisXスポット市場での取引は、Coinbaseのような既存の取引所とほとんど同じように機能します。ユーザーは、ErisXのプラットフォームを使用する前に、Know Your Customer（KYC）、Anti-Money Laundering（AML）、およびCombating of Terrorism（CFT）コンプライアンスチェックを実行する必要があります。従来の証券会社は、証券プラットフォームを介して取引するユーザーをオンボーディングするときにすでにこれを行っており、プロセスを繰り返す必要がない場合があります.

他の米国ベースの暗号交換と同様に、ErisXは ライセンス それはそれがUSD /暗号ペアの取引をサポートすることを可能にします.

ErisXが機関投資家を惹きつけているのはなぜですか?

ビジネス情報プラットフォームCrunchbaseによると、同社がスポット市場取引所の立ち上げと並行して発表したシリーズB資金調達の第3ラウンドの終了後、ErisXは22人の投資家から合計4,750万ドルを調達しました。.

これらの投資家（TDアメリトレード、DRWホールディングス、CBOE、トレードス​​テーション、ナスダックなど）は、いくつかの理由でErisXに関心を持っています。これらはすべて、暗号交換がどのように行われるかについて有望であるという事実に要約されています。暗号空間で堅牢で透過的で統合された規制に準拠した市場インフラストラクチャを構築する.

アメリカのオンライン証券および先物証券会社であるTradeStationは、ErisXが従来の市場と暗号市場の間のギャップを埋めていると信じているため、ErisXに投資しました。 TradeStationGroupの社長であるJohnBartlemanがプレスリリースで, 前記：

「トレードス​​テーションは、従来の市場と暗号市場の間のギャップを埋めるために積極的に取り組んでいます。 ErisXへの投資は、暗号市場構造のさらなる進歩をサポートし、より確立されたプレーヤーを宇宙に連れてくるのに役立ちます。規制と市場を理解しているErisXのようなサポート企業は、暗号エコシステムに利益をもたらします。」

一方、TDアメリトレードは、小売顧客からの暗号製品の取引に対する需要が高まっています。したがって、アメリカの証券会社は、暗号交換オペレーターを顧客に透明な方法で暗号市場へのアクセスを提供する実行可能な手段と見なしているため、ErisXに投資しました。 TDアメリトレードのCEO、ティム・ホッケー 前記：

「ErisXへの投資家として、またイニシアチブの戦略的貢献者として、単一のプラットフォームでデジタル資産先物とスポット契約を含む確立されたCFTC規制の取引所と協力して、イノベーションの目標を前進させることを楽しみにしています。」

トレーディング担当エグゼクティブバイスプレジデント、スティーブクィーク & TDアメリトレードでの教育, それを追加しました：

「私たちのリテールクライアントは、合法で規制された透明性のある取引所を通じて、従来の資本市場と同じ方法でデジタル通貨商品にアクセスして取引しようとしています。だからこそ、私たちはErisXに投資することを選択しました。これは、デジタル通貨製品を小売クライアントがより利用しやすいものにするためです。」

CoinbaseやGeminiなどの米国が規制する取引所は、すでにいくつかの方法で機関投資家向け商品を提供していますが、それらのサービスは機関投資家の広範なニーズをカバーしていません。機関投資家は通常、レバレッジ戦術を使用して、デリバティブを通じてポートフォリオのリターンをヘッジまたは最適化します。いくつか 人気のあるデリバティブ 先物、オプション、スワップ、ワラント、差金決済取引を含める.

米国を拠点とするデリバティブ市場のオペレーターであるCBOEGlobalMarketsとCMEGroupは、現金決済型の暗号先物を最初に提供しました。 CBOEは3月にビットコイン先物の提供を中止しましたが、業界市場のインテリジェンスプロバイダーであるDiar とがった CBOEがCMEと適切に競争するのに苦労していたことを示唆するボリュームデータで。 CMEはビットコイン先物を提供し続けており、月次ベースでボリュームが増加していると報告されています.

ただし、投資家やトレーダーは、物理的なビットコイン決済のための先物市場を望んでいます.

この文脈では、物理的なビットコインはあなたの財布の中のビットコインと同じものです。 「物理的」は、実際のビットコインが現金と交換されていることを示す相対的な用語にすぎません。ビットコインの価格に基づいて現金のみが取引されているのとは対照的です。.

2023年2月14日のCFTCとの会議中に、貿易会社DRWの市場構造の責任者であるRichard Gorelick, 前記：

「私たちは、これらの先物契約が透明性の低いこれらの現金市場に固定されている方法が、将来的に混乱をもたらす可能性があることを引き続き懸念しています。私たちは、これらの懸念のいくつかに対処するために、物理的に決済された暗号資産契約を望んでいるという私たちの見解を表明しました。」

Cointelegraphは2023年6月に、ビットコイン先物市場での利益のためにビットコイン価格を操作する可能性について報告しました。操作のリスクに加えて、暗号通貨を積極的に取引するプロのトレーダーにとって、契約は非効率的です.

暗号取引会社DVチェーンのギャレットシーは、 ビジネスインサイダー：

"それらが物理的な配達先物である場合、私は私のPが何であるかを正確に知っています&L【損益】は満了まで差し控えるとなります。現金で決済された場合、満期時にスポットポジションを解約するために別の取引を行う必要があり、取引する能力がない場合でも、満期価格（手数料を含む）でポジションを解約できることを期待する必要があります決済価格を決定するために使用されている取引所."

ErisXおよびその競合他社であるBakktによって開発されている現物決済用の先物商品は、機関投資家のニーズを満たします。.

Bakktは、ニューヨーク証券取引所の親会社であるIntercontinentalExchangeによって開発されている暗号交換プラットフォームです。 ErisXと同様に、Bakktは暗号スポットと先物市場の両方を開発しています。バックトは、機関投資家を引き付ける市場インフラストラクチャを作成するだけでなく、暗号のユースケースを構築および開発したいと考えています, によると バックトの最高執行責任者アダムホワイトに.

昨年の物理的なビットコイン決済のための先物市場のバックトの発表に続いて、Seeは語った ビジネスインサイダー：

「ビットコインが先物市場に比べてスポット市場で割引価格で取引されている場合、トレーダーはビットコインを長くし、先物を短くして利益を得ることができます。トレーダーが別の取引を行う必要があるため、将来が現金で決済される場合、これは困難です。」

より透明な暗号スポット市場

CFTCは昨年、先物市場で利益を得るためにスポット市場が操作された可能性があるとの報告を受けて、トップ取引所に取引データを要求したと報じられています。.

ErisXやBakktが取り組んでいるような、さらに高度な先物商品の導入により、スポット取引所オペレーターの規制監督が強化される可能性があります。注目が高まると、交換は、最良かつ最も透明性の高い交換慣行を維持する方向に進む可能性があります。.