暗号市場の下落がマイニングハードウェアの売上と生産者の収益にどのように影響するか

1年にわたるクマの暗号市場は、暗号通貨マイニングの収益性に悪影響を及ぼしたようです。それにもかかわらず、ビットコインマイナーは2023年の最初の6か月で47億ドルの利益を生み出すことができました。絶えず成長しています コンペ 大きなマイニングプールとビットコインのアルゴリズムの難易度の高まりの間で、最初の暗号通貨の収益性が低下し、小さなプレーヤーに対してスケールを重み付けします.

鉱山労働者はマシンを停止し、カードメーカーは損失を被ります。特に、前四半期の会計報告が10月24日に発表されたAMDの代表者は、マイニンググラフィックスプロセッシングユニット（GPU）の販売による収益は「ごくわずか」であることを示しました。おそらく、NvidiaとBitmainも同じ苦境にある可能性があり、この時点で、投資家、鉱夫、GPUメーカーはおそらく、現在の倦怠感から暗号通貨市場を揺るがすために何が必要か疑問に思っています.

主要なマイニングチップ生産者の収益

2023ゴールデンラッシュ

1年前、マイニングハードウェア市場の状況は異なっていました. ジョンペディリサーチ は、2023年に鉱山労働者が300万台のデバイスを7億ドル以上で購入し、Bitmainの推定シェアは30〜40億ドルで、同期間にNvidiaとAMDの収益を上回ったことを示しています。.

GPUカードの供給の増加、 観察された Jon Peddie Researchによると、昨年の第2四半期には、主にイーサリアム（ETH）鉱山労働者の需要の高まりに関連している可能性があります。同様の飛躍はすでにありました 見た 鉱山労働者によるビットコインとライトコインの大量購入の結果として2013年に.

イーサリアムの需要は、プロのビットコインマイナーがGPUからカスタムASICに切り替えたため、GPU市場に進化をもたらし、流通市場でマイニンググラフィックスカードがさらに余剰になりました。.

GPU市場シェア

需要が高まる中、マイニング機器の価格は急騰しました—フラッグシップチップのコスト ローズ NvidiaのGeForce1080が25％以上をコマンドし、 1,000ドル 市場のピーク時.

2023：暗号通貨を使用する

1月のビットコインのダイビング以来、わずか1か月で2万ドルのランドマークの高さからその価値の半分を失ったとき、鉱夫の状況は悪化しました-通貨の価格は5,800ドルのマークを破り、カードメーカーは収益の減少を発表しましたマイニングハードウェアの販売から.

これらの要因により、マイニングデバイスの価格が下落しました。 Cointelegraphが以前に報告したように、7月にAMDのOEM 4GB RX 580 6パックは2,500ドルの価格で売り切れましたが、4月には3,600ドルで販売されました。 Nvidia GeForce GTX 1080 Founders Edition、8GB GDDR5X PCI Express 3.0グラフィックスカードは、同じ月に$ 1,050の値札で完売しましたが、7月の価格は$ 709以下でした。.

金持ちはより豊かになる—鉱山労働者の視点

暗号通貨市場の落ち込みにもかかわらず、2023年の最初の3四半期のビットコインマイナーの収益は記録的な47億ドルに達し、月間利益は57,000BTCでした。たとえば、過去1年間で、ユーザーは14億ドル少なくなりました。ただし、最新の報告によると、競争の激化とネットワークの複雑化により、ビットコインのマイニングは、特に小規模なプレーヤーにとっては収益性が低くなっています。 調査 分析会社Diar製.

ビットコインマイニングの収益性

それにもかかわらず、アナリストは、9月が計算能力の増加のために民間鉱山労働者の利益がマイナスになった最初の月であったと述べています.

2023年のハッシュ率と鉱夫のリターン

Diarによると、ビットコインマイニングで稼ぐことができるのは大きなプールだけです。

「ビットコインの収益からの粗利益の50〜60％の間で実行されている低電力コストでの大規模な採掘作業により、市場には成長の余地がたくさんあり、利益を圧迫する必要があります。しかし、ビットコインマイニングは、少なくとも今のところ、そしておそらく将来的には、深いポケットを持つより大きなプレーヤーの法廷に移動しました。」

年間の鉱山労働者の収入と利益

2023年の統計（1150万ドル）は前年同期の1470万ドルの値より21％低く、高利回りで観察された最大収益の5300万ドルよりも大幅に低いため、鉱夫の総収入も成長の段階ではありませんでした。 2023年12月中旬の投資プログラム（HYIP）時代.

ビットコインマイナーは9月末から負けたビジネスを運営している可能性があります—この結論は、マイナーが運用コストをカバーするのに十分な利益を生み出さなくなるビットコインの価格を見つけるための特別な公式を計算したアナリストBarclayJamesによって行われました。得られる価値は、1コインあたり6,400〜6,500ドルの範囲内です。下限しきい値は 提供 Fundstratと呼ばれる他の分析機関によると、アナリストは、ビットコインがビットコインあたり3,000ドルから4,000ドル下がった場合、ほとんどの鉱夫がリグを離れることができると示唆しました.

長期にわたる「弱気な」暗号通貨市場の結果として、中国の小さな鉱山農場の所有者による市場の大規模な放棄 話す 民間鉱山労働者の関心の低下について.

これらの鉱山労働者の1人 言う 2023年の後半、暗号通貨の価格が歴史的な高値に達したとき、彼は100近くのデバイスの購入に数十万元を投資しました。期待は満たされなかった、鉱夫は告白します：

「6月中旬までに、私の鉱業の利益率は90％低下しました。アルトコインも採掘している私の友人の1人はさらに苦しみ、ほとんどすべての投資を失いました。」

長年にわたるビットコインマイニングの収益

AMD –22％、Nvidia –30％：株価が下落した理由?

Jon Peddie Researchのアナリストは、グラフィックカードに対する鉱夫の関心の低下だけが、マイニング機器の生産市場が衰退した理由ではないと説明しました。会社は持っています 公開 2023年第2四半期のレポートには、GPU市場全般、特にディスクリートビデオカードのセグメントに関するデータが含まれています。 4月〜6月の数値は、前四半期の統計よりも控えめでした。これは、季節的要因によっても説明されます。通常、第2四半期の数値は第1四半期の数値よりも小さくなります。 アナリストによる提案.

GPUの全体的な出荷台数は、前四半期から0.2％増加しました。 AMDの出荷は-1％減少し、Nvidiaは-7.5％減少しましたが、Intelは出荷を2.6％増加させました。.

マイナスの傾向は、年々の数字によっても示されています。 GPUの総出荷台数は-3.3％減少し、ディスクリートGPUは前四半期から-4％減少しました。.

年間のNvidiaとAMDの株価

暗号通貨市場の落ち込みは、マイニングハードウェアの巨像の株価指数に影響を与えましたか？ AMDとNvidiaのチャートを詳しく見ると、株価の下落は、暗号通貨市場の修正ではなく、売上の減少が原因である可能性が高いことがわかります.

年間のビットコイン価格と時価総額

AMD 10月26日以降、同社は四半期ごとに株式を発表し、株価は9％下落した。 報告する. 1か月以内に、同社の株価はほぼ下落しました 48パーセント 専門家は、この減少の背後にある主な理由は、ビデオカードに対する鉱山労働者の関心の低下であると信じています.

サミットインサイトグループのアナリスト、キンガイチャン, 言った 「AMDは暗号通貨市場へのエクスポージャーが高すぎた」とロイターは述べています。これは、鉱夫の買収によって会社の収益が大幅に増加したことを意味します。.

AMDの会計報告はまたそれを示しました 実際の収益は、予想される5,000万ドルではなく、1億5,000万ドル減少します。. GPUカードの余剰は、今年の前半の暗号通貨ブームのために形成されました。 強制 AMDがコア製品の生産を「強化」する.

鉱業は "非常に少ない割合" 会社の全体的なビジネスの, によると AMDのCEOであるLisaSuに、11月5日、7つの主要なテクノロジー企業とのパートナーシップを発表し、「究極の安定性」、「24時間年中無休のパフォーマンス」、「エンタープライズレベルの品質」を誇る8つの新しい暗号通貨マイニングリグを製造しました。この生産の主な理由は、「革新的なブロックチェーンプラットフォーム」のさまざまな願望を満たすことであると言われています。これは、2023年の鉱山労働者向けのGPU販売に対する同社の期待にも関連している可能性があります。.

株式が暗号通貨市場の状態によって影響を受けているチップメーカーはAMDだけではありません. Nvidiaの株式は、8月16日の第3四半期のレポート見積もり発表後、4％減少しました。これは、2023年第2四半期のビデオカードの販売による収益が、予想される1億ドルではなく1800万ドルであることを示しています。合計で、10月のドロップ 構成 株価は10月1日の289ドルから10月29日の185ドルに下落し、36％近くになりました。Nvidiaの最高財務責任者であるコレットクレス 言った ウォールストリートジャーナル：

「以前は暗号通貨がその年に意味があると予想していましたが、現在は貢献を予測していません."

Cointelegraphが報告したように、同社が11月15日に発行した最終的な第3四半期の会計報告では、暗号通貨マイナーの間でNvidiaのGPUの需要が枯渇していることが明らかになりました。全体 第3四半期の報告収益は31.8億ドルで、昨年の26億4000万ドルと比較して21％増加しています。, 前四半期の値より2％高くなっています。しかし、最新の数値は会社の予想を下回っていました。 8月、Nvidiaのアナリストは、第3四半期の収益が31.9億ドルから33.2億ドルの間になると予測しました。.

メーカーの創設者であるジェンスンフアン氏は、「短期的な結果は、暗号通貨ブーム後の過剰なチャネル在庫を反映しており、修正される」ため、来年の同社の収益を再検討できると付け加えた。

収益の減少は、Bitmainの競争力の向上によっても引き起こされた可能性があります。 3月、ウォールストリートの会社Susquehannaは、AMDの評価をニュートラルからネガティブに変更し、ビットメインのETHマイニングASICとの競争の激化を理由に、GPU処理メーカーのNvidiaの株価予測を引き下げました。 AMD株の新しい目標価格は13.00ドルから7.50ドルに修正され、Nvidiaの予測は金曜日の市場終値で215ドルから200ドルに引き下げられました.

ETH ASICマイナーの優位性は、AMDとNvidiaに悪影響を与える可能性があります, によると SusquehannaFinancialのアナリストChristopherRollandに、ETHマイニング用のグラフィックカードが企業の尊敬される収益の20％と10％を占める企業.

BitmainのAntminerが安くなりました

GPUカードの価格は大幅に下がっていませんが、Bitmainは最新のフラッグマンシップであるBitcoin ASIC AntminerS9を意図的に割引価格で販売しているとBitMEXResearchは報告しました.

昨年と2023年の第1四半期の合計で、Bitmainは約200万のAntminerS9モデルを販売したと報告されています。 2023年に会社の開示された粗利益率と各ASICチップの指標コストを計算した研究者によると, Antminer S9のBitmainの利益率は、11.6％の値でマイナスになりました。.

Bitmainの活動に批判的な暗号アナリストのSamsonMowは 計算された Antminer S9の価格は85％低下し、同社は第2四半期に6億ドルから7億ドルを失いました。.

Bitmainが資金を調達するのがとても速いのはなぜですか & IPO前の投資家に第1四半期の結果のみを表示しますか？今は第3四半期に入っています。その理由は、第2四半期が災害だったからです。 Bitmainは12億4000万ドルの膨大な在庫を抱えています & S9の価格は約85％下落しました！第2四半期の損失は6億ドルから7億ドルの範囲です. pic.twitter.com/fVYcDRTvBp

— Samson Mow（@Excellion） 2023年8月13日

ただし、価格の低下は鉱山労働者の関心の低下とは何の関係もありません。研究者は、同社が製品の価格を低く設定することで競合他社を上回る戦略を採用したことを示唆しています。

「これらの低価格は、Bitmainによる意図的な戦略である可能性が高く、売上の減少、したがって経済的困難を経験させることによって競争を圧迫します。私たちの見解では、ここにIPOの決定の背後にある主要な推進力の1つの鍵があります。 IPOが成功すると、この戦略を継続するために利用できる火力が増加し、最初にIPOを行うことでライバルが持つ可能性のある利点がなくなる可能性があります。」

ASICマイナーの実行可能性とマイニングジャイアントの売上に影響を与える可能性のあるより深刻な脅威は、ますます多くの企業が出資するマイニング可能なコインのハードフォークです。2023年には、少なくとも2つのプロジェクトがハードフォークを開催しましたネットワークを51％の攻撃から保護します。これは、市場におけるBitmainの独占を脅かし、そのうち2社は近い将来にそれを計画しています。.

4月、MoneroのフォークはAntminer X3によるマイニングを無効にし、10月にはSia 無効 AntminerA3。それらのアップグレードに続いて、ビットコインキャッシュ（BCH）（11月15日）とイーサリアム（おそらく2023年1月）のハードフォークが予定されており、これらのコインのマイニング用に設計されたAntminerS9とE3の価値を下げる可能性があります.

市場での地位を強化するために、Bitmainは他のマイニングハードウェアメーカーと競争を続けています。同社は11月5日、「業界をリードするハッシュレート」を確保するために次世代ASICチップを搭載した2つの新しいAntminerモデルをリリースしました。 10月22日に発表された「OvertASICBoost」ファームウェアのアップグレードは、マイニングデバイスの効率を高めるように設計されており、ビットメインが実行している90,000のAntminers S9の展開により、ビットコインキャッシュハードフォークよりもマイニングプールの優位性を獲得できる可能性があります。 2023年第3四半期の会社の収益を増やす.

その他のGPU

需要の減少は、小規模なビデオカードメーカーによっても確認されています. ギガバイト 最近、先月の財務報告を発表しました。これによると、6月の収益は昨年と比較して31％減少し、前月と比較して30％減少しました。さらに、レポートによると、2023年の第2四半期の収益は第1四半期と比較して33％減少しました.

GIGABYTEの財務報告

同様の状況が直面している TULコーポレーション, PowerColorブランドのビデオカードを製造しています。 6月の同社の収益は5月より28％低かった。第2四半期全体で、第1四半期と比較して59％減少しました。同社の収益の最大95％がAMDビデオカードの販売から直接もたらされていることを考えると、この数字は重要です。.

TULの財務報告

反対の財務結果がカナダのマイニングハードウェアプロデューサーによって報告されました 小屋8, 会計文書に記載されているように、同社の収益は第3四半期に過去最高の1350万ドル（2023年の同時期より126％増加）に達し、過去3四半期に2770万ドルに達しました。.

ハット8は、9月にメディシンハット市の採掘施設に16個のビットフューリーブロックボックスを設置し、そのサイトに合計56個のブロックボックスを設置したことによるものです。伝えられるところによると、各BlockBoxには176のマイニングサーバーが含まれており、ハッシュレートは13.7 Ph / sです。.

同社が2023年の業績低下をもたらした理由の中には、BTCの値下げ、競争の激化、アルバータ州の記録的な高温があります。ハット8はまた、ASICチップの効率が寒い時期に上昇し、次の四半期のパフォーマンスが向上すると予想しています。.

別のメーカーは、「外部環境の悪化」と「減価償却費の増加」により暗号通貨マイニング事業の収益が減少したにもかかわらず、2023年第3四半期に受け取った利益は前年同期を上回ったと述べました。

11月12日、日本のIT巨人 GMOインターネット は第3四半期の会計報告を発表し、マイニングハードウェアの生産や暗号交換の運用など、同社の暗号関連の活動が「発売からわずか1年で」第3四半期に約2,280万ドルの収益をもたらしたことを明らかにしました。

鉱業生産者市場への期待

研究者やアナリストから提供されたデータを信じるなら、ビットコインマイナーは6月以来かなりの損失を出しており、多くの個人がその慣行を完全に放棄しています。 BTCの増大するハッシュパワーは、産業規模で採掘できる人、または運用コストとエネルギーコストが有利な国で運用できる人にとっては引き続き有利です。ビットコインの存続​​と ネットワークハッシュレート 4,000万から5,000万の範囲内にとどまるこれは、世界の暗号通貨マイニングセクターで依然として重要な活動があり、鉱夫の信頼が遅かれ早かれ戻る可能性があることを示しています。 Diar.coの専門家は、小規模の鉱山労働者が大勢で逃げ出し、鉱山農場の出現と統合が行われるにつれて、プレーヤーの分布が再調整されていると示唆しています。

「ビットコインマイニングは、少なくとも今のところ、そしておそらく将来的には、深いポケットを持つより大きなプレーヤーの法廷に移動しました。」

したがって、「ビットコインの収益からの粗利益の50〜60％の範囲で実行される低電力コストでの大規模な採掘事業」は引き続き多額の利益を生み出し、アナリストは「市場には成長の余地がたくさんあり、利益を圧迫する必要がある」と信じています。 。」

Jon Peddie Researchは、ビデオカードの価格が大幅に下がることも期待していません。

"イーサリアムやその他の暗号通貨の生産のためのGPUの需要の低下、およびこれらのプロセスが会社の存続に与える重要性と影響についての懸念は非常に誇張されており、Nvidiaはこれらを克服できる可能性が高いと考えています" ハード "他の方向に焦点を当てることによって。」

現在のところ、主要な暗号通貨の価格が大幅に下落しているにもかかわらず、ビットコインネットワークのハッシュレートの上昇とSamsung、GMO、およびBitmainの事業の拡大に見られるように、暗号通貨マイニングの需要は比較的高いままです。増加した出荷料金と規制の影響を受けませんでした.

2023年と2023年の最後の四半期には、今年、Canaan Creative、Ebang Communication、Bitmain、およびBitfuryによって1つずつ発表された新規株式公開（IPO）の継続が見られる可能性があります。.

これらの会社がIPO段階で合計200億ドルを調達すると予想され、最初の資金調達ラウンドですでに140億ドルと8000万ドルのビットメインとビットフューリーの価値に達していることは、ASICマイナーの生産者が別の方法を持っている可能性があることを示唆しています売上が減少した場合でも収益化.