Bagaimana Krisis Hutang Yunani menunjukkan kepada dunia bahawa Bitcoin adalah simpanan nilai

Ditulis oleh Colin Kwan, COO of Magnr/BTC.sx. Colin mempunyai pengalaman lebih dari 10 tahun dalam perbankan pelaburan, termasuk peranan pengurusan kanan di UBS dan Deutsche Bank. Colin juga memiliki MBA dari Australian Graduate School of Management.

Menetapkan Pemandangan

Pada saat penulisan, krisis hutang Yunani tampaknya telah dihindari, atau paling tidak ditangguhkan. A Pakej bailout € 50 bilion telah ditawarkan, sekiranya parlimen Yunani bersetuju untuk melaksanakan pembaharuan luas yang telah dituntut oleh zon euro.

Walaupun risiko Grexit telah dikurangkan, ia belum dapat dihilangkan. Sekiranya parlimen memilih untuk menolak pembaharuan ini, maka Grexit tetap ada kemungkinan. Pakej ini juga tidak mengubah fakta bahawa Yunani berhutang € 320 bilion kepada pemiutang.

Tidak mengherankan jika krisis ini telah menimbulkan pertanyaan mengenai keselamatan mata wang yang disokong pemerintah.

Sekiranya Cyprus dan Grexit adalah sesuatu yang boleh dilalui, terdapat tiga penyelesaian untuk krisis hutang Eropah. Namun, dalam setiap senario, warga Eropah dibiarkan terdedah kepada kewangan.

Senario 1 – Negara Anggota Lalai dan Meninggalkan Zon Euro

Dalam keadaan ini, mata wang pra-euro kerajaan diperkenalkan semula sepenuhnya. Ini akan dilaksanakan melalui pembelian pemerintah – atau penyitaan, dari perspektif warganegara – euro untuk mata wang tempatan yang baru dicetak. Euro kemudian digunakan untuk membayar pemiutang. Malangnya, mata wang tempatan yang baru cenderung mempunyai daya beli yang sangat lemah. Dalam kes ini, warganegara tidak akan mampu membeli sebanyak mungkin dengan mata wang tempatan mereka dengan wang euro.

Senario 2 – Negara Anggota mencapai Perjanjian dengan Pemiutang

Dalam keadaan ini, negara yang sakit masih berada di zon euro. Namun, ini tidak membebaskan mereka dari kewajiban hutang mereka. Memang, dengan posisi tawar-menawar yang lemah, sebuah negara yang mengalami krisis akan mengalami pembaharuan yang signifikan. Ini mungkin termasuk gaya Cyprus potongan rambut,”Di mana peratusan deposit bank rakyat digunakan untuk pembayaran hutang. Dalam kes ini, rakyat ditinggalkan dengan euro lebih sedikit daripada sebelum krisis.

Senario 3 – Negara Anggota Menjalankan Mata Wang Ganda

Dalam keadaan ini, mata wang tempatan diperkenalkan untuk hanya membeli sebahagian daripada euro warganegara mereka. Ini pada dasarnya adalah gabungan dari senario satu dan dua. Bagi warganegara Eropah, ini bermakna mereka berdua mempunyai mata wang tempatan yang lemah dan kurang euro dalam akaun bank mereka.

Bagaimana Warga Yunani Menanggapi Krisis

Keprihatinan utama bagi orang Yunani pada ketika ini adalah pemeliharaan kekayaan. Dalam perbankan pelaburan, pelanggan yang mencari senario seperti ini akan disarankan untuk membeli aset kewangan yang diklasifikasikan sebagai simpanan nilai. Aset ini merangkumi harta tanah, logam berharga, batu permata dan juga barang koleksi.

Walaupun simpanan nilai mungkin tidak mempunyai utiliti yang luar biasa, mereka kurang stabil daripada aset kewangan lain. Ini menjadikan mereka pandai menjaga kekayaan.

Memandangkan kawalan modal yang keras menyekat aliran deposit bank, orang Yunani berusaha mengubah wang tunai fizikal menjadi simpanan nilai. Ini bermaksud melabur dalam barang kemas, syiling-syiling emas, perkakas dan beg tangan mewah pun.

Tetapi pertukaran yang mereka buat untuk turun naik yang rendah adalah fungibility. Berbanding dengan mata wang, kedai nilai yang dibeli oleh orang Yunani lebih sukar untuk memperdagangkan barang atau perkhidmatan. Cuba bayangkan cuba meyakinkan pasar raya anda untuk menerima barang kemas sebagai pembayaran untuk barangan runcit anda. Kedai nilai juga tidak disertakan dengan keselamatan deposit bank yang dirasakan.

Apa yang sangat diperlukan oleh warga Yunani adalah simpanan nilai yang selamat dari penyitaan, boleh dibeli dengan wang tunai dan mempunyai harta yang serupa dengan wang.

Respons Harga Bitcoin

Komuniti mata wang digital percaya bahawa Bitcoin memenuhi syarat ini. Atau sekurang-kurangnya sebahagian daripada mereka. Ini, digabungkan dengan gembar-gembur media yang besar, telah memicu kenaikan 37% sepanjang bulan lalu. Sebaliknya, emas – tempat perlindungan tradisional di dunia – turun 0.5% dalam tempoh yang sama.

Walaupun apa yang dituntut oleh media, demonstrasi itu tidak disebabkan oleh orang Yunani yang bergegas membeli Bitcoin. Kawalan modal menjadikan ini mustahil. Sebaliknya, kenaikan ini disebabkan oleh pergeseran persepsi bahawa mata wang yang disokong kerajaan tidak begitu dipercayai seperti yang difikirkan sebelumnya.

Di platform perdagangan bitcoin kami, BTC.sx, kami telah menyaksikan peningkatan aktiviti dari negara-negara zon euro semasa kemuncak krisis hutang, seperti yang ditunjukkan oleh carta berikut:

Negara	% Perubahan dalam Aktiviti
Yunani	50.00%
Ireland	36.36%
Portugal	73.47%
Sepanyol	10.24%

Apa yang nampaknya kita perhatikan adalah bahawa negara-negara zona euro, yang telah mengalami kemelut ekonomi, melihat keuntungan Bitcoin sebagai simpanan nilai. Pada asasnya, mereka memerlukan Bitcoin, dengan memanfaatkan 10: 1, untuk melindungi risiko negara mereka mengalami krisis hutang. Ini terbukti menjadi strategi yang menguntungkan pada bulan Jun.

Pada akhirnya, banyak peniaga percaya bahawa Bitcoin telah menjadi simpanan nilai yang layak.

Mengapa Bitcoin Adalah Kedai Nilai

Banyak orang akan bertanya bagaimana aset yang tidak menentu dapat dianggap sebagai simpanan nilai. Volatiliti adalah kelemahan terbesar Bitcoin sebagai simpanan nilai sekarang. Walau bagaimanapun, ia mengalahkan aset lain dengan banyak atribut. Ini menjadikan memegang Bitcoin sebagai strategi pemeliharaan kekayaan yang hebat semasa krisis.

Bitcoin adalah simpanan nilai yang sangat unggul dari segi kemudahan penyitaan yang rendah, mudah dibawa, mudah dibahagi dan keselamatan yang tinggi. Atribut ini berpunca dari sifat digital mata wang. Sesiapa sahaja yang memiliki kunci peribadinya memiliki hak milik penuh terhadap wang mereka. Ini menjadikan Bitcoin sebagai simpanan nilai yang selamat daripada ancaman penyitaan dan rampasan.

Sebagai contoh, warganegara Yunani yang melaburkan kekayaan mereka ke perhiasan menjadikan diri mereka sebagai sasaran penjenayah. Walau bagaimanapun, sifat Bitcoin yang samaran bermaksud bahawa kekayaan mereka tidak akan terikat dengan identiti peribadi mereka. Blockchain menjadikan mustahil untuk mencuri atau merampas Bitcoin melalui kekerasan.

Secara keseluruhan, Bitcoin adalah simpanan nilai yang menarik. Warganegara Yunani yang ingin mengekalkan kekayaan mereka harus melindung nilai dari senario di atas dengan menggunakan Bitcoin, dan melindung nilai terhadap senario dua dengan menggunakan gudang nilai lain.

Potensi yang Tidak Dimanfaatkan

Untuk semua kekuatan Bitcoin, satu masalah masih ada: kebolehcapaian. Malangnya, kawalan modal di Yunani menjadikannya sukar untuk membeli bitcoin. Mereka di Yunani menggunakan Bitcoin sebagai simpanan nilai yang dibeli sebelum kawalan modal dilaksanakan.

Walau bagaimanapun, akses ke Bitcoin hanya dapat meningkat dari sini. Apa yang Bitcoin perlukan adalah pertumbuhan ATM Bitcoin dan pasaran P2P lebih lanjut seperti LocalBitcoins atau Mycelium.

Mudah-mudahan, kita akan melihat penerapan Bitcoin lebih jauh di seluruh Eropah apabila warganegara menjadi lebih pesimis terhadap euro, dan membeli gudang bernilai sebelum kawalan modal dilaksanakan.